Driehoekige arbitrage
Wat is driehoekige arbitrage
Driehoeksarbitrage is het resultaat van een discrepantie tussen drie vreemde valuta die optreedt wanneer de wisselkoersen van de valuta niet exact overeenkomen. Deze kansen zijn zeldzaam en handelaren die hiervan profiteren, beschikken meestal over geavanceerde computerapparatuur en / of programma’s om het proces te automatiseren.
Een handelaar die driehoeksarbitrage toepast, zou een bedrag tegen één koers (EUR / USD) omwisselen, het opnieuw omrekenen (EUR / GBP) en het dan uiteindelijk terug omzetten naar het origineel (USD / GBP), en uitgaande van lage transactiekosten, winst opleveren..
Basisprincipes van driehoekige arbitrage
Dit type arbitrage is een risicoloze winst die optreedt wanneer een genoteerde wisselkoers niet gelijk is aan de onderlinge wisselkoers van de markt. Internationale banken, die markten maken in valuta’s, maken gebruik van een inefficiëntie in de markt waar de ene markt overgewaardeerd is en de andere ondergewaardeerd. Prijsverschillen tussen wisselkoersen zijn slechts fracties van een cent, en om deze vorm van arbitrage winstgevend te maken, moet een handelaar een grote hoeveelheid kapitaal verhandelen.
Geautomatiseerde handelsplatforms en driehoekige arbitrage
Geautomatiseerde handelsplatforms hebben de manier waarop transacties worden uitgevoerd gestroomlijnd, aangezien er een algoritme wordt gecreëerd waarin automatisch een transactie wordt uitgevoerd zodra aan bepaalde criteria is voldaan. Met geautomatiseerde handelsplatforms kan een handelaar regels opstellen voor het betreden en verlaten van een transactie, en de computer voert de transactie automatisch uit volgens de regels. Hoewel geautomatiseerd handelen veel voordelen biedt, zoals de mogelijkheid om een reeks regels op historische gegevens te testen alvorens kapitaal te riskeren, is de mogelijkheid om deel te nemen aan driehoeksarbitrage alleen mogelijk met behulp van een geautomatiseerd handelsplatform. Aangezien de markt in wezen een zichzelf corrigerende entiteit is, vinden transacties plaats in zo’n snel tempo dat een arbitragemogelijkheid enkele seconden nadat deze zich voordoet, verdwijnt. Een geautomatiseerd handelsplatform kan worden ingesteld om een kans te identificeren en ernaar te handelen voordat deze verdwijnt.
Dat gezegd hebbende, kan de snelheid van algoritmische handelsplatforms en markten ook tegen handelaren werken. Er kan bijvoorbeeld een uitvoeringsrisico zijn waarbij handelaren niet in staat zijn om een winstgevende prijs vast te leggen voordat deze binnen enkele seconden voorbij hen beweegt.
Belangrijkste leerpunten
- Driehoeksarbitrage is een vorm van winst maken door valutahandelaren waarbij ze profiteren van wisselkoersverschillen door middel van algoritmische transacties.
- Om winst te garanderen, moeten dergelijke transacties snel worden uitgevoerd en groot van omvang zijn.
Voorbeeld van driehoekige arbitrage
Stel dat u $ 1 miljoen hebt en u de volgende wisselkoersen krijgt: EUR / USD = 0,8631, EUR / GBP = 1,4600 en USD / GBP = 1,6939.
Met deze wisselkoersen is er een arbitragemogelijkheid:
- Verkoop dollars voor euro’s: $ 1 miljoen x 0,8631 = € 863.100
- Verkoop euro’s voor ponden: € 863.100 ÷ 1,4600 = £ 591.164,40
- Verkoop ponden voor dollars: £ 591.164,40 x 1,6939 = $ 1.001.373
- Trek de initiële investering af van het uiteindelijke bedrag: $ 1.001.373 – $ 1.000.000 = $ 1.373
Van deze transacties zou u een arbitragewinst ontvangen van $ 1.373 (aangenomen dat er geen transactiekosten of belastingen zijn).