Moet u naar nettoschuld of brutoschuld kijken?
Wat is het verschil tussen nettoschuld en brutoschuld?
Inzicht in de schuldenlast van een bedrijf is essentieel om inzicht te krijgen in zijn financiële gezondheid. Een manier om de significantie van schulden op de balans van een bedrijf te meten, is door De nettoschuld is de boekwaarde van de brutoschuld van een bedrijf, verminderd met eventuele contanten en contante activa op de balans. De brutoschuld is daarentegen gewoon het totaal van de boekwaarde van de schuldverplichtingen van een bedrijf. Nettoschuld vertelt u in wezen hoeveel schuld er nog op de balans staat als het bedrijf al zijn schuldverplichtingen betaalt met zijn bestaande kassaldi.
Belangrijkste leerpunten:
- De nettoschuld is de boekwaarde van de brutoschuld van een bedrijf, verminderd met eventuele contanten en contante activa op de balans.
- Nettoschuld laat zien hoeveel schulden een bedrijf heeft als het eenmaal al zijn schuldverplichtingen heeft betaald met zijn bestaande kassaldi.
- Brutoschuld is de totale boekwaarde van de schuldverplichtingen van een bedrijf.
- De nettoschuld is aanzienlijk bij buy-outs omdat een koper de ondernemingswaarde berekent met behulp van de schuld van het doelbedrijf, na aftrek van zijn kassaldi.
Inzicht in nettoschuld en brutoschuld
Een schuld is geld dat van iemand anders wordt geleend. Schulden omvatten doorgaans het betalen van rente aan de geldschieter. Veel voorkomende vormen van schulden zijn bankleningen, hypotheken en obligaties. Brutoschuld is het totale bedrag aan schulden dat een bedrijf op een bepaald moment heeft. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 40.000 leent van een bank en $ 10.000 van een familielid en geen andere schulden heeft, is de brutoschuld $ 50.000.
Nettoschuld geeft aanvullende details en inzicht in de financiële gezondheid van een bedrijf buiten de brutoschuld. Een zware schuldenlast kan bijvoorbeeld problematisch zijn voor belanghebbenden van het bedrijf. De nettoschuld biedt ook vergelijkende statistieken ten opzichte van branchegenoten. Alleen al omdat een bedrijf meer schulden heeft, betekent niet noodzakelijk dat het financieel slechter af is dan een bedrijf met minder schulden. Wat bijvoorbeeld een grote schuldenlast op de balans van een bedrijf lijkt , kan in feite kleiner zijn dan de schuld van een concurrent in de sector op nettobasis.
Wat de nettoschuld investeerders kan vertellen
De nettoschuld geeft ook inzicht in de operationele strategie van een bedrijf. Als het verschil tussen de nettoschuld en de brutoschuld aanzienlijk is, geeft dit aan dat het bedrijf zowel een groot kassaldo als een aanzienlijke schuld heeft. Waarom zou een bedrijf zowel een groot kassaldo als een aanzienlijke schuld hebben? Er zijn veel redenen, zoals liquiditeitsproblemen, investeringsmogelijkheden en geplande acquisities. Daarom moet de nettoschuld worden onderzocht in samenhang met benchmarks in de sector en de bedrijfsstrategie.
Vanuit het standpunt van de onderneming is de nettoschuld een sleutelfactor tijdens een buy-out. Wanneer een koper een bedrijf wil overnemen, is de nettoschuld vanuit een waarderingsoogpunt relevanter dan de brutoschuld. Een koper is niet geïnteresseerd in het uitgeven van geld om geld te verwerven. Het is zinvoller voor de koper om naar de bedrijfswaarde te kijken met behulp van de schuld van het doelbedrijf na aftrek van de kassaldi om de overname nauwkeurig te beoordelen.