Analyse van groeisnelheid bij het overwegen van de toekomstperspectieven van een bedrijf
Enkele van de meest voorkomende groeipercentage metrics beleggers en analisten te onderzoeken, teneinde de toekomst van een bedrijf vooruitzichten en de geschiktheid als een investering zijn omzet en winst, de prijs-to-winstverhouding (P / E) ratio, de prijs-to-winst-to- groei (PEG) ratio en rendement op eigen vermogen (ROE).
Vanuit het standpunt van een investeerder is het doel van het gebruik van deze groeiratio’s niet alleen om te zien hoe een bedrijf presteert, maar ook om bedrijven te identificeren die ondergewaardeerd zijn. Deze bedrijven vertegenwoordigen potentiële investeringsopportuniteiten die verdere overweging van de investeerder rechtvaardigen. In dit artikel bespreken we elk van deze groeicijfers en laten we zien waarom beleggers ze zouden moeten beschouwen als belangrijke instrumenten voor investeringsanalyse.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers die op zoek zijn naar potentiële investeringsmogelijkheden, zullen verschillende groeiratio’s bekijken, zoals omzet en winst, de koers-winstverhouding (P / E), de koers-winst-tot-groei-verhouding (PEG) en het rendement op eigen vermogen (ROE).
- Voor veel investeerders is het uitgangspunt bij het uitvoeren van een investeringsanalyse het beoordelen van de omzet en inkomsten van het bedrijf.
- Een bedrijf met een hoge winst per aandeel (EPS) wordt als meer winstgevend beschouwd, waardoor investeerders meer voor het bedrijf moeten betalen.
- Een hoge koers-winstverhouding (P / E) geeft aan dat de markt anticipeert op aanhoudende groei van de winst van een bedrijf.
- Consistente stijgingen van het rendement op eigen vermogen (ROE) geven aan dat een bedrijf gestaag in waarde toeneemt en die waardestijging met succes omzet in winst voor investeerders.
Inkomsten en inkomsten
De eerste cijfers voor investeerders om te overwegen, zijn onder meer omzet en inkomsten. Het is voor een bedrijf moeilijk om op welk front dan ook te blijven groeien als het niet op zijn minst omzetgroei ziet – een constante toename van de hoeveelheid geld die zijn bedrijfsactiviteiten aan de verkoop genereren. Afgezien van het basisinkomstenbedrag, is het volgende gebied om naar groei te zoeken de inkomsten, het bedrag aan inkomsten dat het bedrijf overhoudt na het betalen van al zijn uitgaven.
De inkomsten van een bedrijf worden bepaald door een aantal factoren, zoals bedrijfskosten, financiering, activa en passiva. De winst per aandeel (WPA) is een van de basismaatstaven voor winstgevendheid waarbij analisten op zoek zijn naar consistente stijgingen. Over het algemeen wordt een bedrijf met een hoge WPA als winstgevender beschouwd en zullen investeerders meer betalen voor een bedrijf met hogere winsten.
Bij het vergelijken van twee bedrijven is het echter niet voldoende om de EPS van elk bedrijf te kennen om te beslissen welk bedrijf een betere investering is. Daarom gebruiken beleggers vaak EPS als uitgangspunt bij hun analyse. Ze zullen het gebruiken om ratio’s te berekenen waarmee bedrijven met elkaar en met andere bedrijven in dezelfde branche kunnen worden vergeleken. EPS is bijvoorbeeld een sleutelcomponent in de koers-winstverhouding (P / E-ratio).
Koers / winstverhoudingen
De koers-winstverhouding (P / E-ratio) is een van de meest gebruikte maatstaven voor de waardering van aandelen. Het geeft een maatstaf voor de prestaties van een bedrijf en het geeft een indicatie van de inschatting van de markt van de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf. Een hogere P / E-ratio geeft aan dat prijsactie in de markt anticipeert op voortdurende groei van de inkomsten van een bedrijf.
Een meer verfijnde analyse van de P / E-aandelen wordt geleverd door de koers / winst-tot-groei-verhouding (PEG-ratio). De PEG-ratio biedt een completer beeld van winst en groei door de P / E-ratio van een bedrijf te delen door het voorgaande 12-maands groeipercentage. Net als de P / E-ratio, kan de PEG-ratio worden berekend op een trailing of forward basis, met behulp van historische groeicijfers of verwachte groeicijfers. Terwijl sommige beleggers het nut van P / E-ratio’s in beleggingsonderzoek in twijfel trekken, vinden veel beleggers de ratio’s een beproefd onderdeel van een nauwgezette fundamentele analyse.
De mentor van Warren Buffett, Benjamin Graham, maakte het gebruik van P / E-ratio’s populair om de aantrekkelijkheid van een potentiële investering te beoordelen.
Rendement op eigen vermogen (ROE)
De return on equity (ROE) -ratio wordt beschouwd als een van de beste maatstaven voor het evalueren van het vermogen van een bedrijf om efficiënt winst te genereren uit zijn bestaande financiële middelen. De ROE kijkt naar de winst in vergelijking met het hefboomwerking en het succes van het bedrijf bij het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Aanhoudende stijgingen van de ROE-ratio geven aan dat een bedrijf gestaag in waarde toeneemt en die waardestijging met succes omzet in winst voor investeerders.
Gebruik verschillende maatregelen en vergelijk met concurrenten
Om potentiële aandeleninvesteringen te evalueren, bekijken analisten en investeerders de financiële overzichten van bedrijven en kijken ze naar de evaluatie van het eigen vermogen die is ontworpen om de winstgevendheid en het groeipercentage van het bedrijf aan te geven. Het is belangrijk om een bedrijf vanuit meer dan één perspectief te analyseren, dus het is handig om verschillende waarderingsmaatregelen te overwegen. Elke analyse van een bedrijf moet ook een vergelijkende analyse bevatten van het bedrijf met zijn naaste concurrenten en met de markt als geheel.