Wanneer wordt een putoptie als ‘in the money’ beschouwd?

Een optiecontract is een financieel derivaat dat een houder vertegenwoordigt die een contract koopt dat door een schrijver wordt verkocht. De ” geldigheid ” van een optie beschrijft een situatie die de uitoefenprijs van een derivaat relateert aan de prijs van de onderliggende waarde van het derivaat. Een putoptie kan out of the money, at the money of in the money zijn.

Een in the money put-optie is een optie waarbij de uitoefenprijs hoger is dan de marktprijs van de onderliggende waarde.

Dat betekent dat de put-houder het recht heeft om de onderliggende waarde te verkopen tegen een prijs die hoger is dan waar hij momenteel handelt.

Dit zorgt voor een onmiddellijke winst als ze de aandelen tegen de marktprijs terugkopen, daarom volgt de prijs van een in-the-money-put de veranderingen in de onderliggende waarde op de voet.

Hoe werken putopties?

Een koper van een putoptie verleent het recht – maar niet de verplichting – om een ​​bepaalde hoeveelheid van de onderliggende waarde op of vóór de vervaldatum te verkopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs. Aan de andere kant is de verkoper of schrijver van een putoptie verplicht om de onderliggende waarde tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs te kopen als de overeenkomstige putoptie wordt uitgeoefend.

Dit is het tegenovergestelde van een  call-optie, die de optiehouder het recht geeft om een ​​onderliggend effect te kopen tegen een bepaalde uitoefenprijs, voordat deze  vervalt.

Putopties worden gebruikt als neerwaartse bescherming, want als u de onderliggende waarde bezit en u het recht hebt om deze tegen een bepaalde prijs te verkopen, krijgt u in feite een gegarandeerde bodemprijs. Putopties kunnen ook worden gebruikt om op een onderliggende waarde te speculeren als u denkt dat deze in prijs zal dalen. Een put kan dus een shortpositie in de markt opleveren met een beperkt risico als de onderliggende waarde inderdaad stijgt.

Een putoptie mag alleen worden uitgeoefend als de onderliggende waarde in-the-money is.

Wanneer is een putoptie “in the money?”

Een putoptie wordt  in het geld (ITM) beschouwd als de huidige marktprijs van het onderliggende effect lager is dan de uitoefenprijs van de putoptie. De putoptie is in the money omdat de houder van de putoptie het recht heeft om de onderliggende waarde boven de huidige marktprijs te verkopen. Als er een recht is om de onderliggende waarde boven de huidige marktprijs te verkopen, heeft het recht om te verkopen een waarde die gelijk is aan ten minste het bedrag van de verkoopprijs minus de huidige marktprijs.

Een in the money put-optie is er dus een waarbij de uitoefenprijs hoger is dan de huidige marktprijs. Een belegger met een ITM-putoptie op de vervaldag betekent dat de aandelenkoers onder de uitoefenprijs ligt en dat het mogelijk is dat de optie de moeite waard is om uit te  oefenen. Een koper van een putoptie hoopt dat de koers van het aandeel ver genoeg onder de uitoefenprijs van de optie zal dalen om op zijn minst de kosten van de premie voor het kopen van de put te dekken.

Het bedrag dat de uitoefenprijs van een putoptie hoger is dan de huidige prijs van de onderliggende waarde, staat bekend als intrinsieke waarde omdat de putoptie minstens dat bedrag waard is.