Timberland-investering
Wat is een Timberland-investering?
Beleggers die hun portefeuille van aandelen en vastrentende producten willen diversifiëren, kunnen in Timberland beleggen. Er zijn miljoenen hectares bosgrond in de VS die eigendom zijn van pensioenfondsen, liefdadigheidsinstellingen, individuele investeerders en universiteiten. Investeerders kunnen Timberland kopen via een verscheidenheid aan investeringsvehikels die een belang hebben in Timberland.
De investeringsinstrumenten van Timberland worden voornamelijk gebruikt door grote institutionele investeerders zoals publieke en private pensioenfondsen, waarbij de twee belangrijkste onderliggende activa boomkwekerijen en beheerde natuurlijke bossen zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Timberland-investeringen hebben betrekking op het eigendom van productieve bosgebieden.
- Grote institutionele beleggers zoals publieke en private pensioenfondsen maken voornamelijk gebruik van Timberland-investeringsinstrumenten.
- Timber ETF’s (exchange-traded funds) bestaan uit veel bedrijven die bossen bezitten en houtgerelateerde producten produceren.
- Er zijn meerdere manieren waarop investeerders een rendement kunnen behalen op een houtinvestering, inclusief biologische groei en prijs- en landwaardering.
Hoe te investeren in een Timberland-investering
Investeerders kunnen een positie in hout innemen door te investeren in hout-ETF’s (exchange-traded funds), die bestaan uit veel bedrijven die bossen bezitten en houtgerelateerde producten produceren. Beleggers kunnen ook investeren in REIT’s (real estate investment trusts) die één eigenaar van bebost land bevatten en houtgerelateerde producten produceren.
Winst maken met Timberland
Een opwaartse beweging van de productklasse vindt plaats wanneer bomen in de loop van de tijd groeien en volwassen worden, het aantal toepassingen voor hout neemt toe. Bomen die worden gebruikt om papier te maken, hebben bijvoorbeeld meestal meer dan tien jaar nodig om te groeien voordat ze kunnen worden gebruikt voor papierproducten.
Er zijn een aantal manieren waarop investeerders een rendement kunnen behalen op een houtinvestering.
Biologische groei
Biologische groei betekent dat naarmate bomen groeien, ze in gewicht en dichtheid toenemen. Omdat biologische groei volume toevoegt, worden de bomen waardevoller per ton.
Land Waardering
Landwaardering kan optreden als het hout zich op waardevol onroerend goed bevindt. Als het beboste land zich bijvoorbeeld in de buurt van een bevolkt gebied bevindt, kan het land worden omgezet in een golfbaan of winkelcentrum nadat het hout is gekapt.
Prijswaardering
De prijsstijging van hout kan optreden als de vraag naar woningen toeneemt. Naaldhout wordt meestal gebruikt bij de bouw van huizen. Als gevolg hiervan zou een expansieve economie en huizenmarkt kunnen leiden tot een toename van het hout, aangezien de vraag naar naaldhout groot zou zijn.
Gestage groei is een van de redenen waarom Timberland wordt gebruikt om een portefeuille te diversifiëren en als inflatiehedge.
Andere voordelen van een houtinvestering
De voordelen van Timberland-investeringen vloeien voort uit de neiging van de investeringen om op de lange termijn te stijgen en niet te lijden onder beurscorrecties die andere investeringsinstrumenten zoals aandelen en obligaties kunnen beïnvloeden. Gestage groei is een van de redenen waarom Timberland wordt gebruikt om een portefeuille te diversifiëren en als inflatiehedge.
Naarmate de prijzen in de economie stijgen, wordt het rendement op voorraden doorgaans lager. Aangezien hout in de loop van de tijd stijgt, stelt de investering een portefeuille in staat te profiteren van de inflatie van de houtprijzen.
Risico’s van een Timberland-investering
Timberland-investeringen zijn geen perfecte investeringen, wat betekent dat ze kwetsbaar zijn voor risico’s, waaronder:
- Hoge aankoopprijzen die het rendement in de loop van de tijd kunnen drukken als de investering in Timberland aanvankelijk overgewaardeerd was.
- Natuurrampen kunnen het bosgebied verwoesten en een investering uithollen.
- Een terugval op de huizenmarkt kan de vraag naar hout schaden, wat kan resulteren in lagere prijzen.
Voorbeelden uit de praktijk van Timberland-investeringen
Zoals eerder vermeld, zijn er een aantal manieren om in bosgrond te investeren, naast het kopen van de grond als individuele investeerder. Enkele van die investeringsvehikels zijn onder meer:
Guggenheim Timber (CUT) is een ETF die bestaat uit meer dan twee dozijn bedrijven die houtproducten produceren of bosgrond bezitten. Het dividendrendement van dit wereldwijde houtfonds is doorgaans meer dan 3% per jaar.
De iShares S&P Global Timber & Forestry Index ETF (WOOD) volgt de S&P Global Timber & Forestry Index en levert doorgaans een dividendrendement van meer dan 2,5% op.
Weyerhaeuser Company (WY) is een REIT die investeert in bosgrond om bosproducten te produceren, verkopen en distribueren. Weyerhaeuser Co. is een van de grootste eigenaren van bosgrond ter wereld.
Het is belangrijk op te merken dat een REIT doorgaans meer volatiliteit of prijsschommelingen met zich meebrengt, aangezien het in één bedrijf belegt in vergelijking met een Timberland ETF, dat meer gediversifieerd is. Het rendement kan echter ook verschillen voor elk van de hierboven beschreven investeringen. Zoals altijd moet elke investering in bosbouw deel uitmaken van een evenwichtige investeringsportefeuille.