24 juni 2021 10:18

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Wat is de Chicago Mercantile Exchange?

De Chicago Mercantile Exchange (CME), in de volksmond bekend als de Chicago Merc, is een georganiseerde beurs voor de handel in futures en opties. De CME handelt in futures, en in de meeste gevallen in opties, in de sectoren landbouw, energie, aandelenindexen, deviezen, rentetarieven, metalen, onroerend goed en zelfs het weer.

Inzicht in de Chicago Mercantile Exchange (CME)

De Chicago Mercantile Exchange, opgericht in 1898, begon zijn leven als de “Chicago Butter and Egg Board” voordat hij zijn naam veranderde in 1919. Het was de eerste financiële beurs die ” demutualiseerde ” en in 2000 een beursgenoteerd bedrijf werd dat eigendom is van de aandeelhouders. CME lanceerde zijn eerste termijncontracten in 1961 op bevroren varkensbuiken. In 1969 voegde het financiële futures- en valutacontracten toe, gevolgd door de eerste rente, obligatie- en termijncontracten in 1972.

Oprichting van CME Group

In 2007 creëerde een fusie met de Chicago Board of Trade de CME Group, een van de grootste financiële beurzen ter wereld. In 2008 verwierf de CME NYMEX Holdings, Inc., de moedermaatschappij van de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en Commodity Exchange, Inc (COMEX). In 2010 kocht de CME een belang van 90% in de Dow Jones-aandelen en financiële indexen. De CME groeide in 2012 opnieuw met de aankoop van de Kansas City Board of Trade, de dominante speler in harde rode wintertarwe. En eind 2017 begon de Chicago Mercantile Exchange te handelen in Bitcoin-futures.

Volgens de CME Group verwerkt het gemiddeld 3 miljard contracten ter waarde van ongeveer $ 1 biljoen per jaar. Sommige handel vindt nog steeds plaats in de traditionele open outcry methode, maar 80% van de handel vindt elektronisch plaats via het elektronische handelsplatform CME Globex. Daarnaast exploiteert de CME Group CME Clearing, een toonaangevende centrale clearingprovider voor tegenpartijen.

CME Futures en risicobeheer

Met onzekerheden die altijd aanwezig zijn in de wereld, is er een vraag dat geldbeheerders en commerciële entiteiten instrumenten tot hun beschikking hebben om hun risico af te dekken en prijzen vast te leggen die cruciaal zijn voor zakelijke activiteiten. Met futures kunnen verkopers van de onderliggende grondstoffen met zekerheid weten welke prijs ze voor hun producten op de markt zullen ontvangen. Tegelijkertijd stelt het consumenten of kopers van die onderliggende grondstoffen in staat om met zekerheid de prijs te kennen die ze op een bepaald tijdstip in de toekomst zullen betalen.

Hoewel deze commerciële entiteiten futures gebruiken om zich in te dekken, kiezen speculanten vaak de andere kant van de handel in de hoop te profiteren van veranderingen in de prijs van de onderliggende grondstof. Speculanten nemen het risico dat de commercials indekken. Een grote familie van futuresbeurzen zoals de CME Group biedt een gereguleerd, liquide, gecentraliseerd forum om dergelijke zaken uit te voeren. Ook biedt de CME Group afwikkelings, verrekenings- en rapportagefuncties die een vlotte handelsplatform mogelijk maken.