Nominale waarde versus marktwaarde: wat is het verschil?
Nominale waarde versus marktwaarde: een overzicht
De nominale waarde en de marktwaarde beschrijven beide de waarde van een effect. De nominale waarde geeft aan hoeveel totale waarde een effect theoretisch beheerst – bijvoorbeeld door middel van derivatencontracten of schuldverplichtingen. Marktwaarde daarentegen is de prijs van een effect dat momenteel kan worden gekocht of verkocht op een beurs of via een makelaar.
Marktwaarde wordt ook gebruikt om te verwijzen naar de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf en wordt bepaald door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige aandelenkoers.
Belangrijkste leerpunten
- De nominale waarde is de totale waarde die wordt beheerst door een positie of verplichting; bijv. hoeveel waarde wordt vertegenwoordigd door een derivatencontract.
- Marktwaarde is de prijs van een waardepapier dat door kopers en verkopers op de markt is vastgesteld op basis van vraag en aanbod.
- Een calloptie die bijvoorbeeld 100 XYZ-aandelen vertegenwoordigt met een uitoefenprijs van $ 40, kan op de markt worden verhandeld voor $ 1,20 per contract (100 x $ 1,20 = $ 120 marktwaarde), maar vertegenwoordigt een nominale waarde van $ 4.000 (100 x $ 40).
Nominale waarde
De nominale waarde is het totale bedrag van de onderliggende waarde van een effect tegen de contante prijs. De nominale waarde maakt onderscheid tussen de hoeveelheid geïnvesteerd geld en de hoeveelheid geld die bij de hele transactie hoort. De nominale waarde wordt berekend door de eenheden in één contract te vermenigvuldigen met de spotprijs.
Stel dat een belegger één goudfuturescontract wil kopen. Het futures-contract kost de koper 100 troy ounce goud. Als goudfutures worden verhandeld tegen $ 1.300, heeft één goudfuturescontract een nominale waarde van $ 130.000.
De nominale waarde kan worden gebruikt in futures en aandelen. Maar het wordt vaker gezien en gebruikt op de volgende vijf manieren: via renteswaps, total return swaps, aandelenopties, deviezen- en deviezenderivaten, en exchange-traded funds (ETF’s).
Bij renteswaps wordt de rekenwaarde gebruikt om het verschuldigde rentebedrag te bepalen. Bij total return swaps wordt de nominale waarde gebruikt als onderdeel van verschillende berekeningen die de swaprentes bepalen. Bij aandelenopties verwijst de nominale waarde naar de waarde waarover de optie beschikt. Bij deviezen en derivaten in vreemde valuta wordt de nominale waarde gebruikt om de valuta’s te waarderen.
De nominale waarde vertegenwoordigt de totale waarde van de positie, terwijl de marktwaarde de prijs is waartegen de positie kan worden gekocht of verkocht, zoals bepaald door de markt.
Marktwaarde
De marktwaarde is heel anders dan de nominale waarde. Marktwaarde is de prijs van een beveiliging waarover kopers en verkopers het op de markt overeenkomen. De marktwaarde van het effect wordt berekend door de vraag en aanbod van het effect te bepalen. In tegenstelling tot de nominale waarde, die de totale waarde van een effect bepaalt op basis van de contractspecificatie, is de marktwaarde de prijs van één eenheid van het effect.
Stel bijvoorbeeld dat de S&P 500 Index-futures worden verhandeld tegen $ 2.700. De marktwaarde van één eenheid van de S&P 500 Index is $ 2.700. Omgekeerd is de nominale waarde van één S & P-indexfuturescontract $ 675.000 ($ 2.700 * 250) omdat één S & P-indexfuturescontract 250 eenheden van de index gebruikt.
De marktwaarde van een bedrijf is een goede indicatie van de perceptie van investeerders van de zakelijke vooruitzichten. Het scala aan marktwaarden op de markt is enorm, variërend van minder dan $ 1 miljoen voor de kleinste bedrijven tot honderden miljarden voor ’s werelds grootste en meest succesvolle bedrijven.
De marktwaarde kan in de loop van de tijd sterk fluctueren en wordt aanzienlijk beïnvloed door de conjunctuurcyclus. Marktwaarden kunnen dalen tijdens de bearmarkten die gepaard gaan met recessies, en stijgen vaak tijdens de bullmarkten die kenmerkend zijn voor economische expansie.
Het komt neer op
Marktwaarde en nominale waarde vertegenwoordigen elk verschillende bedragen die belangrijk zijn voor beleggers om te begrijpen. De nominale waarde is hoeveel waarde wordt vertegenwoordigd door een verplichting of contract – bijvoorbeeld een optiecontract dat 1.000 schepel tarwe controleert of een bedrijfsobligatie met een nominale waarde op de vervaldag van $ 1.000. De marktwaarde van deze verplichtingen zal echter variëren als gevolg van vraag en aanbod en de heersende marktomstandigheden. Als het optiecontract bijvoorbeeld erg ver van het geld is, kan de marktwaarde bijna nul zijn, of als de rentetarieven aanzienlijk stijgen, zal de marktwaarde van de obligatie minder dan $ 1.000 bedragen.