Een strategisch prestatierapport interpreteren
Met de huidige marktanalyseplatforms kunnen handelaren snel een handelssysteem beoordelen. Of u nu naar hypothetische resultaten of daadwerkelijke handelsgegevens kijkt, er zijn honderden prestatiestatistieken die kunnen worden toegepast. Deze prestatie- metrics zijn meestal weergegeven in een strategie de prestaties rapport, een compilatie van gegevens op basis van verschillende wiskundige aspecten van de prestaties van een systeem. Weten waar ze op moeten letten in een strategisch prestatierapport kan traders helpen de sterke en zwakke punten van een systeem te analyseren.
Een strategieprestatierapport is een objectieve evaluatie van de prestaties van een handelssysteem. Handelaren kunnen strategische prestatierapporten maken om hun werkelijke handelsresultaten te analyseren. Er kan ook een reeks handelsregels worden toegepast op historische gegevens om te bepalen hoe het systeem zou hebben gepresteerd tijdens de opgegeven periode – een proces dat backtesting wordt genoemd. Met de meeste marktanalyseplatforms kunnen traders een strategisch prestatierapport maken tijdens backtesting, een waardevol hulpmiddel voor traders die een handelssysteem willen testen voordat ze het op de markt gaan gebruiken.
Elementen van een Strategisch Prestatierapport
De “voorpagina” van een strategisch prestatierapport is het prestatieoverzicht. Afbeelding 1 toont een voorbeeld van een prestatieoverzicht met verschillende prestatiestatistieken. De statistieken worden aan de linkerkant van het rapport vermeld; de bijbehorende berekeningen vindt u aan de rechterkant, gescheiden in kolommen. De vijf belangrijkste statistieken van het rapport zijn onderstreept; we zullen ze later in detail bespreken.
Figuur 1 – De “voorpagina” van een strategieprestatierapport is het prestatieoverzicht. De belangrijkste statistieken die in dit artikel worden geïdentificeerd, worden onderstreept weergegeven.
Naast het prestatieoverzicht in figuur 1, kunnen strategieprestatierapporten ook handelslijsten, periodieke aangiften en prestatiegrafieken bevatten. De handelslijst geeft een overzicht van elke transactie die is uitgevoerd, inclusief informatie zoals het type transactie ( lang of kort ), de datum en tijd, prijs, nettowinst, cumulatieve winst en procentuele winst. Met de handelslijst kunnen traders precies zien wat er tijdens elke transactie is gebeurd.
Door de periodieke rendementen voor een systeem te bekijken, kunnen traders de prestaties zien uitgesplitst in dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse of jaarlijkse segmenten. Dit gedeelte is nuttig bij het bepalen van winsten of verliezen voor een specifieke periode. Handelaren kunnen snel beoordelen hoe een systeem presteert op dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse of jaarlijkse basis. Het is belangrijk om te onthouden dat het bij het handelen de cumulatieve winsten (of verliezen) zijn die er toe doen. Kijken naar één handelsdag of één handelsweek is niet zo belangrijk als kijken naar de maandelijkse en jaarlijkse gegevens.
Een van de snelste methoden om de prestaties van een strategie te analyseren, is de prestatiegrafiek. Dit toont de handelsgegevens op verschillende manieren, van een staafdiagram met een maandelijkse nettowinst tot een aandelencurve. Hoe dan ook, de prestatiegrafiek biedt een visuele weergave van alle transacties in de periode, waardoor handelaren snel kunnen zien of een systeem al dan niet voldoet aan de normen. Figuur 2 toont twee prestatiegrafieken: een als een staafdiagram van de maandelijkse nettowinst; de andere als een aandelencurve.
Figuur 2 – Elke prestatiegrafiek geeft dezelfde handelsgegevens weer in verschillende formaten.
Belangrijkste statistieken van een strategisch prestatierapport
Een strategieprestatierapport kan een enorme hoeveelheid informatie bevatten over de prestaties van een handelssysteem. Hoewel alle statistieken belangrijk zijn, is het handig om het aanvankelijke bereik te beperken tot vijf belangrijke prestatiestatistieken:
- Totale nettowinst
- Winstfactor
- Percentage winstgevend
- Gemiddelde handelsnettowinst
- Maximale drawdown
Deze vijf statistieken bieden een goed startpunt voor het testen van een potentieel handelssysteem of het evalueren van een live handelssysteem.
Totale nettowinst
De totale nettowinst vertegenwoordigt de onderste regel voor een handelssysteem gedurende een bepaalde periode. Deze statistiek wordt berekend door het brutoverlies van alle verliezende transacties (inclusief commissies) af te trekken van de brutowinst van alle winnende transacties. De formule zou zijn:
Dus in figuur 1 wordt de totale nettowinst berekend als:
Hoewel veel handelaren de totale nettowinst gebruiken als het belangrijkste middel om de handelsprestaties te meten, kan de statistiek alleen al misleidend zijn. Op zichzelf kan deze maatstaf niet bepalen of een handelssysteem efficiënt presteert, noch kan het de resultaten van een handelssysteem normaliseren op basis van de hoeveelheid risico die wordt gehandhaafd. Hoewel het zeker een waardevolle maatstaf is, moet de totale nettowinst worden gezien in samenhang met andere prestatiestatistieken.
