Handel in opties op termijncontracten

Futures contracten zijn beschikbaar voor alle soorten van financiële producten, van het eigen vermogen indexen naar edele metalen. Handelen in opties op basis van futures betekent het kopen of schrijven van  call of putopties, afhankelijk van de richting waarin u denkt dat een onderliggend product zal bewegen.

Het kopen van opties biedt een manier om te profiteren van de beweging van futurescontracten, maar tegen een fractie van de kosten van het kopen van de werkelijke future. Koop een telefoontje als u verwacht dat de waarde van een future zal stijgen. Koop een put als u verwacht dat de waarde van een future zal dalen. De kosten voor het kopen van de optie zijn de premie. Handelaren schrijven ook opties.

Opties op futures

Aan veel futures-contracten zijn opties verbonden. Goudopties zijn bijvoorbeeld gebaseerd op de prijs van goudfutures (de onderliggende genoemd ), beide verrekend via de Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Om de future te kopen, moet een initiële marge van $ 8.350 worden aangehouden – dit bedrag wordt bepaald door de CME en varieert per futurescontract – dat controle geeft over 100 ounces goud.  Het kopen van een $ 2 gouden optie, bijvoorbeeld, kost slechts $ 2 x 100 ounces = $ 200, genaamd de premie (plus commissies). De premie en wat de optie controleert, verschilt per optie, maar een optiepositie kost bijna altijd minder dan een gelijkwaardige futurespositie.

Koop een calloptie als u denkt dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen. Als de onderliggende prijs stijgt voordat de optie vervalt, zal de waarde van uw optie stijgen. Als de waarde niet stijgt, verliest u de premie die voor de optie is betaald.

Koop een putoptie als u denkt dat de onderliggende waarde zal afnemen. Als de onderliggende waarde in waarde daalt voordat uw optie vervalt, zal uw optie in waarde stijgen. Als de onderliggende waarde niet daalt, verliest u de premie die voor de optie is betaald.

Grieken ‘, variabelen die de prijs van de optie beïnvloeden. Grieken zijn een reeks risicomaatstaven die aangeven in hoeverre een optie is blootgesteld aan  verval van de tijdwaarde.

Opties worden gekocht en verkocht voordat ze vervallen om een ​​winst vast te leggen of een verlies terug te brengen tot minder dan de betaalde premie. 

Opties voor inkomen schrijven

Als iemand een optie koopt, moet iemand anders die optie schrijven. De schrijver van de optie, die iedereen kan zijn, ontvangt de premie van de koper vooraf (inkomen), maar is dan aansprakelijk om de winsten te dekken die de koper van die optie behaalt. De winst van de optieschrijver is beperkt tot de ontvangen premie, maar de aansprakelijkheid is groot aangezien de koper van de optie verwacht dat de optie in waarde zal stijgen. Daarom zijn optieschrijvers doorgaans eigenaar van de onderliggende futurescontracten waarop ze opties schrijven. Dit dekt het potentiële verlies van het schrijven van de optie af en de schrijver stort de premie in. Dit proces wordt “covered call writing” genoemd en is een manier voor een handelaar om handelsinkomsten te genereren met behulp van opties op futures die ze al in haar portefeuille heeft. 

Een geschreven optie kan op elk moment worden afgesloten om een ​​deel van de premie vast te leggen of een verlies te beperken.

Vereisten voor handelsopties

Om in opties te handelen, heeft u een door marge goedgekeurde CME ( CBOE ), waar opties en futures worden verhandeld. U kunt ook koersen vinden op het handelsplatform van optiemakelaars. 

Het komt neer op

Het kopen van opties op futures kan bepaalde voordelen hebben ten opzichte van het kopen van reguliere futures. De optieschrijver ontvangt de premie vooraf, maar is aansprakelijk voor de voordelen van de koper; Daarom zijn optieschrijvers doorgaans eigenaar van het onderliggende futurescontract om dit risico af te dekken. Om opties te kopen of te schrijven, is een door de marge goedgekeurd brokerage-account vereist met toegang tot CME- en / of CBOE-producten.