Y-Share
Wat is een Y-share?
Y-aandelen zijn een institutionele aandelenklasse die wordt aangeboden in open-end beleggingsfondsen. De aandelenklasse is gericht op institutionele beleggers en heeft vaak een hoge minimuminvestering, beginnend bij ongeveer $ 25.000. Deze aandelenklasse biedt ook het voordeel van kwijtgescholden of beperkte laadkosten en lagere vergelijkbare totale jaarlijkse vergoedingen.
Belangrijkste leerpunten
- Een Y-aandeel is een institutionele aandelenklasse die wordt aangeboden in open-end beleggingsfondsen – met een hoge minimuminvestering – over het algemeen $ 25.000 of meer.
- Deze aandelen bieden een beperkte of kwijtgescholden laadvergoeding of een lagere relatieve totale jaarlijkse vergoeding.
- Y-aandelen zijn niet gekoppeld aan intermediaire verkoopkosten en betalen gewoonlijk geen distributievergoedingen of 12b-1-vergoedingen uit de kosten van het fonds, waardoor hun kostenratio’s over het algemeen lager zijn dan bij andere aandelenklassen.
- Hoewel Y-aandelen doorgaans zijn gereserveerd voor institutionele beleggers, kunnen ze in sommige gevallen beleggingen van beleggers in pensioenregelingen toestaan.
- Fondsen zonder pensioenaandelenklassen kunnen gepoolde fondsbeleggingen in Y-aandelen toestaan uit pensioenregelingen die gezamenlijk op zoek zijn naar beleggingen in het fonds.
Hoe Y-aandelen werken
Y-aandelen zijn een alternatief voor I-aandelen die deel uitmaken van de meest aangeboden aandelenklasse voor institutionele beleggers in beleggingsfondsen. Y-aandelen hebben kenmerken en kenmerken die zijn afgestemd op instellingen.
Hoge minimuminvesteringen zijn een van de meest onderscheidende kenmerken van Y-aandelen en andere institutionele aandelenklassen. Minimale investeringen beginnen doorgaans bij $ 25.000 en kunnen oplopen tot $ 5 miljoen. Verkoopladingen zijn meestal niet vereist voor Y-aandelen, waardoor institutionele beleggers aandelen kunnen kopen en verkopen zonder extra provisiekosten.
Aangezien Y-aandelen niet zijn gekoppeld aan verkoopkosten van tussenpersonen, betalen ze meestal ook geen distributievergoedingen of 12b-1-vergoedingen uit de kosten van het fonds. Zonder vergoedingen van 12b-1 zijn de totale kostenratio’s over het algemeen lager dan bij andere aandelenklassen in het fonds, wat een ander voordeel is voor institutionele beleggers.
Speciale overwegingen
Hoewel Y-aandelen doorgaans zijn gereserveerd voor institutionele beleggers, kunnen ze in sommige gevallen beleggingen van beleggers in pensioenregelingen toestaan. De meeste beleggingsfondsen hebben aangewezen pensioenaandelenklassen met vergelijkbare voordelen als institutionele aandelen.
Fondsen zonder pensioenaandelenklassen kunnen gepoolde fondsbeleggingen in Y-aandelen toestaan uit pensioenregelingen die gezamenlijk op zoek zijn naar beleggingen in het fonds. Dit kan een aanzienlijk voordeel opleveren voor de gepensioneerde aandeelhouders, die zouden deelnemen aan het spaargeld van de lagere vergoedingen van de aandelenklasse.
Voorbeeld van Y-aandelen
Putnam Investments is een beleggingsbeheerder die Y-aandelen aanbiedt in veel van zijn fondsen als de primaire aandelenklasse voor institutionele beleggers. Het Putnam Global Equity Fund geeft een voorbeeld. Het Fonds biedt A-aandelen, B-aandelen, C-aandelen, M-aandelen, R-aandelen, R6-aandelen, T-aandelen en Y-aandelen.
De Y-aandelencategorie van het Putnam Global Equity Fund brengt geen front-end of back-end verkoopcommissies in rekening. De aandelenklasse brengt ook geen 12b-1-vergoedingen in rekening, waardoor het een van de laagste jaarlijkse kostenratio’s in het Fonds heeft, namelijk 0,90%. Dit in vergelijking met de totale jaarlijkse exploitatiekosten van het fonds van 1,9% voor de B-aandelen en C-aandelen.
Het rendement voor de Y-aandelen op 30 maart 2020 was met 5,81% ook een van de hoogste in het Fonds in de afgelopen vijf jaar.