Een goede omzetratio voor een beleggingsfonds
Wat is een omzetratio?
De definitie van wat een goede omloopsnelheid – of omloopsnelheid – voor een beleggingsfonds is, hangt volledig af van het type fonds dat u overweegt en uw doelstellingen voor de investering. Voor passieve beleggingen in beleggingsfondsen is een omzetratio van bijna nul geschikt. Als u belegt in een actiever beheerd fonds met het gestelde doel om een agressief rendement te genereren, kan het fonds een hogere omloopsnelheid hebben.
Belangrijkste leerpunten
- De omzetverhoudingen kunnen van fonds tot fonds sterk verschillen, maar liggen doorgaans tussen de 0 en 100%. Bij een aanzienlijke omzet kunnen ratio’s boven de 100% uitkomen.
- Indexfondsen zouden een lage omloopsnelheid moeten zien, aangezien ze grotendeels passief worden beheerd.
- Actieve fondsen zien een veel hogere omzet, maar ze worden opnieuw in evenwicht gebracht om het risico te verkleinen en hun portefeuilles aan te passen tijdens marktschommelingen en input van klanten.
Inzicht in omzetratio’s
Een omzetratio is een eenvoudig getal dat wordt gebruikt om het bedrag weer te geven van de portefeuille van een beleggingsfonds dat binnen een bepaald jaar is gewijzigd. Dit cijfer ligt doorgaans tussen 0% en 100%, maar kan zelfs hoger zijn voor actief beheerde fondsen. Een verloop van 0% geeft aan dat de belangen van het fonds het afgelopen jaar helemaal niet zijn veranderd.
Een percentage van 100% betekent dat het fonds een volledig nieuwe portefeuille heeft dan 12 maanden geleden. Alles wat het eerder bezat, is verkocht, maar niet noodzakelijk tegelijkertijd, en er zijn nieuwe investeringen gedaan om die activa te vervangen. Een fonds met een tarief van 100% heeft een gemiddelde beleggingsperiode van minder dan een jaar. Sommige zeer agressieve fondsen hebben omloopsnelheden die veel hoger zijn dan 100%.
Geïndexeerde fondsen
Als u in een geïndexeerd beleggingsfonds belegt, betekent het passieve karakter van de beveiliging natuurlijk dat de omloopsnelheid erg laag moet zijn. Geïndexeerde fondsen zijn, zoals de naam al aangeeft, gebouwd om bepaalde indexen te volgen en vereisen bijna geen hands-on beheer. Aandelen worden alleen toegevoegd aan of verwijderd uit het fonds als de onderliggende index een verandering laat zien. Een geïndexeerd fonds met een hoge omloopsnelheid wordt niet goed beheerd. Alles boven de 20% tot 30% moet met scepsis worden bekeken.
Actieve fondsen
Als u in een beleggingsfonds belegt met als doel snel rendement te genereren, kijkt u naar een hogere omloopsnelheid. Het type beheerstrategie dat deze fondsen hanteren, is gebaseerd op het vinden van ondergewaardeerde aandelen, hoog verkopen en het meeste uit kansen halen, wat betekent dat er in een bepaald jaar veel kan worden gekocht en verkocht. Hoewel actieve fondsen niet altijd een erg hoge omloopsnelheid hebben, is een actief fonds met hoge rendementen met een lage omzet zeldzaam.
Sommige portefeuillemanagers en vermogensbeheerders vinden een uitzonderlijk hoge omzet meestal een indicatie van een proces dat ‘churning’ wordt genoemd, waarbij een manager vaak door de portefeuille van een klant schudt om handelscommissies op te halen. Hoewel dit voor de hand kan liggen wanneer een beleggingsprofessional de portefeuille van een handelaar of manager beoordeelt, kan het voor iemand zonder zoveel formele financiële opleiding minder duidelijk zijn. Zorg er daarom voor dat u de omzetverhoudingen en commissies die aan een bepaald fonds worden betaald, vergelijkt met die van hun concurrenten.