Effectenmakelaar
Wat is een effectenmakelaar?
Een effectenmakelaar is een professionele handelaar die namens klanten aandelen koopt en verkoopt. De commissionair kan ook wel bekend als een ingeschreven vertegenwoordiger of een investering adviseur.
De meeste effectenmakelaars werken voor een beursvennootschap en behandelen transacties voor een aantal individuele en institutionele klanten. Effectenmakelaars worden vaak op commissiebasis betaald, hoewel de vergoedingsmethoden per werkgever verschillen.
Makelaarsfirma’s en makelaars-handelaars worden ook wel effectenmakelaars genoemd. Dit omvat zowel full-service makelaars als discountmakelaars, die transacties uitvoeren maar geen geïndividualiseerd investeringsadvies bieden.
De meeste online makelaars zijn discountmakelaars, althans op hun basisniveau van dienstverlening, waarin transacties gratis of tegen een kleine vaste prijs worden uitgevoerd. Veel onlinemakelaars bieden nu premiumservices met hogere kosten.
Belangrijkste leerpunten
- Een effectenmakelaar of makelaar koopt en verkoopt aandelen in opdracht van klanten.
- De meeste koop- en verkooporders worden nu gedaan via online kortingsmakelaars. Dit geautomatiseerde proces verlaagt de kosten.
- Vermogende particulieren en instellingen maken nog steeds gebruik van full-service makelaars, die advies en vermogensbeheerdiensten aanbieden en transacties afhandelen.
Inzicht in de rol van een effectenmakelaar
Het kopen of verkopen van aandelen vereist toegang tot een van de belangrijkste beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE) of de NASDAQ. Om op deze beurzen te handelen, moet u lid zijn van de beurs of behoren tot een aangesloten firma. Aangesloten firma’s en veel van de personen die voor hen werken, hebben een vergunning als makelaar of makelaar-handelaar door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Hoewel het voor een individuele belegger mogelijk is om aandelenaandelen rechtstreeks te kopen van het bedrijf dat ze uitgeeft, is het veel eenvoudiger om met een effectenmakelaar samen te werken.
Tot voor kort was het onbetaalbaar om toegang te krijgen tot de aandelenmarkten. Het was alleen kosteneffectief voor vermogende beleggers of voor grote institutionele beleggers, zoals de beheerders van pensioenfondsen. Ze gebruikten full-service makelaars en konden honderden dollars betalen voor het uitvoeren van een transactie.
De opkomst van internet en de daarmee samenhangende technologische vooruitgang hebben de weg geëffend voor discountmakelaars om online diensten aan te bieden met goedkope, snelle en geautomatiseerde toegang tot de markten. Meer recentelijk hebben apps zoals Robinhood en SoFi zich gericht op micro-investeerders, waardoor zelfs fractionele aankopen van aandelen mogelijk zijn. De meeste accounts op de markten worden tegenwoordig beheerd door de accounteigenaren en gehouden door discountmakelaars.
Makelaars die in dienst zijn van discountmakelaars kunnen werken als telefonische agenten die beschikbaar zijn om korte vragen te beantwoorden, of als bijkantoorfunctionarissen op een fysieke locatie. Ze kunnen ook overleg plegen met klanten die zich abonneren op premiumniveaus van de online broker.
Apps voor mobiele telefoons zoals Robinhood en SoFi zijn geschikt voor micro-investeerders, waardoor zelfs fractionele aankopen van aandelen mogelijk zijn.
Een relatief kleiner aantal effectenmakelaars werkt voor investeringsbanken of gespecialiseerde beursvennootschappen. Deze bedrijven verwerken grote en gespecialiseerde opdrachten voor institutionele klanten en vermogende particulieren.
Een andere recente ontwikkeling in makelaarsdiensten is de introductie van roboadvisers, algoritmisch investeringsbeheer dat wordt uitgevoerd via een web- of mobiele app-interface. Er is minimale individuele interactie, waardoor de kosten laag blijven.
Educatieve vereisten voor effectenmakelaars
Een bachelordiploma in financiën of bedrijfskunde is doorgaans vereist voor effectenmakelaars. Een goed begrip van financiële wet- en regelgeving, boekhoudmethoden, principes van economie en valuta, financiële planning en financiële prognoses zijn allemaal nuttig voor het werken in het veld.
De meeste succesvolle effectenmakelaars hebben uitzonderlijke interpersoonlijke vaardigheden en zijn in staat om sterke verkooprelaties te onderhouden.
Vergunningsvereisten voor effectenmakelaars
Elk land heeft zijn eigen kwalificatievereisten voor effectenmakelaars.
In de VS moeten geregistreerde makelaars houder zijn van de FINRA Series 7 en Series 63 of 66 licenties, en gesponsord worden door een geregistreerde beleggingsonderneming. Vloermakelaars in de VS moeten ook lid zijn van de effectenbeurs waar ze werken.
In Canada zouden potentiële effectenmakelaars momenteel in dienst moeten zijn van een beursvennootschap en zij zijn verplicht om de Canadian Securities Course ( CSC ), Conduct and Practices Handbook (CPH) en het 90-dagen Investment Advisor Training Program (IATP) te voltooien.
In Hong Kong moeten aanvragers werken voor een erkende beursvennootschap en slagen voor drie examens van het Hong Kong Securities Institute (HKSI). Degenen die slagen voor het examen moeten nog steeds worden goedgekeurd door de financiële regelgevende instantie om een vergunning te krijgen.
Als u in Singapore handelsvertegenwoordiger wilt worden, moet u vier examens behalen, Modules 1A, 5, 6 en 6A, die worden beheerd door het Institute of Banking and Finance. De Monetary Authority of Singapore (MAS) en de Singapore Exchange (SGX) hebben een vergunningverlenende autoriteit.
In het Verenigd Koninkrijk is effectenmakelaardij sterk gereguleerd en moeten makelaars kwalificaties behalen van de Financial Conduct Authority ( FCA ). De precieze kwalificaties zijn afhankelijk van de specifieke plichten die zowel van de makelaar als van de werkgever worden verlangd.
Wereldwijde referenties worden ook steeds meer gewild als signalen van legitimiteit en financieel inzicht. Voorbeelden zijn onder meer de benoemingen als gecertificeerd financieel planner ( CFP ) en gecharterd financieel analist ( CFA ).