Winstfactor
De winstfactor wordt gedefinieerd als de brutowinst gedeeld door het brutoverlies (inclusief provisies) over de gehele handelsperiode. Deze prestatiemaatstaf betreft het bedrag van de winst per eenheid risico, waarbij waarden groter dan één duiden op een winstgevend systeem. Het strategieprestatierapport in figuur 1 geeft bijvoorbeeld aan dat het geteste handelssysteem een winstfactor van 1,98 heeft. Dit wordt berekend door de brutowinst te delen door het brutoverlies:
$ 149.020 ÷ $ 75.215 = 1,98
Dit is een redelijke winstfactor en betekent dat dit specifieke systeem winst oplevert. We weten allemaal dat niet elke transactie een winnaar zal zijn en dat we verliezen zullen moeten lijden. De winstfactor-statistiek helpt traders te analyseren in hoeverre winsten groter zijn dan verliezen.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0,94
De bovenstaande vergelijking toont dezelfde brutowinst als de eerste vergelijking, maar vervangt het brutoverlies door een hypothetische waarde. In dit geval is het brutoverlies groter dan de brutowinst, wat resulteert in een winstfactor die kleiner is dan één. Dit zou een verliezend systeem zijn.
Percentage winstgevend
De procentuele winstgevende statistiek staat ook bekend als de kans om te winnen. Deze statistiek wordt berekend door het aantal winnende transacties te delen door het totale aantal transacties voor een bepaalde periode. Als vergelijking:
W.iknnikng TreendesTOteenl Treendes=%P.rOfikteenble\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% winstgevendTotal Trades
In het voorbeeld in Figuur 1 zou het winstpercentage zijn:
102 (winnende transacties) ÷ 163 (totaal aantal transacties) = 62,58% (winstgevend percentage)
De ideale waarde voor de procentuele winstgevende statistiek hangt af van de stijl van de handelaar. Handelaren die doorgaans voor grotere zetten gaan, met grotere winsten, hebben slechts een lage procentuele winstgevende waarde nodig om een winnend systeem te behouden, omdat de transacties die wel winnen – die winstgevend zijn – meestal vrij groot zijn. Dit gebeurt meestal met de strategie die bekend staat als trendhandel. Degenen die deze benadering volgen, merken vaak dat slechts 40% van de transacties geld kan opleveren en toch een zeer winstgevend systeem kan opleveren, omdat de transacties die wel winnen de trend volgen en doorgaans grote winsten behalen. De transacties die niet winnen, worden meestal gesloten voor een klein verlies.
Intraday handelaren, en met name scalpers, die een klein bedrag op een transactie willen winnen terwijl ze een vergelijkbaar bedrag riskeren, hebben een hogere procentuele winstgevende statistiek nodig om een winnend systeem te creëren. Dit komt door het feit dat de winnende transacties de neiging hebben om qua waarde dicht bij de verliezende transacties te liggen; om “vooruit te komen” moet er een aanzienlijk hoger winstpercentage zijn. Met andere woorden, meer transacties moeten winnend zijn, aangezien elke winst relatief klein is.
Gemiddelde handelsnettowinst
De gemiddelde nettowinst van de transactie is de verwachting van het systeem: het vertegenwoordigt de gemiddelde hoeveelheid geld die is gewonnen of verloren per transactie. De gemiddelde nettowinst van de transactie wordt berekend door de totale nettowinst te delen door het totale aantal transacties. Als vergelijking:
In ons voorbeeld uit Figuur 1 zou de gemiddelde nettowinst van de handel zijn:
$ 73.805 (totale nettowinst) ÷ 166 (totaal aantal transacties) = $ 452,79 (gemiddelde handelsnettowinst)
Met andere woorden, na verloop van tijd kunnen we verwachten dat elke transactie die door dit systeem wordt gegenereerd, gemiddeld $ 452,79 zal bedragen. Dit houdt rekening met zowel winnende als verliezende transacties, aangezien het is gebaseerd op de totale nettowinst.
Dit aantal kan worden scheefgetrokken door een uitbijter, een enkele transactie die een winst (of verlies) oplevert die vele malen groter is dan een typische transactie. Een uitbijter kan onrealistische resultaten opleveren door de gemiddelde handelsnettowinst te hoog op te blazen. Eén uitbijter kan ervoor zorgen dat een systeem aanzienlijk meer (of minder) winstgevend lijkt dan statistisch gezien. De uitbijter kan worden verwijderd om een nauwkeurigere evaluatie mogelijk te maken. Als het succes van het handelssysteem bij backtesting afhangt van een uitbijter, moet het systeem verder worden verfijnd.
Maximale drawdown
De maatstaf voor maximale opname verwijst naar het “worstcasescenario” voor een handelsperiode. Het meet de grootste afstand, of het grootste verlies, vanaf een eerdere equity-piek. Deze statistiek kan helpen bij het meten van de hoeveelheid risico die een systeem loopt en op basis van de accountgrootte bepalen of een systeem praktisch is. Als het grootste bedrag dat een handelaar wil riskeren kleiner is dan de maximale opname, is het handelssysteem niet geschikt voor de handelaar. Er moet een ander systeem worden ontwikkeld, met een kleinere maximale trekkracht.
Deze statistiek is belangrijk omdat het een realiteitscheck is voor handelaren. Vrijwel elke handelaar zou een miljoen dollar kunnen verdienen – als ze $ 10 miljoen konden riskeren. De maximale trekkingsmaatstaf moet in overeenstemming zijn met de risicotolerantie van de handelaar en de grootte van de handelsaccount.
Het komt neer op
Strategische prestatierapporten, of ze nu worden toegepast op historische of live handelsresultaten, kunnen een krachtig hulpmiddel zijn om handelaren te helpen bij het evalueren van hun handelssystemen. Hoewel het gemakkelijk is om aandacht te besteden aan alleen de bottom line of totale nettowinst (we allemaal willen weten hoeveel geld we maken), rekening houdend met extra prestatiemetingen kan een meer uitgebreid overzicht van van een systeem op effectiviteit en de mogelijkheid om te bieden onze handelsdoelen bereiken.