Whisper voorraad
Whisper Stock: een overzicht
De aandelen van een beursgenoteerd bedrijf kunnen kortstondig een fluisteraandeel worden als er geruchten de ronde doen dat het bedrijf het doelwit is van een overnamebod. Het gefluister zal waarschijnlijk worden gevolgd door een onmiddellijke stijging van het handelsvolume en een stijging van de aandelenkoers.
De prijs kan net zo snel naar de aarde terugvallen als het gefluister stopt, of ze nu waar of niet waar blijken te zijn.
Een Whisper-aandeel begrijpen
Wanneer twee bedrijven een fusie of overname van het ene bedrijf door het andere bespreken, worden de gesprekken strikt geheim gehouden. Een insider die op basis van de informatie handelt in een poging winst te maken of iemand anders te helpen winst te maken, begaat het misdrijf van handel met voorkennis.
Belangrijkste leerpunten
- Een fluisteraandeel is het onderwerp van speculatie over een op handen zijnde uitkoopaankondiging.
- De uitkoop, als het gebeurt, zal ervoor zorgen dat de aandelen in prijs stijgen.
- De handelaar die eerder aandelen koopt, zal profiteren als het gefluister correct is.
Een onopzettelijk lek is bijna net zo erg omdat één persoon of een kleine groep de macht heeft om te handelen op basis van informatie die de meeste beleggers niet weten.
Whisper-aandelen kunnen ontstaan als reactie op andere geruchten, hoewel er maar weinig zo positief en consequent op de lange termijn zijn als een overname. Een gefluister over de in afwachting van goedkeuring van een belangrijk medicijn zou het bijvoorbeeld kunnen doen voor een farmaceutisch bedrijf. Een gerucht over een massaal overheidsbevel zou de trigger kunnen zijn voor een defensie-aannemer.
Kopen op het juiste moment
Ondanks alle zorgen over handel met voorkennis, houdt Wall Street van fluisteren. Aandelenhandelaren die handelen naar aanleiding van een gebeurtenis die op het punt staat te gebeuren, kunnen meer profiteren dan degenen die handelen naar de gebeurtenis nadat deze heeft plaatsgevonden. Dat wil zeggen, ze profiteren als het gefluister correct blijkt te zijn en als de handelaar erin slaagt de aandelen op het juiste moment zowel te kopen als te verkopen.
Gefluister dat afkomstig is van iemand aan de binnenkant van een bedrijf, kan neerkomen op illegale handel met voorkennis.
Ooit was het verhandelen van voorwetenschap flagrant. Losse gesprekken door een bankier of advocaat die aan de rand van een fusiebespreking stond, kunnen ertoe leiden dat een aandeel vóór de aankondiging van de deal stijgt.
SEC-regels
De Securities and Exchange Commission (SEC) heeft sindsdien haar regels aangescherpt en de handel met voorkennis hard aangepakt. Iedereen met voorkennis moet discreter worden over het doorgeven ervan. Middelen om achter degenen aan te gaan die met voorkennis handelen, zijn over het algemeen onvoldoende, maar als iemand wordt betrapt, zijn de straffen zwaar.
Het is echter onmogelijk om te stoppen met roddelen. De aanblik van twee CEO’s die een privélunch hebben, is voldoende om speculatie op gang te brengen in de aandelen van een of beide bedrijven.
Het Whisper-nummer
Een fluisterstam is vergelijkbaar met een fluistergetal. Dit laatste is een onofficiële schatting van de op handen zijnde aankondiging van een bedrijf over de kwartaalwinst, doorgaans gedeeld door een beleggingsprofessional met favoriete klanten. Het aantal overtreft eerder gepubliceerde schattingen door het bedrijf en door analisten, wat suggereert dat degenen die de aandelen kopen onmiddellijk zullen profiteren wanneer het goede nieuws wordt aangekondigd.