De grootste ETF’s ter wereld
Is een op de beurs verhandeld fonds met veel activa noodzakelijkerwijs een wenselijk fonds? Enerzijds is de omvang van een ETF uiteraard een verkoopargument op zich, zowel letterlijk als figuurlijk. Veel beleggers hebben al een dergelijk fonds gevonden dat het waard is om er een stuk van te bezitten, en die populariteit wordt vanzelfsprekend – beleggers die nieuw op de markt zijn, zullen worden gelokt door een ETF met voldoende reputatie om grote posities te hebben vergaard.
Aan de andere kant, hoe groter het fonds, hoe minder vloeibaar en inert het en zijn holdings zullen zijn. En hoe minder verschil er zal zijn tussen de opbrengsten van het ene kolossale fonds en het volgende. Als elke ETF uiteindelijk porties van vergelijkbare grootte bezit van deze petrochemische multinational en dat internetzoekbedrijf, is er voor de belegger minder kans om te profiteren van rendementen die de markt verslaan. (Ervan uitgaande dat dat in de eerste plaats zelfs is waar ze naar op zoek zijn.) Toch betekent een groot op de beurs verhandeld fonds minder risico, en dat is een deel van waar de meeste ETF-beleggers sowieso op hopen.
De grootste bestaande ETF is gebouwd met het uitdrukkelijke doel om een index te volgen. De SPDR S&P 500 ( SPY ) van State Street Global Advisors werd opgericht in 1993 – waarmee het ook de oudste ETF in de Verenigde Staten is – en bevat, zoals de naam aangeeft, evenredige belangen van elk van de emissies die op de Standard & Poor’s 500 staan vermeld. inhoudsopgave. (SPDR is “Standard & Poor’s Depositary Receipts.”) De index zelf geeft een overzicht van de koersen van de aandelen van 500 Amerikaanse bedrijven die elk een marktkapitalisatie hebben van minimaal $ 4,6 miljard. Ten eerste zijn hier de grootste componenten van het fonds:
Volg de dagelijkse bewegingen van de S&P 500 en u hebt in wezen hetzelfde gedaan voor deze specifieke ETF. Het is een van de meest conservatieve effecten die geen staatsobligaties zijn, die meer zijn gecreëerd om rijkdom te behouden dan om deze te versterken.
De 2 e -grootste ETF is een beetje meer interessant. Het is het FTSE Emerging Markets-fonds ( VWO ) van Vanguard, en nogmaals, een verklarende naam helpt om te beschrijven wat de activiteiten van het fonds zijn. FTSE staat voor Financial Times / (London) Stock Exchange, de gezamenlijke sponsors van een Britse samensteller van indices, een soort Old World-versie van Standard & Poor’s. “Emerging Markets” is de algemeen aanvaarde uitdrukking om economisch ontwikkelende landen aan te duiden waarvan de economieën schitteringen vertonen die in de minderheid zijn door uitgestrekte armoede. De Vanguard FTSE Emerging Markets ETF bestaat uit de aandelen van 955 grotendeels Chinese en Taiwanese bedrijven, waarvan vele groot maar onbekend zijn voor Noord-Amerikanen. De aandelen die het grootste deel uitmaken van het FTSE Emerging Markets-fonds zijn:
Zijn de aandelen van opkomende markten van dit FTSE-fonds een betere investering dan de blauwe en vergelijkbaar gekleurde chips van het SPDR-fonds? Afgezien van de verplichte disclaimer over “in het verleden behaalde resultaten” is de SPDR ETF de afgelopen 5 jaar in waarde verdubbeld, terwijl het FTSE-fonds de inflatie niet eens heeft kunnen bijhouden.
De volgende is de iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), die erg veel lijkt op en klinkt als de SPDR S&P 500. Net als zijn SPDR-concurrent volgt de iShares ETF de S&P 500 perfect, tot het punt waarop het niet nodig is om de voormalige grootste componenten. Dus waarom zouden twee beleggingsondernemingen een identiek product verkopen?
Ze zijn niet helemaal identiek. De kostenratio van de iShares Core is 2 basispunten minder dan die van de SPDR, en je kunt de laatste ook niet kopen zonder commissie te betalen. Het lijkt erop dat de iShares Core ETF over de hele linie de betere belegging is, een positie die wordt versterkt wanneer u andere verschillen tussen de twee ETF’s onderzoekt. De SPDR ETF is opgezet als een unit investment trust en geeft dividenden uit op vaste driemaandelijkse data, dus wanneer een van de onderliggende effecten een dividend uitgeeft, moet de ETF contanten aanhouden tot het einde van het kwartaal in plaats van het te herbeleggen. Dat scheelt een paar basispunten ten gunste van de iShares Core ETF als de markten stijgen en SPDR als ze dalen. Het verschil is microscopisch klein voor de gewone belegger, minder voor de institutionele belegger met miljoenen op het spel.
Homogeniteit is inherent aan grote ETF’s. Ons kwartet van ’s werelds grootste wordt afgerond met een ander iShares-aanbod, MSCI EAFE ( EFA ), met een nettovermogen van $ 56 miljard. Dat dubbele initialisme staat voor een andere index, met name Morgan Stanley Capital International / Europa, Australazië en het Verre Oosten. Een bespreking van de ETF vereist een korte uitleg van de index zelf, die de oudste internationale aandelenindex is en uitgiftes bevat uit 21 ontwikkelde landen met uitzondering van Canada en de Verenigde Staten. Het fonds biedt een alternatief voor beleggers die op hun hoede zijn om hun eieren in een mand te stoppen die wordt gedomineerd door slechts twee landen – een paar bestaande uit een supermacht met een steeds meer tussenkomende uitvoerende macht, en zijn buurman die, zoals het spreekwoord luidt, niest wanneer de supermacht een verkoudheid. De MSCI EAFE ETF bestaat dus voornamelijk uit het volgende:
De MSCI EAFE ETF heeft het afgelopen half decennium 45% gewonnen, een meer dan passend rendement voor degenen die zich zorgen maken over het behoud van vermogen.
Het komt neer op
Gezien het feit dat er 1200 op de beurs verhandelde fondsen bestaan, met het potentieel om oneindig veel meer te creëren (alles wat je nodig hebt zijn ten minste twee aandelen, in verschillende verhoudingen), is deze specifieke collectieve beleggingsregeling duidelijk blijvend. De grootste voorbeelden van het genre zullen diegene blijven die diversiteit, risicovermindering en liquiditeit bieden.