Externe factoren die de EBITDA-marges beïnvloeden
Bedrijven ervaren vaak veranderingen in hun winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatiemarges (EBITDA) als gevolg van externe factoren die ze niet kunnen beheersen. De meest prominente factoren die van invloed zijn op de EBITDA-marge zijn inflatie of deflatie in de economie, veranderingen in wet- en regelgeving, concurrentiedruk van rivalen, bewegingen in marktprijzen van goederen en diensten en veranderingen in consumentenvoorkeuren.
- Er zijn veel factoren die de EBITDA-marge van een bedrijf kunnen beïnvloeden, waaronder inflatie en deflatie, regulering, concurrentie, marktprijsveranderingen en klantvoorkeuren.
- Factoren, zoals deflatie en stijgende marktprijzen, kunnen de EBITDA-marges verhogen.
- Inflatie en toegenomen regelgeving en concurrentie kunnen de EBITDA-marges echter naar beneden drukken.
Inflatie en deflatie
Een bedrijf kan te maken krijgen met stijgende kosten van verkochte goederen als gevolg van inflatie, waardoor de prijzen van materialen en arbeid die voor de productie van goederen en diensten worden gebruikt, stijgen. Als het bedrijf de stijgende kosten niet kan doorberekenen door zijn prijzen te verhogen, daalt de EBITDA-marge. Het tegenovergestelde is waar bij deflatie. Als de prijzen voor de productiefactoren van het bedrijf dalen en het bedrijf in staat is om zijn prijzen te verhogen, verbetert de EBITDA-marge.
In 2015 begonnen bijvoorbeeld veel algemene detailhandelaren en supermarkten te kampen met een tekort aan gekwalificeerd personeel; Als gevolg hiervan begonnen ze het uurloon voor werknemers te verhogen. Als dergelijke loonsverhogingen niet worden beperkt door de stijging van de prijzen van handelswaar van detailhandelaren, kan de EBITDA-marge dalen.
Regulatie
Wet- en regelgeving vertegenwoordigen een andere externe factor die de EBITDA-marge van het bedrijf kan beïnvloeden. Als bijvoorbeeld de staats- of federale wetten het minimumloon verhogen, kunnen bedrijven die het meest afhankelijk zijn van laaggeschoolde arbeidskrachten, hun EBITDA-marges zien dalen – tenzij ze alle loonsverhogingen aan de consument doorberekenen door de prijzen voor goederen en diensten te verhogen.
Een ander voorbeeld van regelgeving die de EBITDA-marges beïnvloedt, zijn de hoge nalevingskosten. Steenkoolproducenten in de VS kregen te maken met stijgende nalevingskosten omdat milieuwetten een vermindering van de uitstoot van kooldioxide vereisen.
Concurrentiedruk
Een bedrijf kan een daling van zijn EBITDA-marge ervaren als er nieuwe rivalen opduiken die de status quo van het bedrijf uitdagen. Als de nieuwe rivalen betere en goedkopere producten en diensten kunnen aanbieden, kan het bedrijf zijn marktaandeel verliezen en kan de verkoop beginnen te dalen.
Als het bedrijf de concurrentiedruk niet aanpakt en zijn vaste kosten die zijn ingebed in zijn productieprocessen niet verlaagt, kunnen de EBITDA-marges beginnen te dalen.
Marktprijsbewegingen
Het bedrijf kan verschuivingen in de EBITDA-marge ervaren als de prijs van het product dat het verkoopt verschuift als gevolg van marktkrachten waarover het bedrijf geen controle heeft.
Zo was de stijgende olieprijs na 2009 een zegen voor de olieproducenten en stegen hun EBITDA-marges aanzienlijk. Toen de olieprijs in 2014 kelderde, zagen veel energieproducenten hun inkomsten en EBITDA-marges echter dalen.
Consumentenvoorkeuren
Verschuivingen in de voorkeuren van de consument kunnen de EBITDA-marge verbeteren of verslechteren door de vraag naar de producten en diensten van het bedrijf te vergroten of te verkleinen.
Zo zijn gezondheidsproducten en voeding vooral populair geworden onder consumenten. Als gevolg hiervan hebben natuurvoedingswinkels en producenten van gezondheidsgoederen zoals Whole Foods Market en de Hain Celestial Group een aanzienlijke verbetering van hun EBITDA-marges ervaren.