Rentetarieven uitgelegd: nominaal, reëel, effectief - KamilTaylan.blog
25 juni 2021 2:51

Rentetarieven uitgelegd: nominaal, reëel, effectief

Wat zijn de verschillende rentetarieven?

De term ‘ rentetarief ‘ is een van de meest gebruikte uitdrukkingen in het lexicon voor vastrentende beleggingen. De verschillende soorten rentetarieven, waaronder reële, nominale, effectieve en jaarlijkse, onderscheiden zich door belangrijke economische factoren, die individuen kunnen helpen slimmere consumenten en sluwere investeerders te worden.

Belangrijkste leerpunten

  • Verschillende soorten rentetarieven, zoals reëel, nominaal, effectief en jaarlijks, worden onderscheiden door kritieke economische factoren.
  • De nominale rente, of couponrente, is de werkelijke prijs die de leners betalen, zonder rekening te houden met andere economische factoren.
  • De reële rente houdt rekening met de inflatie en geeft een nauwkeuriger beeld van de koopkracht van een lener nadat de positie is afgelost.
  • De effectieve rentevoet omvat de impact van samengestelde rente, waarbij een obligatie jaarlijks rente kan betalen, maar halfjaarlijks wordt samengesteld, waardoor het algehele rendement toeneemt.

Nominale rente 

Het nominale rentetarief is het vermelde rentetarief van een obligatie of lening, wat de feitelijke geldprijs aangeeft die leners geldleners betalen om hun geld te gebruiken. Als het nominale tarief van een lening 5% is, kunnen leners verwachten $ 5 aan rente te betalen voor elke $ 100 die aan hen wordt uitgeleend. Dit wordt vaak de couponrente genoemd omdat het traditioneel werd gestempeld op de coupons die door obligatiehouders werden terugbetaald.

Reële rentevoet

Het reële rentetarief wordt zo genoemd, omdat het, in tegenstelling tot het nominale tarief, inflatie in de vergelijking meetelt om beleggers een nauwkeuriger maatstaf van hun koopkracht te geven nadat ze hun posities hebben teruggekocht. Als een jaarlijks samengestelde obligatie een nominaal rendement van 6% vermeldt en het inflatiepercentage is 4%, dan is de reële rente in feite slechts 2%.

Speciale overwegingen

Het is mogelijk dat de reële rentetarieven negatief zijn als het inflatiepercentage hoger is dan het nominale tarief van een investering. Een obligatie met een nominaal tarief van 3% heeft bijvoorbeeld een reële rente van -1% als het inflatiepercentage 4% is. Een vergelijking van reële en nominale rentetarieven kan worden berekend met behulp van deze vergelijking:

Uit deze formule kunnen verschillende economische bepalingen worden afgeleid, die geldschieters, leners en investeerders kunnen gebruiken om beter geïnformeerde financiële beslissingen te cultiveren.

  • Wanneer de inflatiecijfers negatief zijn (deflatoir), overtreffen de reële tarieven doorgaans de nominale rechten. Maar het tegenovergestelde is waar wanneer de inflatiecijfers positief zijn.
  • Eén theorie gelooft dat het inflatiepercentage in de loop van de tijd samengaat met de nominale rentetarieven, wat betekent dat de reële rentetarieven gedurende lange perioden stabiel worden. Daarom kunnen beleggers met een langere tijdshorizon mogelijk hun beleggingsrendement nauwkeuriger inschatten op basis van voor inflatie gecorrigeerde basis.

Effectieve rentevoet

Beleggers en kredietnemers dienen zich ook bewust te zijn van de effectieve rentevoet, waarbij rekening wordt gehouden met het concept van samenstellen. Als een obligatie bijvoorbeeld jaarlijks 6% betaalt en halfjaarlijks wordt samengesteld, ontvangt een belegger die $ 1.000 in deze obligatie plaatst, $ 30 aan rentebetalingen na de eerste 6 maanden ($ 1.000 x.03) en $ 30,90 aan rente na de volgende zes maanden ( $ 1.030 x 0,03). In totaal ontvangt deze investeerder $ 60,90 voor het hele jaar. In dit scenario, terwijl het nominale tarief 6% is, is het effectieve tarief 6,09%.

Wiskundig gezien neemt het verschil tussen de nominale en effectieve rente toe met het aantal samengestelde perioden binnen een bepaalde tijdsperiode.

1:46

Toepassingen

De verschillen tussen nominale, reële en effectieve rentetarieven zijn belangrijk als het gaat om leningen. Een lening met frequente samengestelde perioden zal bijvoorbeeld duurder zijn dan een lening die jaarlijks wordt aangevuld, wat een essentiële overweging is bij het kopen van hypotheken.

Bovendien is het mogelijk dat een obligatie die slechts een reële rente van 1% betaalt, het vermogen van een belegger in de loop van de tijd niet voldoende laat groeien. Simpel gezegd: rentetarieven onthullen effectief het werkelijke rendement dat zal worden behaald door een vastrentende belegging en de werkelijke kosten van leningen voor particulieren of bedrijven.

TIPS en andere alternatieven

Beleggers die bescherming zoeken tegen inflatie op het gebied van vastrentende waarden, kunnen ervoor kiezen om Treasury Inflation-Protected Securities  (TIPS)te overwegen, die rentetarieven betalen die aan de inflatie zijn geïndexeerd. Beleggingsfondsen die beleggen in obligaties, hypotheken en senior gedekte leningen die variabele rentetarieven betalen, worden ook periodiek aangepast aan de huidige tarieven.

Het komt neer op

Als het gaat om de rentetarieven van een obligatie, weten gewiekste beleggers dat ze verder moeten kijken dan de nominale of couponrente wanneer ze hun algemene beleggingsdoelstellingen overwegen. Een gekwalificeerde financieel adviseur kan beleggers helpen bij het navigeren door rentetarieven die de inflatie bijbenen.

 

Related Posts