Fluister nummer

Wat is een fluisternummer?

Een fluistercijfer verwijst naar de vermeende, niet-officiële en niet-gepubliceerde winst per aandeel (EPS) -prognoses van professionele handelaren en fondsmanagers op Wall Street. Het fluistercijfer kan ook worden toegepast op elk nieuws of datapublicatie in elke markt

Een fluistercijfer kan ook verwijzen naar de verwachte toekomstige inkomsten of inkomsten volgens een kudde individuele investeerders. In die zin zou een fluistercijfer kunnen worden samengesteld door een website die zijn bezoekers peilt. In wezen is het gefluistercijfer de onofficiële consensus over de inkomsten en inkomsten voor een bedrijf bij de volgende aankondiging.

Het Whisper-nummer begrijpen

Winstprognoses zijn gebaseerd op verwachtingen van analisten. Analisten groeperen hun voorspellingen over het algemeen rond elkaar, op deze manier worden ze niet uitgekozen als ze een voorspelling doen die ver naast het doel ligt. Hoewel consensusschattingen nauwkeurig kunnen zijn, is het fluistercijfer wat analisten, handelaren en fondsbeheerders denken, maar de analist durft het niet te publiceren voor het geval het hen uitkiest en ze blijken ongelijk te hebben. Bij het peloton blijven is slim in termen van het behouden van een carrière als analist. Als u van het peloton afdwaalt en te veel foutieve oproepen doet, kan dit ertoe leiden dat u wordt ontslagen.

Fluistercijfers kunnen nuttig zijn als ze verschillen van de consensusvoorspelling van analisten. Ze kunnen worden gebruikt als hulpmiddel om een inkomensverrassing (of teleurstelling) te herkennen (of te vermijden ). Dit is natuurlijk alleen relevant als ze nauwkeuriger zijn dan de consensusschatting. Tot de daadwerkelijke aankondiging weet niemand of het fluistergetal of de consensusvoorspelling hoger is.

Fluistercijfers kunnen verkeerd zijn. Als het gefluistercijfer veel hoger is dan de consensusschatting, kunnen mensen een aandeel kopen voordat de winst wordt vrijgegeven. Als de werkelijke inkomsten lager zijn dan het fluistercijfer, kan het aandeel uitverkocht zijn, zelfs als de inkomsten de consensus overtreffen (maar onder het fluistercijfer). Als het bedrijf inkomsten vrijgeeft die hoger zijn dan het fluistercijfer, zal het aandeel waarschijnlijk stijgen, ongeacht wat de consensus is. Met andere woorden, aandelenkoersen reageren doorgaans op de winst in verhouding tot het fluistercijfer, aangezien het fluistercijfer is wat handelaren geloven en daarom waarschijnlijk handelen.

Mythen en vragen die zijn gerezen over fluistercijfers

Individuele investeerders hebben toegang tot een schat aan informatie (en verkeerde informatie) met betrekking tot de investeerders uit de geschiedenis. Vroeger was het fluistercijfer de beste informatie die makelaars aan hun rijkste klanten gaven. De makelaars fluisterden tegen deze klanten wat de analist van het bedrijf echt dacht of wist, maar publiceerden niet in het openbaar.

Verhoogd toezicht door de regelgeving op de makelaardijsector maakte het veel moeilijker om een ​​fluistercijfer in deze traditionele zin te krijgen. Regelgeving zoals Sarbanes-Oxley voorzag bijvoorbeeld in strengere regels voor hoe bedrijven financiële gegevens openbaar maken. Werknemers, financiële professionals en makelaars worden geconfronteerd met aanzienlijke boetes als ze  gegevens over inkomsten van  voorkennis aan een selecte groep mensen verstrekken.

Er is enige twijfel gerezen of de fluistercijfers daadwerkelijk werden gedeeld door makelaars met hun vermogende klantenkring. Sommige makelaars hebben geprobeerd het hele concept als een mythe te ontkrachten.

Fluistercijfers, gebaseerd op individuele meningen en beoordelingen in plaats van input van makelaars, worden nu op de markt gebracht door een verscheidenheid aan websites. Handelaren kunnen zelfs een idee krijgen van het gefluister op basis van het gebabbel dat ze op sociale media horen.

Het is mogelijk dat een fluistergetal een nauwkeuriger voorspelling is dan consensusschattingen als het gaat om het voorspellen van inkomsten. Dit maakt fluistergetallen niet noodzakelijkerwijs meer geldig als voorspellende optie. Het helpt wel verklaren waarom aandelenkoersen soms rare reacties hebben, in vergelijking met consensusschattingen, na publicatie van winst.

Voorbeeld van een fluisternummer

Stel dat Apple Inc. (AAPL) een winstprognose heeft voor het kwartaal van $ 5 per aandeel.

Handelaren denken zelfs dat de winst hoger zal zijn, in de buurt van $ 6 per aandeel. Als gevolg daarvan wordt de prijs opgedreven voorafgaand aan de winst, effectief prijzen in de $ 6 EPS.

Als het aandeel uitkomt met $ 6 EPS, kunnen een paar mensen verrast zijn en kan het aandeel marginaal stijgen of dalen, maar voor het grootste deel weerspiegelt de prijs het cijfer van $ 6 dat naar de winst gaat.

Als de inkomsten uitkomen op $ 7, is bijna iedereen verrast en springt het aandeel hoger. Als de winst per aandeel $ 5 bedraagt, in lijn met de consensusprognose maar onder het fluistercijfer, zal het aandeel waarschijnlijk uitverkocht zijn.

Het fluistergetal is echter niet de enige bepalende factor voor de aandelenkoers. Als de EPS komt in een voorsprong op het gefluister nummer, maar stock index futures hebben verkocht die dag, kan de voorraad te verkopen. Het is ook moeilijk in te schatten hoeveel mensen het fluistercijfer gebruiken vóór de inkomsten, waardoor het moeilijk is om te voorspellen hoe mensen zullen reageren wanneer het werkelijke aantal wordt vrijgegeven.