Beperkte aandelen versus aandelenopties: wat is het verschil?
Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelencompensatie, maar aan elk ervan zijn bepaalde voorwaarden verbonden.
Beperkte aandelen worden rechtstreeks toegekend en hun eigenaar heeft dezelfde rechten en privileges als elke aandeelhouder. Ze kunnen bijvoorbeeld dividenden ontvangen en stemmen op de jaarvergadering. De aandelen kunnen echter onvoorwaardelijk worden en het bedrijf kan zich het recht voorbehouden om niet-verworven aandelen terug te kopen als de werknemer het bedrijf verlaat.
Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen. De werknemer krijgt een meevaller als en wanneer de aandelenkoers van het bedrijf die prijs overschrijdt. Aandelenopties worden, net als beperkte aandelen, vaak onvoorwaardelijk toegekend.
Belangrijkste leerpunten
- Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelenvergoeding die aan werknemers worden toegekend.
- Beperkte aandelen vertegenwoordigen het feitelijke eigendom van aandelen, maar er zijn voorwaarden verbonden aan de timing van hun verkoop.
- Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen, waarbij de werknemer alleen profiteert als de aandelenkoers dan hoger is dan de aandelenoptieprijs.
Beperkte aandelen
Beperkte aandelen zijn, zoals opgemerkt, een rechtstreekse toekenning van aandelenbezit in een bedrijf. Ze komen het meest voor bij gevestigde bedrijven die werknemers willen motiveren door ze een aandelenbelang te geven.
Ze zijn echter meestal onvoorwaardelijk. Dat wil zeggen, wanneer aan een werknemer beperkte aandelen worden gegeven, is dit op voorwaarde dat de werknemer een aantal jaren bij het bedrijf blijft werken of totdat een bepaalde mijlpaal van het bedrijf is bereikt. Dit kan een inkomensdoel zijn of een ander financieel doel.
Dergelijke aandelen worden vaak in fasen toegekend, elk met een eigen verwervingsdatum of mijlpaal eraan verbonden.
De aandelen kunnen worden beperkt door een bepaling met dubbele trigger. Dat betekent dat de aandelen van een werknemer onbeperkt worden als het bedrijf wordt overgenomen door een ander en de werknemer wordt ontslagen in de herstructurering die volgt.
Insiders krijgen vaak beperkte aandelen toegekend na een fusie of een ander groot bedrijfsevenement. De beperkingen zijn bedoeld om voortijdige verkoop af te schrikken die de onderneming nadelig zou kunnen beïnvloeden.
Een leidinggevende die het bedrijf verlaat, slaagt er niet in om de prestatiedoelstellingen te halen of in strijd is met de handelsbeperkingen van de SEC, moet mogelijk zijn beperkte aandelen opgeven.
Beide worden toegekend om werknemers te motiveren, maar beperkte aandelen worden meestal toegekend door gevestigde bedrijven, terwijl aandelenopties populair zijn bij startups.
Aandelenopties
Aandelenopties voor werknemers zijn een belofte van toekomstige winsten die al dan niet uitkomen. Ze worden vaak verleend door startende bedrijven die nog niet naar de beurs zijn gegaan en werknemers willen motiveren om het bedrijf van de grond te krijgen.
Aandelenopties houden geen eigendomsoverdracht in. Ze hebben het recht om in de toekomst aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen. De werknemer profiteert van het verschil tussen de optieprijs en de werkelijke marktprijs.
Aandelenopties worden normaal gesproken beperkt door een bepaling over markt impasse, die de verkoop van aandelen beperkt gedurende een bepaalde periode na een beursintroductie (IPO) om de marktprijs van de aandelen te stabiliseren.