Een blik op de UWTI Leveraged Oil ETN

Dus je wilt geld verdienen met een oliehandel. De manier waarop de olieprijs op dit moment evolueert, je hebt de kans om in en uit te komen voor enorme winsten. Aan de andere kant, als je het mis hebt, kan je schema in vlammen opgaan.

Het eerste dat u moet weten, is dat een leveraged exchange-traded note (ETN) financiële derivaten en schulden gebruikt om het rendement van een onderliggende index te versterken. Dit zijn transacties met een hoog risico die moeten worden gezien als precies dat: transacties. Ze moeten niet worden benaderd als investeringen. Zo heeft UWTI de afgelopen drie maanden 74,04% afgeschreven. Aangezien de sleutel tot het spel kapitaalbehoud is, moet dit soort handel worden vermeden. Dat gezegd hebbende, is VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI) in hetzelfde tijdsbestek 192,19% gestegen. Als je aan beide kanten van deze handel wilt instappen, moet je de feiten kennen.

Helaas is het probleem met het handelen in ETN’s en exchange-traded funds (ETF’s) (afgezien van vergoedingen) dat de markt langer irrationeel kan blijven dan dat u solvabel kunt blijven. Met andere woorden, zelfs als je gelijk hebt, kan het even duren voordat de logica is uitgespeeld. Houd daar rekening mee terwijl we verder gaan. (Zie voor meer informatie: Hoe olie-ETF’s reageren op dalende energieprijzen.)

Over logica gesproken, de belangrijkste reden voor de oliedaling is wereldwijde deflatie. En er is één ding dat beleggers en handelaren moeten onthouden: u kunt deflatie niet stoppen. U kunt een gratis geldbeleid aanbieden en allerlei creatieve manieren bedenken om “de economie draaiende te houden”, maar uiteindelijk zal deflatie winnen. De Federal Reserve en andere mogendheden hebben er geen belang bij dat deflatie de kop opsteekt op hun wacht. Het gaat waarschijnlijk om legacy, niet om wat het beste is voor het land op de lange termijn. Dit alles heeft betrekking op de olieprijs. Dit is waarom. (Zie voor meer informatie: Wat bepaalt de olieprijzen.)

Deflatoire tips

Het begint te lijken dat het beleid van de Federal Reserve voor talloze bubbels heeft gezorgd. En net als in alle deflatoire omgevingen, zijn grondstoffen het eerste gebied dat scheuren vertoont. De wereldwijde vraag naar olie is afgenomen en het aanbod is toegenomen. Als dat het geval is, zou er geen Mensa-lid voor nodig zijn om erachter te komen dat de olieprijs zou moeten blijven dalen.

Als de economie nu op eigen benen zou moeten staan ​​- zonder de hulp van de Federal Reserve – zou ze een zeer stevige stok nodig hebben om vooruit te kruipen. Als je daar twijfels over hebt, stel jezelf dan de volgende vraag: “Als de economie echt gezond is, waarom is er dan nog een gemakkelijk geldbeleid?”

Iedereen die oplet, weet dit, en als je dit artikel leest, let je ook op. Maar de overgrote meerderheid van het publiek let niet op, maar gaat in plaats daarvan met de populaire mening in dat lagere olie- (en benzine) prijzen verband houden met een verkiezingsjaar. Dit is een belachelijke beoordeling zonder historische nauwkeurigheid. (Zie voor meer informatie: OPEC’s besluit leidt tot lagere voorraden.)

Minder vraag, geopolitiek

Het ultieme punt hier is dat de verminderde wereldwijde vraag heeft geleid tot een deflatoire omgeving. Als de vraag laag is, moeten de prijzen omlaag, zodat consumenten producten en diensten kunnen blijven kopen. De eerste aanwijzing voor een naderende deflatoire omgeving zit vaak in grondstoffen, net als eind 2008. In juli 2008 werd ruwe olie bijvoorbeeld verhandeld tegen $ 145 / vat. Op 23 december 2008 handelde het tegen $ 30,28 / vat. Begin 2009 bevonden we ons in een deflatoire omgeving. Dit is slecht nieuws voor olie in de wereld van vandaag, en olie zal waarschijnlijk $ 30 / vat bereiken voordat het $ 100 / vat bereikt.

Een andere grote hint zijn geopolitieke spanningen, die verband houden met een verzwakkende wereldeconomie. Rusland is een goed voorbeeld. Deze oplopende spanningen zijn een ander teken dat de wereldeconomie verzwakt, niet sterker wordt. Onthoud dat iedereen blij is als ze geld verdienen.

Deflatie zal zich waarschijnlijk eerst in Europa verspreiden. Italië is er al. En de hele eurozone zag in november een jaarlijkse inflatie van slechts 0,3% – een dieptepunt in vijf jaar. Olie zal waarschijnlijk blijven dalen, wat UWTI minder aantrekkelijk maakt. (Zie voor meer informatie: Oil and Gas Industry Primer.)

De enige vangst hier met betrekking tot deflatie is dat het een goede zaak is, geen slechte zaak. Ja, het zal jarenlang uitzonderlijk pijnlijk zijn, maar dat is de enige uitweg. De enige manier om weer organisch te groeien, is door schulden af ​​te betalen en de prijzen te laten dalen, zodat bedrijven meer kunnen innoveren en onroerend goed betaalbaar kan worden voor het gemiddelde individu / gezin. Dit is hoe er weer rijkdom zal worden gecreëerd in Amerika… over vele jaren. (Zie voor meer informatie: Het voordeel van deflatie.)

Als je een positie in UWTI gaat starten, dan zou het in en uit moeten zijn bij een dode kat die stuitert. Maar dit is bijna onmogelijk te timen en buitengewoon riskant. Er zijn op dit moment veel betere handels- en investeringsmogelijkheden beschikbaar. Doe alstublieft uw eigen onderzoek voordat u investeringsbeslissingen neemt. (Zie voor meer: The Dead Cat Bounce: A Bear in Bull’s Clothing? )

Dan Moskowitz bezit geen aandelen van UWTI.