De werkkapitaalratio en het kapitaalbeheer van een bedrijf

Bedrijven die failliet gaan, doen dat meestal niet omdat ze niet winstgevend zijn. Ze gaan eerder failliet omdat hun kasreserves opraken en ze niet kunnen voldoen aan de huidige betalingsverplichtingen. Een anderszins winstgevend bedrijf kan ook zonder geld komen te zitten omdat hun kapitaalvereisten blijven toenemen om extra investeringen in voorraden en debiteuren te ondersteunen naarmate ze groeien. De  werkkapitaalratio kan u helpen deze valkuil te vermijden.

De werkkapitaalratio wordt vaak gebruikt om de financiële prestaties van een bedrijf te beoordelen. Lage waarden van de werkkapitaalratio, dichtbij één of lager, kunnen wijzen op ernstige financiële problemen met een bedrijf. De werkkapitaalratio laat zien of het bedrijf voldoende kortetermijnactiva heeft om zijn kortetermijnschuld af te lossen.

De meeste grote projecten vereisen een investering van werkkapitaal, waardoor de cashflow afneemt. Ook zal de cashflow afnemen als er te traag geld wordt opgehaald, of als de verkoopvolumes afnemen, waardoor de debiteuren dalen. Bedrijven die werkkapitaal inefficiënt gebruiken, proberen vaak de cashflow te stimuleren door leveranciers en klanten onder druk te zetten.

De werkkapitaalratio meet de efficiëntie van een bedrijf en de gezondheid van de kortetermijnfinanciën. De formule om het werkkapitaal te bepalen is de vlottende activa van het bedrijf minus de kortlopende verplichtingen.



Werkkapitaal

=

Vlottende activa

–

Kortlopende verplichtingen
\ text {Working Capital} = \ text {Huidige activa} – \ text {Huidige verplichtingen}Werkkapitaal = vlottende activa – kortlopende verplichtingen

Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 800.000 aan vlottende activa heeft en $ 400.000 aan kortlopende verplichtingen heeft, is het werkkapitaal $ 400.000. Als een bedrijf $ 800.000 aan vlottende activa heeft en $ 800.000 aan kortlopende verplichtingen heeft, heeft het geen werkkapitaal.

Veranderingen in activa en passiva zijn van invloed op het werkkapitaal

Veranderingen in activa of passiva zullen een verandering in het netto werkkapitaal veroorzaken, tenzij ze gelijk zijn.

Als een bedrijfseigenaar bijvoorbeeld $ 10.000 extra in haar bedrijf investeert, nemen zijn activa met $ 10.000 toe, maar nemen de huidige verplichtingen niet toe. Het werkkapitaal stijgt dus met $ 10.000. Als datzelfde bedrijf $ 10.000 zou lenen en ermee instemt het binnen een jaar terug te betalen, is het werkkapitaal niet toegenomen omdat zowel de activa als de passiva met $ 10.000 zijn toegenomen.

Laag werkkapitaal

Als de waarde van de werkkapitaalratio van een bedrijf lager is dan nul, heeft het een negatieve cashflow, wat betekent dat de vlottende activa lager zijn dan de verplichtingen. Het bedrijf kan zijn schulden niet dekken met het huidige werkkapitaal. In deze situatie zal een bedrijf waarschijnlijk moeite hebben met het terugbetalen van zijn schuldeisers. Als een bedrijf een laag werkkapitaal blijft hebben, of als het in de loop van de tijd blijft afnemen, kan het ernstige financiële problemen krijgen. De oorzaak van de afname van het werkkapitaal kan het gevolg zijn van verschillende factoren, waaronder dalende verkoopopbrengsten, wanbeheer van voorraden of problemen met debiteuren.

Hoog werkkapitaal

Een buitensporig hoog werkkapitaal is ook niet per se een goede zaak, aangezien het erop kan wijzen dat het bedrijf overtollige cashflow laat stilstaan ​​in plaats van het effectief te herinvesteren in de groei van het bedrijf. De meeste analisten zijn van mening dat de ideale werkkapitaalratio tussen 1,2 en 2 ligt. Net als bij andere prestatiemaatstaven, is het belangrijk om de ratio van een bedrijf te vergelijken met die van vergelijkbare bedrijven in zijn branche.