Marktorder versus limietorder: wat is het verschil?
Marktorder versus limietorder: een overzicht
Wanneer een belegger een order plaatst om een aandeel te kopen of verkopen, zijn er twee fundamentele uitvoeringsopties:
- Plaats de order “op de markt”: Marktorders zijn transacties die bedoeld zijn om zo snel mogelijk te worden uitgevoerd tegen de huidige marktprijs.
- Plaats de order “op de limiet”: Limietorders stellen de maximum- of minimumprijs in waartegen u bereid bent te kopen of verkopen.
Het kopen van aandelen is een beetje zoals het kopen van een auto. Met een auto kunt u de stickerprijs van de dealer betalen en de auto ophalen. Of u kunt onderhandelen over een prijs en weigeren de deal af te ronden, tenzij de dealer aan uw waardering voldoet. De aandelenmarkt werkt op een vergelijkbare manier.
Een marktorder behandelt de uitvoering van de order. Met andere woorden, de prijs van het effect is ondergeschikt aan de snelheid waarmee de transactie wordt voltooid. Limietorders hebben daarentegen voornamelijk te maken met de prijs. Dus als de waarde van het waardepapier momenteel buiten de parameters ligt die in de limietvolgorde zijn ingesteld, vindt de transactie niet plaats.
Belangrijkste leerpunten
- Marktorders zijn transacties die bedoeld zijn om zo snel mogelijk te worden uitgevoerd tegen de huidige marktprijs.
- Limietorders stellen de maximum- of minimumprijs in waartegen u bereid bent de transactie te voltooien, of het nu gaat om kopen of verkopen.
- Marktorders bieden een grotere kans dat een order doorkomt, maar er zijn geen garanties, aangezien orders afhankelijk zijn van beschikbaarheid.
Marktorders
Wanneer een leek stelt zich een typische beurs transactie, denken ze van de markt orders. Deze orders zijn de meest elementaire koop- en verkooptransacties, waarbij een makelaar een effectenhandelsorder ontvangt en deze vervolgens tegen de huidige marktprijs verwerkt.
Een investeerder plaatst bijvoorbeeld een order om 100 aandelen van een bedrijf XYZ Inc. ” op de markt ” te kopen. Aangezien de belegger kiest voor de prijs waarvoor XYZ-aandelen gaan, zal de transactie vrij snel worden gevuld, waar de huidige prijs van dat effect zich ook bevindt.
Hoewel marktorders een grotere kans bieden dat een transactie wordt uitgevoerd, is er geen garantie dat deze daadwerkelijk zal doorgaan. Alle beurstransacties zijn onderhevig aan de beschikbaarheid van bepaalde aandelen en kunnen aanzienlijk variëren op basis van de timing, de grootte van de order en de liquiditeit van de aandelen.
Alle bestellingen worden verwerkt binnen de huidige prioriteitsrichtlijnen. Telkens wanneer een marktorder wordt geplaatst, is er altijd de dreiging van marktschommelingen tussen het moment dat de broker de order ontvangt en het moment waarop de transactie wordt uitgevoerd. Dit is vooral een zorg voor grotere bestellingen, die meer tijd nodig hebben om te vullen en, als ze groot genoeg zijn, de markt op eigen kracht kunnen verplaatsen. Soms kan de handel in individuele aandelen ook worden stopgezet of opgeschort.
Het is ook de moeite waard gezien het feit dat een markt order die wordt geplaatst na beurstijd zal worden gevuld tegen de marktprijs op openen de volgende beursdag.
Beperk bestellingen
Limietorders zijn bedoeld om beleggers meer controle te geven over de aan- en verkoopprijzen van hun transacties. Voordat u een bestelling plaatst, moet een maximaal acceptabel aankoopbedrag worden geselecteerd. Ondertussen worden minimaal aanvaardbare verkoopprijzen aangegeven op verkooporders.
Een limietorder biedt het voordeel dat u er zeker van bent dat de markttoetreding of -uitgang minstens zo goed is als de opgegeven prijs. Limietorders kunnen van bijzonder voordeel zijn bij het handelen in een aandeel of ander actief dat schaars wordt verhandeld, zeer volatiel is of een brede spreiding tussen bied- en laatkoersen heeft : het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen voor een actief op de markt en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren.3 Het plaatsen van een limietorder stelt een plafond aan het bedrag dat een belegger bereid is te betalen.
Laten we naar een voorbeeld kijken. Als een belegger zich zorgen maakt over het kopen van XYZ-aandelen voor een hogere prijs en denkt dat het in plaats daarvan mogelijk is om ze voor een lagere prijs te krijgen, kan het zinvol zijn om een limietorder in te voeren. Als op een bepaald moment tijdens de handelsdag XYZ daalt naar de lagere prijs of lager, wordt de order geactiveerd en heeft de belegger XYZ gekocht tegen de gespecificeerde vooraf ingestelde limietorderprijs of minder. Dit betekent natuurlijk ook dat als XYZ aan het einde van de handelsdag niet zo laag gaat als de limietorder van de belegger, de order niet wordt uitgevoerd.
Handelaren moeten zich bewust zijn van het effect van de bid-ask spread op limietorders. Voor een limiet order te kopen in te vullen, de vraag prijs-niet alleen de biedprijs -Moet vallen aan de handelaar bepaalde prijs.
Het is gebruikelijk om het plaatsen van limietorders buiten de openingstijden van de markt toe te staan. In deze gevallen worden de limietorders in een wachtrij geplaatst voor verwerking zodra de handel wordt hervat.
Speciale overwegingen
Het risico dat inherent is aan limietorders is dat als de werkelijke marktprijs nooit binnen de limietorderrichtlijnen valt, de order van de belegger mogelijk niet wordt uitgevoerd. Een andere mogelijkheid is dat er eindelijk een richtprijs wordt bereikt, maar dat er niet genoeg liquiditeit in de voorraad is om de order te vervullen als het aan de beurt is. Een limiet order soms een gedeeltelijke vulling of zonder vulling helemaal door de prijs beperkt.
Limietorders zijn ingewikkelder om uit te voeren dan marktorders en kunnen vervolgens leiden tot hogere bemiddelingskosten. Dat gezegd hebbende, voor aandelen met een laag volume die niet aan de grote beurzen zijn genoteerd, kan het moeilijk zijn om de werkelijke prijs te vinden, waardoor limietorders een aantrekkelijke optie zijn.