Industrieën waar fusies en overnames het meest voorkomen
In welke bedrijfstakken zullen fusies en overnames (fusies en overnames) het meest waarschijnlijk plaatsvinden?
Fusies en overnames (M & A’s) komen het meest voor in de sectoren gezondheidszorg, technologie, financiële dienstverlening en detailhandel. In de gezondheidszorg en technologie vinden veel kleine en middelgrote bedrijven het een uitdaging om op de markt te concurreren met het handjevol kolossen die gewoonlijk de industrie beheersen. Deze bedrijven vinden het vaak lucratiever om door een van de reuzen te worden overgenomen voor een hoge betaaldag. Economische onrust in de 21e eeuw heeft geleid tot fusies en overnames in de financiële dienstverlening, waarin bedrijven die de storm hebben doorstaan, worstelende concurrenten hebben gered door ze uit te kopen. Ten slotte zorgt het cyclische karakter van de detailhandel vaak voor cashflowproblemen voor bedrijven, waardoor ze rijp zijn voor overname door meer solvabele concurrenten.
Belangrijkste leerpunten:
- Fusies en overnames (M & A’s) komen veel voor in de sectoren gezondheidszorg, technologie, financiële dienstverlening en detailhandel.
- In deze sterk concurrerende industrieën bundelen kleinere entiteiten vaak hun krachten met grotere spelers omdat ze het moeilijk vinden om te concurreren.
- M & A-activiteiten kunnen opwarmen als de economische omstandigheden slecht zijn, omdat consumenten minder uitgeven en bedrijven, zoals die in de detailhandel, het moeilijk vinden om het hoofd boven water te houden met minder cashflow.
Inzicht in de fusie- en overnamesectoren (M&A)
De grootte van een bedrijf heeft veel te maken met de vraag of een bedrijf kan concurreren in een branche. Het is vaak zo dat de grote spelers in een bedrijfstak de kleinere bedrijven overnemen.
Gezondheidszorg
Een snel veranderend landschap in de zorgsector, met vooroplopende overheidswetgeving, heeft moeilijkheden opgeleverd voor kleine en middelgrote bedrijven die niet over het kapitaal beschikken om deze veranderingen bij te houden. Bovendien, aangezien de zorgkosten blijven stijgen, ondanks de inspanningen van de overheid om ze te beheersen, vinden veel van deze bedrijven het bijna onmogelijk om op de markt te concurreren en hun toevlucht te nemen tot grotere bedrijven met een betere kapitalisatie.
Technologie
De technologie-industrie beweegt zo snel dat er, net als de gezondheidszorg, een enorme aanwezigheid en enorme financiële steun nodig is om bedrijven relevant te houden. Wanneer een nieuw idee of product op de markt komt, hebben industriereuzen zoals Google, Facebook en Microsoft het geld om het te perfectioneren en op de markt te brengen. Veel kleinere bedrijven proberen niet tevergeefs te concurreren, maar bundelen hun krachten met de grote spelers in de industrie.
Gedurende de 21e eeuw, met name aan het einde van de jaren 2000, zijn de fusies en overnames in de financiële dienstverlening constant gebleven. Veel bedrijven die de neergang als gevolg van definanciële crisis van 2007-2008 niet konden weerstaan,werden door concurrenten overgenomen. In sommige gevallen hield de overheid toezicht op en assisteerde het bij het proces. Aangezien de industrie en de economie als geheel in de jaren 2010 zijn gestabiliseerd, zijn fusies en overnames noodzakelijkerwijs afgenomen. De 15 grootste bedrijven in de branche hebben echter vanaf 2015 een marktkapitalisatie van meer dan $ 20 miljard, waardoor ze een aanzienlijke hefboomwerking hebben om regionale banken en trusts over te nemen.
Kleinhandel
De laatste marktsector waarin fusies en overnames veel voorkomen, is de detailhandel. Deze sector is zeer cyclisch. Algemene economische omstandigheden hebben een grote invloed op hoe goed winkelbedrijven presteren. Als de tijden goed zijn, winkelen consumenten meer, en deze bedrijven doen het goed. In moeilijke tijden lijdt de detailhandel echter omdat mensen centen tellen en hun uitgaven beperken tot het noodzakelijke. In de detailhandel vindt een groot deel van de M & A-activiteit plaats tijdens deze neergang. Bedrijven die in staat zijn om een goede cashflow te behouden wanneer de economie daalt, bevinden zich in een positie om concurrenten over te nemen die niet in staat zijn om het hoofd boven water te houden wanneer hun inkomsten dalen.