Op welke economische indicatoren moeten olie- en gasinvesteerders letten?
Olie- en gasinvesteerders zoeken naar specifieke economische indicatoren om hen te helpen toekomstige bewegingen in de aardolie-industrie te begrijpen. Zoals elke grondstoffenmarkt zijn olie- en gasbedrijven en petroleumfutures gevoelig voor voorraadniveaus, productie, wereldwijde vraag, rentebeleid en geaggregeerde economische cijfers zoals het bruto binnenlands product.
Belangrijkste leerpunten
- Als geproduceerde grondstoffen worden de olie- en gasmarkten aangedreven door vraag en aanbod, evenals door de kosten voor het winnen, produceren en raffineren van deze natuurlijke hulpbronnen.
- Investeerders moeten naar voorraden en raffinagecapaciteit kijken om te zien of het aanbod sneller toeneemt dan de vraag, wat kan leiden tot neerwaartse prijsdruk (of vice versa).
- Naast statistieken aan de aanbodzijde, kan de vraag naar olie worden gevolgd door te kijken naar trends op het gebied van economische groei, transport en benzineverbruik.
- Overheidsbeleid inzake belastingen, tarieven, rentetarieven en regulering kan ook een rol spelen bij de olie- en gasprijzen.
Olie-inventarissen
Olie is voor veel landen een economisch en strategisch cruciale hulpbron. Landen als de Verenigde Staten houden grote reserves aan ruwe olie aan voor toekomstig gebruik. De mate van deze oliereserves fungeert als een indicator voor investeerders; veranderingen in de olievoorraden zijn weerspiegelingen van trends in productie en consumptie.
De Energy Information Administration geeft een wekelijkse schatting van het aanbod van aardolie en andere vloeistoffen. Wanneer de trendlijn in de loop van de tijd toeneemt, zullen leveranciers de prijzen waarschijnlijk verlagen om meer aankopen te verleiden. Het tegenovergestelde is ook waar: dalende productieniveaus zorgen ervoor dat kopers de prijs van aardoliegoederen verhogen.
Gebruik en productie van raffinaderijen
Naast de vrijgave van ruwe voorraden komt er een lange lijst met gegevens die gericht zijn op de productie van ruwe olie, waaronder de binnenlandse productie, de input en het gebruik van raffinaderijen, en andere voorraadniveaus (motorbenzine), evenals import- / exportgegevens. Met al deze gegevens wordt rekening gehouden bij een poging om een idee te krijgen van de fundamenten van de markt voor ruwe olie. Handelaren zullen bijvoorbeeld kijken naar het gebruik van raffinaderijen om te bepalen hoeveel meer capaciteit beschikbaar is om extra aanbod op de markt te krijgen. Als het gebruik van raffinaderijen hoog is, zou het moeilijk zijn om extra olie door de raffinaderijen te halen, wat leidt tot een lager aanbod en hogere prijzen.
Investeerders dienen de verhouding tussen raffinaderijgebruik en raffinagecapaciteit in de gaten te houden. Raffinaderijen zijn duur en het kan lang duren om de productiecapaciteit aanzienlijk te verhogen tot boven de huidige niveaus. Als de vraag zo groot wordt dat de raffinaderij wordt gemaximaliseerd, kan dit leiden tot hogere prijzen totdat de capaciteit kan worden vergroot.
Wereldwijde vraag en economische prestaties
Economische ontwikkeling in dichtbevolkte landen, zoals India en China, kan leiden tot een sterke stijging van de wereldwijde vraag naar olie- en gasproducten. Als alternatief heeft economische strijd de neiging om de vraag naar aardolie te verminderen, omdat bedrijven hun activiteiten terugschroeven en individuele huishoudens het gebruik van benzine verminderen om geld te besparen. Een duidelijk voorbeeld hiervan was de Grote Recessie in 2007-2009, toen de olie- en gasprijzen in minder dan zes maanden tijd met meer dan 70% daalden.
Geaggregeerde indicatoren van algemene economische prestaties kunnen investeerders informeren over verwachte verschuivingen in de vraag naar olie en gas. Het bruto binnenlands product (bbp) is een maatstaf voor de totale bestedingen en productie in een bepaalde economie, en er wordt aangenomen dat stijgingen van het bbp leiden tot een toename van de vraag naar olie.
Overheidsbeleid: rentetarieven, belastingen en regelgeving
Rentetarieven zijn belangrijke economische indicatoren voor sectoren die verband houden met grondstoffen of financiën. Veranderingen in rentetarieven zijn van invloed op de kosten van voorraadopslag, beïnvloeden de krediet- en bestedingsgewoonten van zowel producenten als consumenten, en veranderen de kapitaalkosten en structuur voor aardolieproducenten met betrekking tot grond, gebouwen, machines en uitrusting.
Het belastingbeleid van de overheid heeft invloed op de bedrijfsprestaties en winstgevendheid. Verhoogde belastingen op aardolieproducten of olie- en gasmaatschappijen beperken de productie en kunnen leiden tot stijgende prijzen; het tegenovergestelde geldt voor lagere belastingen.
Regelgeving is ook een belangrijk aspect om rekening mee te houden. Aangezien het verbranden van fossiele brandstoffen tot milieuproblemen leidt, kunnen regeringen de behoefte voelen om hun belastingen of regelgeving voor olie- en gasbedrijven te verhogen om het verbruik opzettelijk te verlagen; dit heeft invloed op vraag en aanbod en daarmee op de prijs.