Wat zegt een laag werkkapitaal over de financiële vooruitzichten van een bedrijf?

Wanneer een bedrijf een laag bedrijfsmodel dat precies weet hoeveel geld het nodig heeft om soepel te werken, een laag werkkapitaal hebben omdat het zijn overtollige geld heeft geïnvesteerd om investeringsinkomsten te genereren of groeiprojecten te financieren, waardoor de totale waarde van het bedrijf toeneemt..

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal, ook wel netto werkkapitaal genoemd, is simpelweg het verschil tussen de vlottende activa en kortlopende verplichtingen op de balans van een bedrijf. Vlottende activa zijn die dingen die een bedrijf bezit die binnen het volgende jaar in contanten kunnen worden omgezet. Dit omvat doorgaans geldmiddelen en kasequivalenten, zoals cheques, spaargelden en geldmarktrekeningen. Verhandelbare effecten zoals aandelen en obligaties, onderlinge fondsen en andere zeer liquide effecten staan ​​ook op de balans.

De huidige activa van een bedrijf omvatten ook de voorraad, omdat de voorraad het komende jaar moet worden verkocht, wat inkomsten genereert. Debiteuren zijn ook opgenomen omdat het item de waarde vertegenwoordigt van verkopen die aan klanten zijn gefactureerd maar nog niet betaald.

Kortlopende schulden zijn schulden en uitgaven die binnen het volgende jaar moeten worden betaald. Het omvat de kosten van voorraden en grondstoffen die nodig zijn om goederen voor de verkoop te produceren, betalingen die op korte termijn verschuldigd zijn, crediteuren of rekeningen die zijn ontvangen maar nog niet betaald, en rente of belastingen die binnen de komende 12 maanden verschuldigd zijn.

Interpretatie van netto werkkapitaal

Werkkapitaal kan zowel positief als negatief zijn. Een negatief cijfer duidt vaak op financiële problemen en kan een teken zijn van een dreigende insolventie. Zeer grote bedrijven met een aanzienlijke naamsbekendheid en publieke steun werken soms echter met consistent negatief werkkapitaal omdat ze gemakkelijk op korte termijn fondsen kunnen werven als dat nodig is.

Positief werkkapitaal kan verschillende interpretaties hebben, afhankelijk van het werkelijke cijfer, de branche waarin het bedrijf actief is en het specifieke bedrijf zelf. Verschillende soorten bedrijven hebben verschillende niveaus van werkkapitaal nodig om soepel te kunnen werken. Retailbedrijven hebben bijvoorbeeld meer werkkapitaal nodig om de gestegen kosten tijdens het hoogseizoen te dekken. Onlineservicebedrijven hebben daarentegen doorgaans minder werkkapitaal nodig omdat ze geen fysieke producten leveren en stabiele bedrijfskosten hebben, ongeacht verkoopschommelingen.

Als een bedrijf een bewezen bedrijfsmodel en stabiele financiën heeft, kan het ervoor kiezen om te investeren in langetermijnactiva die een hoger rendement genereren, in plaats van zijn kapitaal te houden in zeer liquide kortetermijneffecten met een lager rendement. Hoewel deze investeringsstrategie het totaal van de huidige activa en het netto werkkapitaal van het bedrijf kan verminderen, kan een zeer stabiel bedrijf met minimale kosten beslissen dat de hogere investeringsinkomsten de verlaging rechtvaardigen.

Evenzo kan een bedrijf besluiten om nieuwe projecten aan te nemen om het bedrijf uit te breiden, waardoor zijn kortlopende verplichtingen toenemen en zijn vlottende activa en netto werkkapitaal afnemen. In dit geval is een laag werkkapitaalcijfer een aanwijzing dat een bedrijf zich concentreert op groei en toch net genoeg liquiditeit behoudt om aan zijn huidige verplichtingen te voldoen.

Het komt neer op

Omdat de interpretatie van het werkkapitaal van een bedrijf zo sterk kan variëren, is het belangrijk om deze maatstaf in een historische context te beschouwen door patronen van stijgende of dalende cijfers in de loop van de tijd op te merken. Het is ook nodig om het werkkapitaalcijfer van een bedrijf te vergelijken met dat van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde branche om een ​​eerlijke en nauwkeurige analyse van de operationele efficiëntie te garanderen.