Wat is het maximale verlies of de maximale winst bij een gedekt gesprek?
Wat is een gedekt gesprek?
Een gedekte call is een optiestrategie die u kunt gebruiken om het risico op uw longpositie in een activum te verkleinen door callopties op hetzelfde activum te schrijven. Covered calls kunnen worden gebruikt om het inkomen te verhogen en het risico in uw portefeuille af te dekken. Als u een gedekte oproepstrategie gebruikt, is uw maximale verlies en maximale winst beperkt.
Belangrijkste leerpunten
- Een gedekte call-strategie omvat het schrijven van call-opties tegen een aandeel dat de belegger bezit om inkomsten te genereren en / of risico’s af te dekken.
- Wanneer u een gedekte call-strategie gebruikt, zijn uw maximale verlies en maximale winst beperkt.
- Verkopers van gedekte callopties zijn verplicht om aandelen aan de koper te leveren als ze besluiten de optie uit te oefenen.
- Het maximale verlies op een gedekte call-strategie is beperkt tot de prijs die voor het actief is betaald, minus de ontvangen optiepremie.
- De maximale winst op een gedekte call-strategie is beperkt tot de uitoefenprijs van de short call-optie, verminderd met de aankoopprijs van de onderliggende aandelen, plus de ontvangen premie.
Basisprincipes van een Covered Call-strategie
Bij het verkopen van een calloptie bent u verplicht om aandelen aan de koper te leveren als deze besluit gebruik te maken van zijn recht om de optie te kopen. Stel dat u één XYZ-calloptiecontract verkoopt met een uitoefenprijs van $ 15, die volgende week afloopt. Als de aandelenkoers op de vervaldatum boven $ 15 sluit, moet u 100 XYZ-aandelen aan de koper van de optie leveren.
De verkoper van een gedekt gesprek krijgt een premie betaald in ruil voor het opgeven van een deel van het toekomstige potentiële voordeel.
Bepalen van het maximale verlies op een gedekte call-strategie
Het maximale verlies op een gedekte call-strategie is beperkt tot wat de aandelenaankoopprijs van de belegger minus de premie ontvangt voor de verkoop van de call-optie.
Formule voor maximaal verlies van gedekt gesprek:
Maximaal verlies per aandeel = aandeleninvoerprijs – ontvangen optiepremie
Stel dat u long 100 aandelen van het bedrijf TUV hebt tegen een prijs van $ 10. U denkt dat het aandeel binnen zes maanden zal stijgen tot $ 15 en bent bereid het aandeel voor $ 12 te verkopen. Stel dat u één TUV-calloptie verkoopt met een uitoefenprijs van $ 12, die binnen zes maanden afloopt, voor $ 300 per contract. Uren voordat het calloptiecontract afloopt, kondigt TUV aan dat het faillissement aanvraagt en de aandelenkoers daalt naar nul. U zou $ 1.000 verliezen op uw longpositie in aandelen. Aangezien u echter een premie van $ 300 hebt ontvangen, is uw verlies $ 700. ($ 1.000 – $ 300).
Bepalen van de maximale winst op een Covered Call-strategie
De maximale winst op een gedekte call-positie is beperkt tot de uitoefenprijs van de short call-optie, verminderd met de aankoopprijs van de onderliggende aandelen, plus de ontvangen premie.
Formule voor maximale opbrengst van gedekt gesprek:
Maximale winst = (uitoefenprijs – aandeleninvoerprijs) + ontvangen optiepremie
Stel dat u een aandeel koopt voor $ 20 en een optiepremie van $ 0,20 ontvangt door een uitoefenprijs van $ 22 te verkopen. U besluit vervolgens uw positie te behouden op voorwaarde dat de aandelenkoers onder de $ 22 blijft totdat de opties vervallen. Als de aandelenkoers naar $ 23 beweegt, profiteert u slechts tot $ 22, dus uw maximale winst is $ 22 – $ 20 (intrinsieke waarde) + $ 0,20 (premiewaarde) = $ 2,20 per contract.