Credit spread versus debet spread: wat is het verschil?
Credit spread versus debet spread: een overzicht
Bij het handelen of beleggen in opties zijn er verschillende optiespreidingstrategieën die men zou kunnen toepassen – een spread is de aan- en verkoop van verschillende opties op dezelfde onderliggende waarde als een pakket.
Hoewel we spreads op verschillende manieren kunnen classificeren, is een gemeenschappelijke dimensie de vraag of de strategie een creditspread of een debetspread is. Credit spreads, of netto credit spreads, zijn verspreid strategieën die net betrekken ontvangsten van de premies, terwijl debet spreads betrekken netto betaling van de premies.
Belangrijkste leerpunten
- Een optiespread is een strategie waarbij opties op dezelfde onderliggende waarde gelijktijdig worden gekocht en verkocht.
- Een creditspread houdt in dat een optie met een hoge premie wordt verkocht terwijl een optie met een lage premie in dezelfde klasse of hetzelfde effect wordt gekocht, wat resulteert in een creditering op de rekening van de handelaar.
- Een debetspread houdt in dat een optie met een hoge premie wordt gekocht terwijl een optie met een lage premie in dezelfde klasse of hetzelfde effect wordt verkocht, wat resulteert in een debitering van de rekening van de handelaar.
Kredietspreidingen
Een creditspread omvat het verkopen of schrijven van een optie met een hoge premie en tegelijkertijd het kopen van een optie met een lagere premie. De premie die van de geschreven optie wordt ontvangen, is hoger dan de premie die voor de longoptie wordt betaald, wat resulteert in een premie die bij het openen van de positie op de rekening van de handelaar of investeerder wordt bijgeschreven. Wanneer handelaren of investeerders een creditspreadstrategie gebruiken, is de maximale winst die ze ontvangen de nettopremie. De creditspread resulteert in winst wanneer de spreads van de opties smaller worden.
Een handelaar implementeert bijvoorbeeld een credit spread-strategie door een calloptie voor maart te schrijven met een uitoefenprijs van $ 30 voor $ 3 en tegelijkertijd een call-optie voor maart te kopen voor $ 40 voor $ 1. Aangezien de gebruikelijke vermenigvuldigingsfactor op een aandelenoptie 100 is, is de ontvangen nettopremie $ 200 voor de transactie. Bovendien zal de handelaar profiteren als de spreadstrategie versmalt.
Een bearish handelaar verwacht dat de aandelenkoersen zullen dalen en koopt daarom call-opties (long call) tegen een bepaalde uitoefenprijs en verkoopt (short call) hetzelfde aantal call-opties binnen dezelfde klasse en met dezelfde vervaldatum tegen een lagere uitoefenprijs. prijs. Daarentegen verwachten bullish traders dat de aandelenkoersen zullen stijgen en kopen daarom call-opties tegen een bepaalde uitoefenprijs en verkopen hetzelfde aantal call-opties binnen dezelfde klasse en met dezelfde vervaldatum tegen een hogere uitoefenprijs.
Debet spreads
Omgekeerd kan een debit spread -De meeste vaak gebruikt door beginners tot opties strategieën-behelst het kopen van een optie met een hogere premie en tegelijkertijd een optie met een lagere premie, waar de premie betaald voor de lange optie van de spread de verkoop is meer dan de ontvangen premie van de geschreven optie.
In tegenstelling tot een creditspread resulteert een debetspread in een premie die wordt gedebiteerd of betaald van de rekening van de handelaar of belegger wanneer de positie wordt geopend. Debetspreads worden voornamelijk gebruikt om de kosten te compenseren die gepaard gaan met het bezitten van long-optieposities.
Een handelaar koopt bijvoorbeeld één May-putoptie met een uitoefenprijs van $ 20 voor $ 5 en verkoopt tegelijkertijd één May-putoptie met een uitoefenprijs van $ 10 voor $ 1. Daarom betaalde hij $ 4 of $ 400 voor de transactie. Als de transactie out of the money is, wordt zijn maximale verlies teruggebracht tot $ 400, in tegenstelling tot $ 500 als hij alleen de putoptie kocht.