Pro Forma-verklaringen versus GAAP-verklaringen: wat is het verschil?
De algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) in de VS vereisen dat bedrijven zich houden aan uniforme rapporteringsnormen die van toepassing zijn op de boekhouding in de VS. Bedrijven vullen hun GAAP-rapportage echter steeds vaker aan met pro forma financiële overzichten. Het management stelt dat GAAP-verklaringen geen waarheidsgetrouw beeld geven van de activiteiten van het bedrijf, en het past GAAP-verklaringen aan om investeerders een beter begrip te geven van de financiële zaken van het bedrijf. Voer in: pro forma financials.
- Pro forma-verklaringen omvatten aanpassingen die zijn aangebracht in GAAP-verklaringen om een ”waar” beeld te geven van de financiën van het bedrijf.
- Dergelijke aanpassingen omvatten het verwijderen van eenmalige lasten, zoals herstructurerings- en proceskosten.
- Pro forma verklaringen kunnen nauwkeuriger zijn, maar ze kunnen ook worden misbruikt, aangezien bepaalde kosten die er echt bij horen kunnen worden uitgesloten, zoals op aandelen gebaseerde compensatie.
Pro forma verklaringen
Aanpassingen aan GAAP-verklaringen om pro forma verklaringen te creëren, omvatten proceskosten, herstructureringskosten en andere eenmalige posten. In tegenstelling tot de nadruk die GAAP legt op historische transacties, kan een bedrijf pro forma verklaringen gebruiken om projecties van zijn inkomsten te tonen.
Af en toe verwijzen pro forma financiële overzichten naar een prognosemethode waarbij financiële cijfers van de voorgaande twee of drie jaar worden gebruikt. Het management van de onderneming stelt pro forma financiële staten op voor fusies en overnames, evenals kredietaanvragen.
GAAP-verklaringen
GAAP vereist dat een bedrijf alle verliezen of winsten rapporteert die verband houden met geschillen die gewoonlijk een eenmalig karakter hebben en die zich in de toekomst waarschijnlijk niet zullen herhalen. Een bedrijf dat zijn investeerders wil informeren over de eenmalige aard van geschillen, stelt een pro forma resultatenrekening op om de GAAP-inkomsten aan te passen voor eventuele winsten of verliezen bij geschillen.
Zo boekte Best Buy in 2014 een inkomen van $ 229 miljoen, in verband met de afwikkeling van lcd-schermen. Omdat dit een eenmalig item is, heeft de onderneming deze winst in de pro forma winst- en verliesrekening afgetrokken van haar bedrijfsresultaat.
Andere eenmalige items die bedrijven doorgaans gebruiken bij het aanpassen van de GAAP-winst voor pro forma verklaringen, zijn herstructureringskosten. In 2014 rapporteerde Best Buy $ 159 miljoen aan kosten in verband met de herstructurering van zijn bedrijf, en het bedrijf had niet verwacht dergelijke kosten in de toekomst te maken. Op zijn pro forma resultatenrekening voegde Best Buy deze herstructureringslast weer toe aan zijn nettoresultaat.
Speciale overwegingen
De pro forma financiële verklaring is vaak een meer accurate weergave van de financiële resultaten en positie van de onderneming. Een bedrijf kan echter misbruik maken van pro forma verklaringen door bepaalde kosten uit te sluiten die echt thuishoren in het financiële overzicht. Een prominent voorbeeld is de op aandelen gebaseerde beloning.
Aandelenopties vertegenwoordigen mogelijk geen onmiddellijke contante kosten voor het bedrijf, dus het kan kosten in verband met aandelenopties op het pro forma overzicht uitsluiten. Aandelenopties worden echter verhandeld, ze hebben waarde en beïnvloeden de winst van het bedrijf door verwatering. Het negeren van op aandelen gebaseerde beloningen kan beleggers misleiden, vooral als de meeste werknemersbeloningen in de vorm van aandelenopties zijn.
De beweringen van een bedrijf dat bepaalde kosten eenmalig zijn, moeten ook met zorg worden behandeld. Bij bepaalde bedrijven worden zeer vaak proceskosten in rekening gebracht vanwege de inherente aard van het bedrijf, zoals medische praktijken. Als deze kosten elk jaar terugkeren en het bedrijf ze uitsluit op de pro forma verklaringen, kan het management van het bedrijf zijn investeerders misleiden.