Waarom de 4% -regel niet meer werkt voor gepensioneerden
Als het gaat om pensioenplanning, is de 4% -regel een beproefde methode geweest om pensioeninkomsten uit een beleggingsportefeuille te halen zonder de hoofdsom van de portefeuille voortijdig uit te putten. Deze regel stelt dat een gepensioneerde gewoonlijk elk jaar ongeveer 4% van de waarde van zijn portefeuille kan opnemen, op voorwaarde dat de portefeuille voor ten minste 40% in aandelen wordt verdeeld.
Deze traditionele strategie is echter onlangs onder vuur komen te liggen van pensioendeskundigen die beweren dat dit terugtrekkingspercentage niet langer realistisch is in het huidige economische klimaat.
Belangrijkste leerpunten
- De 4% -regel stelt dat een gepensioneerde gewoonlijk elk jaar ongeveer 4% van de waarde van zijn portefeuille kan opnemen, op voorwaarde dat de portefeuille voor ten minste 40% in aandelen wordt toegewezen.
- Dit terugtrekkingspercentage is niet langer realistisch in het huidige economische klimaat.
- Het jaarlijkse rendement dat gedurende de eerste jaren in een portefeuille wordt behaald, zal een veel grotere impact hebben op het totale rendement dat de belegger ontvangt dan het rendement dat in latere jaren wordt behaald.
- Als een pensioenportefeuille die op de huidige markt zwaar in obligaties is belegd, de komende 30 jaar belegd blijft, zal deze dus de eerste jaren waarschijnlijk minder dan de helft van de gemiddelde historische rente verdienen.
Ontmoedigend nieuws
Een panel van experts op het gebied van pensioenplanning bij Morningstar, een bedrijf dat onafhankelijk onderzoek doet naar zowel individuele effecten als de financiële markten, heeft onlangs een paper gepubliceerd die aangeeft dat het voor gepensioneerden minder waarschijnlijk wordt om elk jaar 4% van hun portefeuilles op te nemen. en verwachten dat ze 30 jaar meegaan.
De auteurs ondersteunen deze bewering met gegevens die het grote verschil tussen huidige en historische rentetarieven aantonen. Ze laten zien dat de Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index tot 2011 een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van ongeveer 5,5% per jaar boekte. De huidige rentetarieven liggen echter dichter bij 2% en de auteurs zijn van mening dat dit waarschijnlijk niet zal veranderen. tijd in de nabije toekomst.
Deze verandering heeft geleid tot een aanzienlijke divergentie tussen de financiële realiteit en de historische aannames die zijn ingebouwd in de gesimuleerde computergebaseerde modellen die door veel financiële planners worden gebruikt. De Morningstar-experts beweren dat deze aannames niet langer een nauwkeurige projectie kunnen geven, omdat we ons in een periode van uitgebreide afwijking van historische gemiddelden bevinden, en wiskundige aannames die zijn gebaseerd op het historische gemiddelde zullen dus substantieel onnauwkeurig zijn, althans gedurende de eerste jaren. van de projectie.
Wat is het probleem?
Ze wijzen erop dat hetjaarlijkse rendement dat in de eerste paar jaarin een portefeuille wordt behaald, een veel grotere impact zal hebben op het totale rendement dat de belegger ontvangt dan het rendement dat in latere jaren wordt behaald. Daarom, als een pensioenportefeuille die zwaar belegd is in obligaties op de huidige markt de komende 30 jaar belegd blijft, zal deze de eerste paar jaar waarschijnlijk minder dan de helft van de gemiddelde historische rente verdienen.
Als de portefeuille in die periode slechts met gemiddeld 2% groeit en de belegger 4% terugtrekt, zal de hoofdsom in de portefeuille aanzienlijk worden verlaagd voor de rest van de herroepingstermijn, waardoor de kans aanzienlijk wordt vergroot dat de portefeuille voortijdig wordt uitgeput. De experts bevelen aan dat gepensioneerden hun opnamepercentage in de nabije toekomst aanpassen naar 2,8% per jaar om dit dilemma te vermijden.
Mogelijke alternatieven
Natuurlijk zullen veel gepensioneerden niet comfortabel kunnen leven met een opnamepercentage van minder dan 3% per jaar. Degenen die met dit dilemma worden geconfronteerd, hebben drie basisalternatieven om uit te kiezen:
- Ze kunnen nog een paar jaar doorwerken en hun pensioenspaargeld blijven aanvullen.
- Ze kunnen hun spaargeld agressiever investeren in de hoop dat het voldoende groeit om het tekort te compenseren.
- Ze kunnen leren leven van een lager inkomen per jaar.
Natuurlijk levert het eerste alternatief in de meeste gevallen het laagste risico op, maar deze optie kan in veel gevallen ook het meest onsmakelijk zijn.
Herbestemming van de portefeuille kan een beter werkbaar alternatief zijn, mits men ervoor zorgt dat het risico dat wordt genomen, wordt beperkt. Degenen die op zoek zijn naar het huidige inkomen, kunnen kijken naar voertuigen die slechts een matig risico bieden, zoals preferente aandelen en onderlinge fondsen of ETF’s die beleggen in obligaties of andere inkomstengenererende effecten.
In sommige gevallen kunnen gepensioneerden in ieder geval een paar jaar van een lager inkomen kunnen leven, vooral als hun huis binnenkort zal worden afbetaald.
Het komt neer op
Een combinatie van deze alternatieven kan voor velen de beste keuze zijn. Een parttime baan, een aantal oordeelkundige veranderingen in de portefeuille en weinig kostenbesparende maatregelen kunnen een lange weg banen in de richting van het behoud van dat nestei. Raadpleeg de vertegenwoordiger van uw bedrijfspensioenplan of financieel adviseur voor meer informatie over pensioenplanning en hoe u uw spaargeld kunt maximaliseren.