Z-Share
Wat is een Z-Share?
Een Z-aandeel is een categorie aandelen in onderlinge fondsen die werknemers van de beheermaatschappij van het fonds mogen bezitten. Werknemers hebben mogelijk de optie om Z-aandelen te kopen. Ze worden ook gebruikt in regelingen voor personeelsbeloningen en worden aangeboden als onderdeel van een compensatie of via een beloningspakket.
Belangrijkste leerpunten
- Z-aandelen zijn de klasse van onderlinge fondsen die werknemers van de beheermaatschappij van het fonds mogen bezitten.
- Z-aandelen worden doorgaans aangeboden als onderdeel van arbeidsvoorwaardenpakketten, en sommige werkgevers evenaren zelfs het aantal gekochte Z-aandelen. Ze kunnen een waardevol aanbod zijn voor werknemers die hun werkgelegenheidsvooruitzichten op lange termijn overwegen.
- Terwijl Z-aandelenbeleggers hetzelfde beheer en diverse fondskosten betalen als andere beleggers, brengen Z-aandelen doorgaans geen front-end of back-end vergoedingen in rekening.
Hoe Z-Shares werken
Z-aandelen zijn doorgaans onbelaste fondsen, waardoor ze een nog aantrekkelijkere investering voor werknemers kunnen worden. Ze hebben meestal geen front-end of back-end-kosten. Over het algemeen hebben ze ook een van de laagste kostenratio’s. Hoewel Z-aandelenbeleggers hetzelfde beheer en diverse fondskosten betalen als andere beleggers, zijn hun uitgaven meestal exclusief distributie- of servicevergoedingen, aangezien ze rechtstreeks via de beheermaatschappij worden gekocht en verkocht zonder tussenkomst van een tussenpersoon.
Vergelijkbaar met aandelenopties en toekenningen van aandelenbeloningen, bieden bedrijven in beleggingsfondsen Z-aandelen aan als compensatie of via een beloningspakket. In sommige gevallen kunnen werkgevers het aantal gekochte aandelen matchen als bonus voor werknemers. Z-aandelen worden aangehouden op rekeningen voor personeelsbeloningen. Alle transacties met Z-aandelen worden beheerd door de fondsmaatschappij die de werknemers rapporteert over de beleggingen.
Andere aspecten van Z-aandelen zijn vergelijkbaar met de andere aandelenklassen in het fonds. Activa van Z-aandelen worden door het fonds gebundeld voor beheer en operationele schaalvoordelen. Open-end fonds Z-aandelen moeten worden verhandeld tegen de termijnkoers, de volgende gerapporteerde intrinsieke waarde.
Over het algemeen structureren beleggingsfondsen hun aanbod zodanig dat Z-aandelen als een bedrijfsbrede stimulans worden opgenomen. Z-aandelen zijn een waardevol instrument dat bedrijven in beleggingsfondsen kunnen gebruiken bij alle soorten personeelsbeloningen. Ze worden ook algemeen gebruikt in regelingen voor personeelsbeloningen. Z-aandelen kunnen een waardevol aanbod zijn voor werknemers die op zoek zijn naar werk op lange termijn. Bedrijven gebruiken ook Z-aandelen om het moreel, de loyaliteit en de loopbaanontwikkeling van hun medewerkers te ondersteunen.
Voorbeeld van Franklin Templeton Z-Shares
Franklin Templeton is een prominente beheerder van beleggingsfondsen die Z-aandelen aanbiedt in bijna al zijn beleggingsfondsen. Het Franklin Mutual Shares Fund (MUTHX) geeft een voorbeeld. Dit fonds biedt A, C, R, R6- en Z-aandelen aan. De Z-aandelen in het Franklin Mutual Shares Fund hebben geen front-end of back-end vergoedingen voor werknemers. De kostenratio is met 0,79% ook een van de laagste van alle aandelenklassen. Bovendien is de jaarlijkse 12b-1-vergoeding 0%. Omdat voor deze aandelen van Franklin Templeton ook geen distributie- en servicekosten vereist zijn, helpt dit om de jaarlijkse kostenratio laag te houden. Door de lagere vergoedingen heeft de Z-aandelenklasse sinds de oprichting hoge rendementen behaald.