Wat is de gemiddelde P / E-ratio in de financiële sector?
De koers-winstverhouding (P / E) is een van de meest voorkomende maatstaven die door beleggers worden gebruikt om te analyseren of beleggen in een bedrijf de moeite waard is. Simpel gezegd, de P / E-ratio is de prijs die een investeerder bereid is te betalen voor elke dollar van de inkomsten van een bedrijf. De P / E-ratio kan worden berekend met de volgende wiskundige formule:
Om een voorbeeld te noemen: als de aandelen van een bedrijf werden verhandeld tegen $ 50 per aandeel en een winst van $ 5 per aandeel had, zou de P / E-ratio 10 zijn.
Belangrijkste leerpunten
- De koers-winstverhouding is een van de meest bekeken statistieken die door beleggers worden gebruikt om te analyseren of een bedrijf hun investeringsdollars rechtvaardigt.
- De P / E-ratio is in wezen de prijs die een investeerder bereid is te betalen voor elke dollar van de inkomsten van een bedrijf.
- Beleggers letten extra goed op de P / E-ratio’s van financiële dienstverleners, zoals banken, beursvennootschappen en verzekeringsmaatschappijen, omdat de gezondheid van deze instellingen in grote lijnen de gezondheid van de economie als geheel kan aangeven.
Variaties in P / E-ratio’s
Er zijn verschillende versies van P / E-ratio’s waarop beleggers kunnen vertrouwen om de fiscale gezondheid van een bedrijf te meten. Deze omvatten de volgende categorieën:
- Achterlopende P / E. Deze maatstaf gebruikt het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat momenteel op de open markt staat en deelt dat cijfer door het nettoresultaat van de afgelopen 12 maanden. Dit is de standaard P / E-verhouding als er geen ander type is aangewezen.
- Trailing P / E van voortgezette operaties. Deze maatstaf is gebaseerd op bedrijfsinkomsten die geen inkomsten uit stopgezette activiteiten omvatten. Het sluit ook de zogenaamde “buitengewone operaties” uit, die ongebruikelijke gebeurtenissen zoals boekhoudkundige wijzigingen, afschrijvingen en eenmalige meevallers definiëren.
- Forward P / E. In plaats van te vertrouwen op het nettoresultaat van een bedrijf, beïnvloedt dit type P / E-ratio de geschatte nettowinst voor de komende 12 maanden. Om dit aantal te cultiveren, wegen verschillende analisten mee met hun voorspellingen en wordt de gemiddelde waarde vervolgens in de formule geplugd.
Gemiddelde koers-winstverhouding voor de financiële dienstverlening
De financiële dienstverlening maakt een aanzienlijk deel uit van het bruto binnenlands product (bbp) van de VS. Om deze reden volgen investeerders religieus de P / E-ratio’s van bedrijven binnen deze sector, omdat ze in grote lijnen de kracht van de algehele economie aangeven. Beleggers bestuderen met name de P / E-ratio’s van beursvennootschappen, bankactiviteiten, vermogensbeheerders en aanbieders van schulden en kredieten.
Om een concreet voorbeeld te noemen: in augustus 2018 bedroeg de gemiddelde P / E-ratio van de financiële dienstverlening 14,26. Deze statistiek omvat de sectorgemiddelden van specifieke financiële dienstverleningscategorieën, waaronder banken, die een P / E-ratio van 13,51 hadden, kapitaalmarkten, die een P / E-ratio van 18,83 hadden, en de verzekeringssector, die een P / E-ratio had. van 14,64. Een kleinere sector in de bredere categorie financiële dienstverlening, spaargeld en hypotheekverstrekkers, had de hoogste P / E met 32,17, terwijl de laagste op dit moment de hypotheek-REIT’s-sector was met 7,11.