25 juni 2021 0:56
Het verhandelen van opties is steeds populairder geworden onder particuliere beleggers, aangezien zij zich bewust worden van de verschillende manieren waarop opties kunnen worden gebruikt om winst te genereren. Het interessante van optiestrategieën is dat beleggers ze in alle soorten marktomstandigheden kunnen gebruiken; de primaire vraag wordt welke effecten moeten worden gebruikt bij het implementeren van een bepaalde strategie.
Belangrijkste leerpunten
- Handelopties op aandelen kunnen op veelzijdige manieren worden gebruikt, van hedging en spreiding tot speculatie.
- Niet alle aandelen hebben echter beursgenoteerde opties om te verhandelen.
- U kunt bepalen of een aandeel beursgenoteerde opties heeft door contact op te nemen met uw makelaar, met een optiebeurs of met de optieraad.
Aandelen met opties erop
Veel begin optiehandelaren snel ontdekken dat niet alle effecten hebben een optie keten in verband met hen. Dit betekent dat er mogelijk geen opties beschikbaar zijn om een bepaald effect te kopen of te verkopen, waardoor de belegger geen andere keuze heeft dan het onderliggende instrument te kopen of verkopen om blootstelling te krijgen. Voor uitwisselingen moet aan de minimumcriteria voor vermeldingen worden voldaan voordat ze opties kunnen toevoegen. Volgens de regels die zijn vastgesteld op de Chicago Board Options Exchange (CBOE), zijn er bijvoorbeeld vier criteria waaraan een beursgenoteerd bedrijf moet voldoen voordat opties op zijn aandelen kunnen worden verhandeld op de optiebeurs:
- De onderliggende aandelen moeten genoteerd zijn aan de NYSE, AMEX of Nasdaq.
- De slotkoers moet een minimumkoers per aandeel hebben voor het merendeel van de handelsdagen gedurende de drie voorafgaande kalendermaanden.
- Het bedrijf moet ten minste 7.000.000 openbare aandelen hebben.
- Het bedrijf moet minimaal 2.000 aandeelhouders hebben.
Als een bedrijf niet aan een van deze criteria voldoet, zullen optiebeurzen zoals de Chicago Board Options Exchange niet toestaan dat opties worden verhandeld op de onderliggende waarde. Bovendien, vanwege de tweede voorwaarde die hierboven is opgesomd, kan een bedrijf geen opties erop verhandelen tot ten minste drie maanden na de datum van eerste openbare aanbieding. (Zie ons artikel voor meer informatie over dit onderwerp: Aan welke vereisten moet een bedrijf voldoen voordat beurzen kunnen worden verhandeld in opties op het bedrijf? )
De eenvoudigste manier om erachter te komen welke effecten opties hebben, is door rechtstreeks contact op te nemen met uw broker, wat vooral gemakkelijk is als u een online broker gebruikt. Veel van deze platforms hebben een optieketen of optieseries-functie waarmee u de opties op een aandeel kunt opzoeken, als die er zijn.
U kunt ook de websites van de beurzen bezoeken waar de meeste aandelenopties worden verhandeld. De beursnotering is de afgelopen jaren enorm gegroeid, met huidige primaire activiteiten bij Boston Options Exchange ( hier klikken om naar de map met symbolen te gaan voor opties die worden vermeld op de CBOE Exchange Inc.
De Options Industry Council (OIC) is een andere bron voor het vinden van optieseries. De OIC is een coöperatie die in 1992 is opgericht door Amerikaanse optiebeurzen en de Options Clearing Corporation (OCC) om investeerders en financiële adviseurs voor te lichten over de voordelen en risico’s van op de beurs verhandelde aandelenopties.
Aandelenopties gebruiken
Aandelenopties zijn afgeleid van één aandeel. Beleggers en handelaren kunnen aandelenopties gebruiken om een long- of shortpositie in een aandeel in te nemen zonder de aandelen daadwerkelijk te kopen of short te gaan. Dit is voordelig omdat het innemen van een positie met opties de belegger / handelaar meer hefboomwerking geeft doordat de benodigde hoeveelheid kapitaal veel minder is dan een vergelijkbare regelrechte long- of shortpositie op marge. Beleggers / handelaren kunnen daardoor meer profiteren van een koersbeweging in het onderliggende aandeel.
Het kopen van 100 aandelen van een aandeel van $ 10 kost bijvoorbeeld $ 1.000. Het kopen van een calloptie met een uitoefenprijs van $ 10 kost mogelijk slechts $ 0,50, of $ 50, aangezien één optie 100 aandelen beheert ($ 0,50 x 100 aandelen). Als de aandelen stijgen tot $ 11, is de optie minstens $ 1 waard en verdubbelt de optiehandelaar zijn geld. De aandelenhandelaar verdient $ 100 (positie is nu $ 1.100 waard), wat een winst van 10% is op de $ 1.000 die ze hebben betaald. Relatief gezien maakt de optiehandelaar een beter percentage rendement.
Als de onderliggende aandelen in de verkeerde richting bewegen en de opties zijn uit het geld op het moment dat ze vervallen, worden ze waardeloos en verliest de handelaar de premie die hij voor de optie heeft betaald.
Een andere populaire techniek voor aandelenopties is het verhandelen van spreads in opties. Handelaren nemen combinaties van long- en shortoptieposities, met verschillende uitoefenprijzen en expiratiedata, om met minimaal risico winst te halen uit de optiepremies.