Zijn de eREIT’s van Fundrise geschikt voor u?
Vastgoed is een van de best presterende alternatieve activaklassen voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren of voor iedereen die simpelweg niet geniet van de volatiele aard van de aandelenmarkt. In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, hoeft men niet extreem rijk te zijn om belangen in eigendom te hebben.
vermogende particulieren (HNWI). Maar de opkomst van online crowdfundingplatforms voor onroerend goed en beursgenoteerde onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT’s) hebben het voor de gemiddelde belegger een stuk gemakkelijker gemaakt om toegang te krijgen tot onroerendgoedbeleggingen. Fundrise is een van de vele online crowdfunding-marktplaatsen die relatief kleine sommen geld van gewone mensen hebben verzameld en dat geld hebben gebruikt om projectontwikkelaars te helpen hun projecten te financieren. Maar is dit de juiste investering voor u? Blijf lezen om meer te weten te komen over dit platform en of het past in uw investeringsstrategie en doelstellingen.
Belangrijkste leerpunten
- Fundrise is een online crowdfunding financieel technologiebedrijf dat investeert in de vastgoedmarkt.
- Het bedrijf biedt een startersplan voor een minimale investering van $ 500 en drie kernplannen voor een investeringsminimum van $ 1.000.
- De beleggingen van Fundrise leverden in 2018 9,11% op voor beleggers, maar brengen jaarlijks 1% aan vooruitbetalingen in rekening.
- Beleggers dienen te onthouden dat de aanbiedingen van Fundrise illiquide zijn aangezien ze op de particuliere markt worden verhandeld.
- Beleggen met Fundrise kan een hoger risico met zich meebrengen omdat het bedrijf nog relatief nieuw is en geen ervaring heeft met problemen op de huizenmarkt.
Wat is Fundrise?
Fundrise, opgericht als een startup in 2012 door twee broers genaamd Benjamin en Dan Miller, is een online crowdfunding financieel technologiebedrijf dat investeert in de vastgoedmarkt. Het was het eerste crowdfundingproject voor onroerend goed in de VS. Volgens de website van het bedrijf heeft Fundrise geïnvesteerd in meer dan $ 2 miljard aan onroerend goed in de Verenigde Staten. Crunchbase meldde dat het bedrijf vanaf november 2019 $ 55,5 miljoen aan fondsen heeft opgehaald.
Net als elk ander crowdfundingplatform voor onroerend goed, is Fundrise geweldig voor mensen die in onroerend goed willen investeren, maar niet de hoofdpijn of het gedoe willen die gepaard gaan met het bezitten van onroerend goed. In plaats daarvan doet Fundrise al het onderzoek en de acceptatie voordat het in specifieke eigendommen investeert.
Aanbiedingen
Het investeringsaanbod van het bedrijf wordt niet op de openbare markt verhandeld, wat betekent dat het allemaal onroerendgoedvoertuigen op de particuliere markt zijn. Deze omvatten verschillende online REIT’s, of zoals ze ze eREIT’s noemen. De eerste eREIT, de Fundrise Real Estate Investment Trust, werd gelanceerd op 3 december 2015. Het bedrijf blijft nieuwe investeringsproducten lanceren, waaronder zeven eREIT’s. Deze investeren zowel schulden als eigen vermogen in een reeks verschillende soorten onroerend goed, waaronder commercieel onroerend goed. De drie eFunds van het bedrijf zetten het geld van investeerders in de ontwikkeling en verkoop van residentieel vastgoed.
Plannen
Investeringen zijn gericht op zowel geaccrediteerde als niet-geaccrediteerde investeerders. Geaccrediteerde investeerders zijn investeerders met een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen – de waarde van hun huis niet meegerekend. Niet-geaccrediteerde investeerders zijn gemiddelde investeerders. Fundrise biedt verschillende portfolio opties:
- