S&P 500 Index – Standard & Poor’s 500 Index
Wat is de S&P 500-index?
De S&P 500 Index, of de Standard & Poor’s 500 Index, is een naar marktkapitalisatie gewogen index van de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS. Het is geen exacte lijst van de 500 beste Amerikaanse bedrijven op basis van marktkapitalisatie, omdat er andere criteria die in de index moeten worden opgenomen. De index wordt algemeen beschouwd als de beste graadmeter voor Amerikaanse largecapaandelen. Andere veelgebruikte benchmarks voor de Amerikaanse aandelenmarkt zijn de Dow Jones Industrial Average, of Dow 30, en de Russell 2000 Index, die de small-capindex vertegenwoordigt.
De S&P geeft momenteel niet de totale lijst van alle 500 bedrijven op haar website, buiten de top 10. Veel van de topbedrijven in de S&P 500 zijn onder meer technologiebedrijven en financiële bedrijven.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P 500 Index, of de Standard & Poor’s 500 Index, is een naar marktkapitalisatie gewogen index van de 500 grootste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven.
- De S&P is een naar float gewogen index, wat betekent dat de marktkapitalisaties van bedrijven worden aangepast aan het aantal aandelen dat beschikbaar is voor openbare verhandeling.
- De index wordt algemeen beschouwd als de beste graadmeter voor Amerikaanse largecapaandelen. Als gevolg hiervan zijn er veel fondsen die zijn ontworpen om de prestaties van de S&P te volgen.
Wegingsformule en berekening voor de S&P 500
De S&P 500 maakt gebruik van een wegingsmethode voor marktkapitalisatie, waardoor bedrijven met de grootste marktkapitalisatie een hoger percentage worden toegewezen.
Het bepalen van de weging van elk onderdeel van de S&P 500 begint met het optellen van de totale marktkapitalisatie voor de index.
- Bereken de totale marktkapitalisatie voor de index door alle marktkapitalisaties van de individuele bedrijven bij elkaar op te tellen.
- De weging van elk bedrijf in de index wordt berekend door de marktkapitalisatie van het bedrijf te nemen en deze te delen door de totale marktkapitalisatie van de index.
- Ter beoordeling: de marktkapitalisatie van een bedrijf wordt berekend door de huidige aandelenkoers te nemen en deze te vermenigvuldigen met de uitstaande aandelen van het bedrijf.
- Gelukkig wordt de totale marktkapitalisatie voor de S&P, evenals de marktkapitalisaties van individuele bedrijven, regelmatig gepubliceerd op financiële websites, waardoor beleggers niet hoeven te rekenen.
S&P 500 Index constructie
De marktkapitalisatie van een bedrijf wordt berekend door de huidige aandelenkoers te nemen en deze te vermenigvuldigen met de uitstaande aandelen. De S&P gebruikt alleen vrij zwevende aandelen, dat wil zeggen de aandelen die het publiek kan verhandelen. De S&P past de marktkapitalisatie van elk bedrijf aan om nieuwe aandelenemissies of fusies van bedrijven te compenseren. De waarde van de index wordt berekend door de gecorrigeerde marktkapitalisaties van elk bedrijf bij elkaar op te tellen en het resultaat te delen door een deler. Helaas is de deler bedrijfseigen informatie van de S&P en wordt deze niet vrijgegeven voor het publiek.
We kunnen echter wel de weging van een bedrijf in de index berekenen, wat beleggers waardevolle informatie kan opleveren. Als een aandeel stijgt of daalt, kunnen we een idee krijgen of dit een impact kan hebben op de algehele index. Zo heeft een bedrijf met een weging van 10% een grotere impact op de waarde van de index dan een bedrijf met een weging van 2%.
De meest recente herbalancering van de S&P 500 werd aangekondigd op 12 maart 2021 en trad in werking voordat de markten op 22 maart 2021 opengingen. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) werden toegevoegd aan de S&P 500. Ze vervingen Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) en Vontier (VNT).
De alom geciteerde S&P 500
De S&P 500 is een van de meest genoteerde Amerikaanse indexen omdat het de grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS vertegenwoordigt. De S&P 500 richt zich op de large-capsector van de Amerikaanse markt en is ook een float-gewogen index, wat betekent dat de marktkapitalisaties van bedrijven worden aangepast door het aantal aandelen dat beschikbaar is voor openbare verhandeling.
S&P 500 versus DJIA
De S&P 500 is vanwege zijn diepte en breedte vaak de voorkeursindex van de institutionele belegger, terwijl de Dow Jones Industrial Average historisch gezien in verband wordt gebracht met de graadmeter van de particuliere belegger op de Amerikaanse aandelenmarkt. Institutionele beleggers beschouwen de S&P 500 als representatiever voor de Amerikaanse aandelenmarkten omdat deze meer aandelen in alle sectoren omvat (500 versus de Dow’s 30 industrieën).
