Nachtelijke handel
Wat is ’s nachts handelen?
Nachtelijke handel verwijst naar transacties die worden geplaatst nadat een beurs is gesloten en voordat deze wordt geopend. De nachtelijke handelsuren kunnen variëren, afhankelijk van het type beurs waarin een belegger transacties wil uitvoeren. Niet alle markten hebben een nachtelijke handel. Nachtelijke handel is een uitbreiding van de handel buiten kantooruren.
Belangrijkste leerpunten
- Nachtelijke handel is handel die plaatsvindt buiten de normale handelsuren die worden aangeboden door de primaire beurs waarop het actief is genoteerd.
- Voor Amerikaanse aandelen verlengt de nachtelijke handel de handel na sluitingstijd tot de opening van de volgende handelsdag.
- De forexmarkt blijft de hele week grotendeels open omdat de handel wordt gefaciliteerd door banken en bedrijven over de hele wereld. Er is geen formele nachtelijke handel op de forexmarkt omdat de markt altijd open is.
- Obligaties hebben langere handelsuren en nachtelijke handel kan plaatsvinden in aandelen tussen 4 uur ’s ochtends en 9.30 uur (wanneer de beurzen open zijn), en 16.00 uur (wanneer de beurzen sluiten) en 20.00 uur.
Inzicht in nachtelijke handel
Nachtelijke handel omvat een breed scala aan orders die buiten de standaard markturen worden geplaatst. Op de financiële markten zijn er verschillende mogelijkheden om via verschillende beurzen te handelen. De reguliere markten zijn onder meer aandelen en obligaties. Alternatieve markten zijn onder meer deviezen en cryptocurrencies. Elke markt heeft standaarden voor nachtelijke handel waarmee beleggers rekening moeten houden bij het plaatsen van transacties buiten de markt. Sommige over-the-counter (OTC) -producten kunnen bijvoorbeeld niet buiten kantooruren worden verhandeld. Aan de andere kant sluiten de valutamarkten niet tijdens de week, dus er is geen echte nachtelijke handel in die zin dat deze op alle uren open is behalve in het weekend.
Buiten de liquiditeit doorgaans lager dan wanneer de grote beurzen open zijn. Dit betekent minder deelnemers, een grotere spreiding tussen bied- en laatprijzen en mogelijk grillige prijsbewegingen en hoge volatiliteit.
Forex en nachtelijke handel
De valutamarkt (forex) is de grootste in de financiële sector en is de handel in wereldwijde valuta. Valutahandel kan 24 uur per dag, vijf dagen per week worden gedaan. Daarom heeft de forexmarkt technisch gezien geen nachtelijke handel, aangezien deze gedurende de week de hele tijd open is. Veel daghandelaren kiezen er om deze reden voor om in vreemde valuta te handelen.
De overlapping van kantooruren tussen Noord-Amerika, Australië, Azië en Europese markten maakt het voor een handelaar mogelijk om op elk moment een valutahandel uit te voeren via een broker-dealer.
Amerikaanse beurzen en nachtelijke handel
Aandelen in de VS worden verhandeld op primaire beursnoteringen tussen 9.30 uur en 16.00 uur EST. Dit is wanneer de uitwisseling, samen met andere netwerken die elektronische communicatienetwerken (ECN’s) worden genoemd, de handel vergemakkelijken. Trades kunnen nog steeds worden uitgevoerd op de ECN’s voordat de primaire beurzen worden geopend en na de sluiting.
De handel in ECN begint om 04.00 uur en eindigt om 20.00 uur EST. Dit worden de verlengde uren of uitgebreide handel genoemd.
Beleggingsfondsen en nachtelijke handel
Beleggingsfondsen worden beheerst door een forward intrinsieke waarde (NAV) -prijsregel die vereist dat alle orders die na het sluiten van de markt worden geplaatst, de slotkoers van de volgende dag ontvangen. Deze regel zorgt voor een soepele afsluiting van de NAV-boekhouding aan het einde van elke dag voor onderlinge fondsen. Aangezien NAV’s slechts één keer per dag worden berekend, kan een belegger in beleggingsfondsen van de ene op de andere dag een aanzienlijk verschil in de slotkoers zien. Voor beleggers in beleggingsfondsen kan dit een grotere stimulans zijn om een transactie te plaatsen voordat de huidige markt sluit.
In dit geval kunnen bestellingen buiten de normale markturen worden geplaatst, maar de transacties worden pas verwerkt als er een NIW-waarde beschikbaar is.
Obligatiemarkt ’s nachts handelen
Obligaties worden ook de hele dag op beurzen verhandeld. Obligaties worden alleen op bepaalde beurzen uitgegeven, wat hun handelingsvrijheid beperkt. Obligaties worden verhandeld via makers. Obligaties zijn genoteerd aan verschillende beurzen, waaronder obligatiebeurzen aan de NYSE en Nasdaq.
Op de NYSE kunnen obligaties worden verhandeld van 4:00 uur tot 20:00 uur EST.
Realistisch voorbeeld van nachtelijke handel in een aandeel
De volgende grafiek toont de nachtelijke handelssessie in aandelen van Apple Inc. (AAPL). De NASDAQ beurs, waarop AAPL genoteerd is, sluit om 16.00 uur op hoog volume. De handel buiten kantooruren begint. Het volume daalt, behalve een grote piek om 17:01 uur De prijs loopt iets lager uit dan de slotkoers, met de laatste transactie om 19:59 uur
De volgende dag vindt de eerste transactie plaats om 04.00 uur, tegen een hogere prijs dan de actie van de vorige nacht. Het volume is relatief licht in de pre-market en escaleert vervolgens bij de opening van de NASDAQ-beurs om 9.30 uur
Apple heeft een relatief actieve nachtelijke handel in vergelijking met veel aandelen. Niet alle aandelen hebben een actieve nachtelijke handel, zoals in dit voorbeeld.