25 juni 2021 5:22
Verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen zijn niet echt holistische financiële instrumenten. Componenten van hun bedrijven kunnen en kunnen echter de moeite waard zijn om nader te bekijken voor een dieper onderzoek naar financiële instrumenten.
Belangrijkste leerpunten
- Holistisch gezien worden verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen doorgaans niet als financiële instrumenten beschouwd.
- Verzekeringsmaatschappijen bieden verzekeringen en lijfrentes aan, dit kunnen financiële instrumenten zijn.
- Pensioenfondsen gebruiken verschillende financiële instrumenten om te beleggen in verschillende assetallocaties.
Financiële instrumenten
Ten eerste kan het nuttig zijn om te begrijpen wat een financieel instrument eigenlijk is. Financiële instrumenten zijn doorgaans effecten die kunnen worden verhandeld. Als zodanig kunnen een financieel instrument en een waardepapier synoniem zijn. Juridische rechtsgebieden kunnen verschillende codificatie hebben voor een financieel instrument, wat belangrijk kan zijn voor registranten.
Financiële instrumenten hebben een reeks kenmerken. Verhandelbaarheid is meestal de kern. Financiële instrumenten vertegenwoordigen meestal een bepaalde mate van eigendom. Ze zijn meestal gebaseerd op een contract tussen twee partijen. Ze hebben meestal ook een bepaalde boekwaarde.
Financiële instrumenten zijn over het algemeen instrumenten die geldbeheerders gebruiken bij het zoeken naar verschillende soorten allocaties. De meest elementaire financiële instrumenten zijn:
- Aandelen
- Staatsobligaties
- Gemeentelijke obligaties
- Bedrijfsobligaties
Financiële instrumenten kunnen ook complexer zijn, zoals in de vorm van derivaten of gestructureerde producten. Complexere financiële instrumenten kunnen zijn:
Verzekeringsmaatschappijen
Hoewel verzekeringsmaatschappijen zelf niet noodzakelijk financiële instrumenten zijn (tenzij ze rekening houden met hun verhandelbare aandelen of schulden op de secundaire markt), produceren ze een aantal verschillende soorten alternatieve financiële instrumenten. Verzekeringsmaatschappijen staan bekend om het verstrekken van verzekeringspolissen. Een ander van hun producten kan ook lijfrenten omvatten. Verzekeringspolissen en lijfrentes kunnen mogelijk worden beschouwd als alternatieve soorten financiële instrumenten.
Verzekeringsbeleid
Het traditionele en online verzekeringsaanbod wordt steeds breder en gemakkelijker te verkrijgen. Onlinetechnologieën zorgen voor een uitbreiding van de manier waarop polishouders polissen toepassen en verkrijgen, en ook uitbetalingen ontvangen. Dit heeft betrekking op zowel het individuele als het commerciële beleid. Voor individuen zijn enkele van de topcategorieën voor verzekeringen medische, tandheelkundige, visuele, auto, woning, levensverzekeringen, kortdurende arbeidsongeschiktheid en langdurige arbeidsongeschiktheid. Bedrijven sluiten ook polissen in deze categorieën en kunnen ook dekking krijgen voor onroerend goed, arbeidsongevallen en meer.
Verzekering, in zijn eenvoudigste vorm, is een schriftelijke bescherming tegen onzeker risico. Polishouders betalen een bepaalde premie voor de belofte van een uitbetaling als een claim wordt ingediend en goedgekeurd.
Globaal genomen is er geen secundaire openbare handelsmarkt voor verzekeringspolissen. Ze hebben echter veel kenmerken van een financieel instrument. Verplichtingen van verzekeringspolissen kunnen ook worden verpakt en / of gedekt door herverzekeringsmaatschappijen, vergelijkbaar met de structurering van standaard gesecuritiseerde producten.
Voor de verzekeringnemer is een verzekering een contract met de verzekeringsmaatschappij. Het gaat om eigendom. Verzekeringspolissen hebben ook een bepaalde waarde. Hoewel de meeste verzekeringspolissen op zich geen effecten zijn, kunnen ze dus mogelijk worden beschouwd als een alternatief type financieel instrument.
Lijfrenten
Verzekeringsmaatschappijen beheren ook lijfrentes. Lijfrenten zijn een meer traditioneel type financieel instrument, maar kunnen nog steeds als een alternatieve belegging worden beschouwd. De meeste variabele lijfrentes en geïndexeerde lijfrentes moeten als zekerheid worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Vaste lijfrentes worden meestal ook als financiële instrumenten beschouwd, hoewel ze niet verplicht zijn om te registreren.
Een lijfrente vereist dat een investeerder in de loop van de tijd een forfaitair bedrag of een systematische investering doet. De lijfrentemanager belooft vervolgens de belegger een uitkering te betalen op basis van de voorwaarden van de lijfrente. Verzekeringsmaatschappijen staan vooral bekend om het aanbieden en beheren van lijfrentes, maar sommige financiële instellingen bieden ze ook aan.
Pensioenfondsen
Holistisch gezien kan een pensioenfonds worden gezien naast onderlinge fondsen, exchange-traded funds (ETF’s) en zelfs hedgefondsportefeuilles. Pensioenfondsen zijn een verzameling gepoolde activa die worden beheerd met een georganiseerde activaspreiding die in de loop van de tijd een rendement nastreeft dat wordt gebruikt om te voldoen aan pensioenuitbetalingsverplichtingen. Pensioenfondsen worden minder populair vanwege hun beheerscomplexiteit. Veel overheidswerkgevers maken echter nog steeds gebruik van pensioenregelingen.
Een pensioenfondsbestuurder gebruikt verschillende financiële instrumenten om de doelstellingen van het fonds te realiseren. Net als onderlinge fondsen, ETF’s en hedgefondsen, beleggen pensioenfondsen in aandelen, obligaties en mogelijk gestructureerde producten.
Beheerders van pensioenfondsen hebben een aansprakelijkheidsverantwoordelijkheid die de complexiteit van hun werk vergroot. Pensioenfondsen beloven een bepaald bedrag aan hun werknemers uit te betalen als ze met pensioen gaan. Dit kan leiden tot het gebruik van meer conservatieve financiële instrumenten voor fondsen die nodig zijn om aan onmiddellijke verplichtingen te voldoen. Pensioenfondsen beleggen ook in financiële instrumenten met een hoger risico en een hoger verwacht rendement, zoals aandelen, om meer kapitaal op te bouwen voor hun toekomstige verplichtingen. Over het algemeen heeft een pensioenfondsbestuurder de bevoegdheid om in alle soorten financiële instrumenten te beleggen om zijn doelen te bereiken. Echter, kunnen managers gebonden zijn door een aantal gestandaardiseerde beleggingsbeleid beperkingen die door het fonds zelf.