Bedrijfsresultaat versus brutowinst
Bij het evalueren van de financiële overzichten van een bedrijf, zijn er tal van statistieken om naar te kijken om te bepalen hoe een bedrijf presteert. Sommige van deze statistieken lijken erg op elkaar, maar geven een iets ander beeld van hoe een bedrijf wordt geleid, hoe de inkomsten eruit zien en wat u in de toekomst kunt verwachten.
Twee van de meest voorkomende te rapporteren inkomstencijfers zijn de brutowinst en het bedrijfsresultaat. Hoewel ze vergelijkbaar zijn, werpen beide een ander licht op bepaalde aspecten van een bedrijf.
Brutowinst en bedrijfsinkomen
Zowel het bedrijfsresultaat als de brutowinst geven het inkomen van een bedrijf weer. De twee statistieken hebben echter verschillende credits en aftrekkingen die bij hun berekeningen in aanmerking worden genomen. Beide systemen zijn essentieel bij het analyseren van het financiële welzijn van een bedrijf.
Brutowinst
Brutowinst is het inkomen dat een bedrijf verdient na aftrek van de directe productiekosten van zijn producten. Als u bijvoorbeeld $ 100 aan widgets hebt verkocht en het kost $ 75 voor uw fabriek om ze te produceren, dan is uw brutowinst $ 25. De brutowinst wordt berekend als:
Brutowinst = omzet – kosten van verkochte goederen
Opbrengst is het totale bedrag aan verkopen dat in een periode is gegenereerd. U zult analisten vaak horen verwijzen naar omzet als de bovenste regel voor een bedrijf en dat komt omdat het bovenaan de winst-en-verliesrekening staat. Terwijl u zich een weg baant door de resultatenrekening, worden de kosten afgetrokken van de inkomsten om uiteindelijk het netto-inkomen of de onderste regel te berekenen.
De kosten van verkochte goederen (COGS) zijn de directe kosten die verband houden met het produceren van goederen. COGS omvat zowel directe arbeidskosten als eventuele materiaalkosten die worden gebruikt bij het produceren of vervaardigen van de producten van een bedrijf.
Brutowinst meet hoe goed een bedrijf winst genereert uit zijn directe arbeid en directe materialen. De brutowinst omvat geen niet-productiekosten zoals administratiekosten voor het hoofdkantoor. Alleen de winst en kosten die samenhangen met de productiefaciliteit worden meegenomen in de berekening. Enkele van de kosten kunnen zijn:
- Directe materialen
- Directe arbeid
- Uitrustingskosten die bij de productie zijn betrokken
- Hulpprogramma’s voor de productiefaciliteit
- Verzendkosten
Operationeel inkomen
Bedrijfsopbrengsten zijn de winst van een bedrijf na aftrek van de bedrijfskosten of de kosten van de dagelijkse gang van zaken. Voor investeerders helpt het bedrijfsresultaat de inkomsten te scheiden voor de bedrijfsprestaties van het bedrijf door rente en belastingen uit te sluiten, die later worden afgetrokken om tot het nettoresultaat te komen.
Deze bedrijfskosten omvatten verkoopkosten, algemene kosten en administratiekosten (VAA- kosten ), afschrijvingen en amortisatie en andere bedrijfskosten. Bedrijfsopbrengsten omvatten geen geld verdiend met investeringen in andere bedrijven of niet-bedrijfsinkomsten, belastingen en rentelasten.
Ook zijn eventuele eenmalige posten niet meegerekend, zoals contanten betaald voor een gerechtelijke schikking. Het bedrijfsresultaat kan ook worden berekend door de bedrijfskosten af te trekken van de brutowinst.
Voorbeeld van brutowinst en bedrijfsinkomen
Om het verschil tussen bedrijfsresultaat en brutowinst te illustreren, analyseren we de resultatenrekening van JC Penney voor het jaar eindigend in 2017, zoals gerapporteerd in zijn 10K jaaroverzicht:
- Omzet of totale netto-omzet = $ 12,5 miljard. De netto-omzet is de omzet.
- Brutowinst = $ 4,3 miljard (totale omzet van $ 12,5 miljard – COGS van $ 8,2 miljard).
- Bedrijfsinkomen = $ 116 miljoen (hieronder blauw gemarkeerd). De kosten die werden afgetrokken buiten de berekening van de brutowinst, zitten onder COGS om tot bedrijfsinkomsten te komen. Bij het berekenen van de bedrijfsopbrengsten werden kosten en uitgaven in mindering gebracht op de netto-omzet, inclusief de kosten van verkochte goederen van $ 8,1 miljard en SG&A van $ 3,4 miljard (kosten die niet rechtstreeks verband houden met de productie), voor een totaal van $ 12,39 miljard (hieronder in rood gemarkeerd).
- Nettowinst = – $ 116 miljoen (een verlies), inclusief rente in uitstaande schulden van $ 325 miljoen, waardoor het bedrijf in het rood kwam te staan.
Het komt neer op
JC Penney verdiende $ 116 miljoen aan bedrijfsinkomsten en verdiende $ 4,3 miljard aan brutowinst. Hoewel het bedrijfsresultaat positief was, boekte het bedrijf na aftrek van de kosten van de schuldendienst een verlies over het hele jaar.
Het verschil tussen de cijfers laat zien waarom het analyseren van financiële overzichten zo cruciaal is voor beleggers voordat ze een aandeel kopen. Elke investeerder kan tot een andere conclusie komen over de financiële prestaties van JC Penney door de cijfers in verschillende stadia van de conjunctuurcyclus te evalueren. Het bovenstaande voorbeeld laat zien hoe belangrijk het is om meerdere statistieken te gebruiken bij het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf.