Hoe verschillen de operationele marge en EBITDA?
Operationele marge en EBITDA – of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie – zijn twee maatstaven voor de winstgevendheid van een bedrijf. De twee statistieken zijn gerelateerd, maar geven verschillende inzichten in de financiële gezondheid van een bedrijf.
Lees verder om erachter te komen hoe ze verschillen en hoe ze worden berekend.
Belangrijkste leerpunten
- De winstgevendheid van een bedrijf kan op verschillende manieren worden gemeten, inclusief algemene berekeningen zoals operationele marge en EBITDA.
- De operationele marge geeft u de verhouding tussen inkomsten en uitgaven. Hogere marges duiden op een hogere winstgevendheid.
- EBITDA, of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, laat u zien hoeveel geld een bedrijf verdient voordat de niet-operationele kosten worden verantwoord.
Operationele marge
Operationele winstmarge is een winstgevendheidsratio die investeerders en analisten gebruiken om het vermogen van een bedrijf te evalueren om een dollar aan inkomsten om te zetten in een dollar aan winst na aftrek van kosten. Met andere woorden, de bedrijfsmarge is het percentage van de inkomsten dat overblijft na verantwoording van kosten.
Twee componenten gaan in op het berekenen van de bedrijfswinstmarge: omzet en bedrijfswinst. Opbrengsten worden vermeld op de bovenste regel van de winst-en-verliesrekening van een bedrijf en vertegenwoordigen de totale inkomsten die zijn gegenereerd door de verkoop van goederen of diensten. Omzet wordt ook wel netto-omzet genoemd.
Bedrijfsresultaat is de winst die overblijft nadat alle dagelijkse bedrijfskosten uit de omzet zijn genomen. Sommige kosten zijn echter niet opgenomen in de bedrijfswinst, zoals rente op schulden, betaalde belastingen, winst of verlies uit investeringen, en eventuele buitengewone winsten of verliezen die zijn opgetreden buiten de dagelijkse activiteiten van het bedrijf, zoals de verkoop van activa.
De dagelijkse kosten die zijn opgenomen in het berekenen van de bedrijfswinstmarge omvatten lonen en voordelen voor werknemers en onafhankelijke contractanten, administratieve kosten, de kosten van onderdelen of materialen die nodig zijn om artikelen te produceren die een bedrijf verkoopt, advertentiekosten, afschrijvingen en amortisatie. Kortom, alle kosten die nodig zijn om een bedrijf draaiende te houden, zijn inbegrepen, zoals huur, nutsvoorzieningen, salarisadministratie, personeelsbeloningen en verzekeringspremies.
Terwijl de bedrijfswinst het dollarbedrag is van de winst die voor een periode wordt gegenereerd, is de bedrijfswinstmarge het percentage van de omzet dat een bedrijf verdient na het nemen van bedrijfskosten. De formule is als volgt:
Het onderzoeken van de bedrijfsmarge helpt bedrijven bij het analyseren en hopelijk verminderen van de variabele kosten die gepaard gaan met het uitvoeren van hun bedrijf.
EBITDA
EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie wijkt enigszins af van de bedrijfswinst. EBITDA haalt de kosten van vreemd vermogen en de belastingeffecten ervan weg door rente en belastingen op te tellen bij de nettowinst. EBITDA verwijdert ook afschrijvingen en amortisatie, een niet-contante uitgave, uit de winst.
Afschrijving is een boekhoudkundige methode om de kosten van een vast actief toe te rekenen aan zijn gebruiksduur en wordt gebruikt om waardeverminderingen in de tijd te verantwoorden. Met andere woorden, afschrijvingen stellen een bedrijf in staat om gedurende vele jaren langetermijnaankopen van activa te maken, waardoor een bedrijf winst kan genereren door het actief in te zetten.
Afschrijvings- en amortisatiekosten worden van de omzet afgetrokken bij het berekenen van het bedrijfsresultaat. Bedrijfsresultaat wordt ook wel de winst vóór rente en belastingen (EBIT) van een bedrijf genoemd. EBITDA voegt daarentegen afschrijvingen en amortisatie weer toe aan het bedrijfsresultaat, zoals blijkt uit de onderstaande formule:
EBITDA=Oik + D + Awhere:Oik = Opereentikng ikncomeD = DeprecikeentikOnEEN = EENmOrtikzeentikOn\ begin {uitgelijnd} & \ text {EBITDA} = \ text {OI + D + A} \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & \ text {OI = Bedrijfsopbrengsten} \\ & \ text {D = Afschrijving } \\ & \ text {A = Afschrijving} \\ \ end {uitgelijnd}EBITDA=OI + D + Awaar:OI = BedrijfsopbrengstenD = afschrijvingA = Afschrijving
EBITDA helpt om de bedrijfsprestaties van een bedrijf te laten zien voordat boekhoudkundige kosten zoals afschrijvingen uit het bedrijfsresultaat worden gehaald. EBITDA kan worden gebruikt om de winstgevendheid tussen bedrijven en bedrijfstakken te analyseren en te vergelijken, aangezien het de effecten van financierings- en boekhoudkundige beslissingen elimineert.
Een kapitaalintensief bedrijf met een groot aantal vaste activa zou bijvoorbeeld een lager bedrijfsresultaat hebben als gevolg van de afschrijvingskosten van de activa in vergelijking met een bedrijf met minder vaste activa. EBITDA haalt afschrijvingen weg, zodat de twee bedrijven kunnen worden vergeleken zonder enige boekhoudkundige maatregelen die de winst beïnvloeden.
Het komt neer op
Bedrijfswinstmarge en EBITDA zijn twee verschillende maatstaven die de winstgevendheid van een bedrijf meten. De bedrijfsmarge meet de winst van een bedrijf na betaling van variabele kosten, maar vóór betaling van rente of belasting. EBITDA daarentegen meet de algehele winstgevendheid van een bedrijf. Maar het houdt mogelijk geen rekening met de kosten van kapitaalinvesteringen zoals eigendommen en apparatuur.