Wat is het verschil tussen dividenden en vermogenswinsten?

Rentedragende investeringen verschillen in de manier waarop ze rendement opleveren voor hun eigenaren. Wanneer een belegger een investering verkoopt voor meer dan het oorspronkelijk was gekocht, staat het verschil tussen de aan- en verkoopwaarde bekend als de meerwaarde. Wanneer u een aandeel koopt voor $ 1.000 en deze vervolgens verkoopt voor $ 1.200, realiseert u een meerwaarde van $ 200. Mogelijk hebt u echter ook periodieke rentebetalingen ontvangen van het uitgevende bedrijf van de aandelen terwijl u er eigenaar van was. Deze rentebetalingen worden dividenden genoemd, en de behandeling van dividendrendementen is heel anders dan de behandeling van kapitaalwinsten.

Dividenden en vermogenswinsten zijn de twee instrumenten voor het opbouwen van rijkdom op de aandelenmarkt; Investeringen stijgen in prijs door kapitaalgroei, of bedrijven betalen een deel van hun eigen winst als dividend uit aan aandeelhouders. Marktafkorting voor niet-gerealiseerde vermogenswinsten, wat betekent dat het actief nog niet is verkocht, is het ‘rendement’, terwijl de afkorting voor dividenden het ‘rendement’ is.

Strikt genomen zijn dividenden eigenlijk geen rentebetalingen, omdat dividenden de aandelenkoersen na uitkering zelfs een beetje schaden. De aandeelhouder ontvangt dat inkomen echter direct. Meerwaarden zijn alleen het gevolg van de verkoop van een investering; wanneer de prijs van een aandeel stijgt van $ 100 naar $ 105, krijgt u pas echt de mogelijkheid om te verkopen voor een meerwaarde van 5%. Als de prijs weer daalt tot $ 98 voordat u verkoopt, realiseert u zich die winst van 5% niet.

De belastingregels voor dividenden en vermogenswinsten veranderen regelmatig, maar de Winsten op korte termijn worden vaak op dezelfde manier belast als dividendinkomsten.1