Hoe de dividendopbrengst en de dividenduitbetalingsratio verschillen
Bij het vergelijken van de twee maatstaven van dividenden, is het belangrijk om te weten dat het contante dividenden aan aandeelhouders, maar de cashflow van een bedrijf.
Huidige aandeelhouders en potentiële investeerders doen er goed aan om zowel het rendement als de uitbetalingsratio te evalueren.
Belangrijkste leerpunten
- Het analyseren van de dividenden die bedrijven aan aandeelhouders uitkeren, kan belangrijk zijn om de gezondheid van een bedrijf te begrijpen en om zijn aandelen te waarderen.
- Het dividendrendement vergelijkt het bedrag van het uitgekeerde dividend met de aandelenkoers van de aandelen van het bedrijf.
- De dividenduitkeringsratio vergelijkt in plaats daarvan het dividendbedrag met de winst per aandeel van het bedrijf.
Wat is het dividendrendement?
Het dividendrendement geeft weer hoeveel een bedrijf in de loop van een jaar aan dividend heeft uitgekeerd. De opbrengst wordt weergegeven als een percentage, niet als een werkelijk bedrag in dollars. Dit maakt het gemakkelijker om te zien hoeveel rendement per geïnvesteerde dollar de aandeelhouder ontvangt via dividenden.
De opbrengst wordt als volgt berekend:
Een bedrijf dat bijvoorbeeld $ 10 aan jaarlijkse dividenden per aandeel heeft uitgekeerd op een aandelen die wordt verhandeld tegen $ 100 per aandeel, heeft een dividendrendement van 10%. U kunt ook zien dat een stijging van de aandelenkoers het dividendrendementpercentage verlaagt en vice versa voor een koersdaling.
Dividendopbrengsten kunnen op zichzelf echter misleidend zijn. Sommige bedrijven keren dividenden uit, zelfs als ze op korte termijn met verlies werken. Anderen keren misschien te agressief dividenden uit, omdat ze niet genoeg kapitaal in hun bedrijf herinvesteren om de winstgevendheid op de lange termijn te behouden. Dit is waar de uitbetalingsratio van het dividend van pas kan komen.
Wat is de uitbetalingsratio van het dividend?
Deze financiële ratio benadrukt de relatie tussen nettowinst en dividendbetalingen aan aandeelhouders. Dit cijfer wordt niet altijd prominent weergegeven bij het evalueren van aandelen, maar u kunt altijd zoeken naar inkomsten- en dividendboekingen op de balans van de uitgevende onderneming .
Anders gezegd, de uitbetalingsratio van het dividend laat zien of de dividendbetalingen door een bedrijf zinvol zijn gezien hun inkomsten. Als het aantal te hoog is, kan dit een teken zijn dat een te klein percentage van de winst van het bedrijf wordt herbelegd voor toekomstige activiteiten. Dit doet twijfels rijzen over het vermogen van het bedrijf om hoge dividendbetalingen te handhaven.
De uitbetalingsratio wordt als volgt berekend:
Vergelijk waar mogelijk de uitbetalingsratio’s van dividenden over een bepaalde periode. Het is een teken van goed management en financiële gezondheid als de dividenduitkeringsratio’s historisch stabiel zijn of een stijgende trend vertonen tegen een redelijke clip.
In extreme gevallen kunnen de dividenduitkeringsratio’s meer dan 100% bedragen, wat betekent dat er in dat jaar meer dividenden zijn uitgekeerd dan er winst was. Significant hoge ratio’s zijn onhoudbaar. Bedrijven met stabiele uitbetalingsratio’s en relatief hoge dividendrendementen zijn de meest aantrekkelijke opties voor beleggers.