Bovendien gebruikt de S&P 500 een wegingsmethode voor marktkapitalisatie, waardoor bedrijven met de grootste marktkapitalisaties een hoger percentage krijgen toegewezen, terwijl de DJIA een prijsgewogen index is die bedrijven met hogere aandelenkoersen een hogere indexweging geeft. De marktkapitalisatie-wegingsstructuur komt vaker voor dan de prijsgewogen methode in Amerikaanse indexen.
S&P versus Russell Indexes
De S&P 500 maakt deel uit van een reeks indexen die is opgesteld door het bedrijf Standard & Poor’s. De reeks indexen van Standard & Poor’s is vergelijkbaar met de Russell-indexfamilie, in die zin dat beide indices zijn waarin kan worden belegd, marktkapitalisatie gewogen (tenzij anders vermeld, zoals gelijk gewogen ).
Er zijn echter twee grote verschillen tussen de opbouw van de S & P- en Russel-indexfamilies. Ten eerste kiest Standard & Poor’s samenstellende bedrijven via een commissie, terwijl Russell-indexen een formule gebruiken om aandelen te kiezen die ze willen opnemen. Ten tweede is er geen overlap tussen de namen binnen S & P-stijlindices (groei versus waarde), terwijl Russell-indexen hetzelfde bedrijf zullen opnemen in zowel de “waarde” als de “groei” -stijl.
Andere S & P-indices
De S&P 500 maakt deel uit van de S&P Global 1200-indicesfamilie. Andere populaire indices zijn de S&P MidCap 400, die de midcap-bedrijven vertegenwoordigt, en de S&P SmallCap 600, die de smallcapbedrijven vertegenwoordigt. De S&P 500, S&P MidCap 400 en S&P SmallCap 600 combineren om een Amerikaanse index met volledige kapitalisatie te creëren die bekend staat als de S&P Composite 1500.
S&P 500 versus Vanguard 500 Fund
Het Vanguard 500 Index Fund streeft ernaar de prijs en het rendement van de S&P 500 Index te volgen door zijn totale nettovermogen te beleggen in de aandelen die de index vormen en elk onderdeel ongeveer even zwaar te wegen als de S & P-index. Op deze manier wijkt het fonds nauwelijks af van de S&P, die het moet nabootsen.
De S&P 500 is een index, maar degenen die willen investeren in de bedrijven waaruit de S&P bestaat, moeten investeren in een fonds dat de index volgt, zoals het Vanguard 500-fonds.
Beperkingen van de S&P 500 Index
Een van de beperkingen van de S&P en andere indices die naar marktkapitalisatie worden gewogen, doet zich voor wanneer aandelen in de index overgewaardeerd raken, wat betekent dat ze hoger stijgen dan hun fundamentals rechtvaardigen. Als een aandeel een zware weging in de index heeft terwijl het overgewaardeerd is, blaast het aandeel doorgaans de totale waarde of prijs van de index op.
Een stijgende marktkapitalisatie van een bedrijf is niet noodzakelijk een indicatie van de fundamentals van een bedrijf, maar het weerspiegelt eerder de waardestijging van het aandeel ten opzichte van de uitstaande aandelen. Als gevolg hiervan zijn gelijkgewogen indices steeds populairder geworden, waarbij de koersbewegingen van elk bedrijf een gelijke impact hebben op de index.
S&P 500 Market Cap-voorbeeld
Om te begrijpen hoe de onderliggende aandelen de S & P-index beïnvloeden, moeten de individuele marktgewichten worden berekend, wat wordt gedaan door de marktkapitalisatie van elk bedrijf te delen door de totale marktkapitalisatie van de index. Hieronder ziet u een voorbeeld van de weging van Apple in de index:
- Apple Inc. (AAPL ) rapporteerde 17.001.802.000 gewone gewone aandelen voor het fiscale jaar 2020 dat eindigde op 26 september 2020, en had een aandelenkoers van $ 128,23 op 21 december 2020.
- De marktkapitalisatie van Apple was $ 2,18 biljoen (of 17 miljard * $ 128,23). De $ 2,18 biljoen wordt gebruikt als teller in de indexberekening.
- De totale marktkapitalisatie van de S&P 500 bedroeg ongeveer $ 31,61 biljoen, wat de som is van de marktkapitalisaties voor alle aandelen in de index.
- Apple’s weging in de index was 7% en wordt als volgt berekend: $ 2,18 biljoen / $ 31,61 biljoen.
Over het algemeen geldt dat hoe groter het marktgewicht van een bedrijf is, hoe meer impact elke verandering van 1% in de prijs van een aandeel zal hebben op de index.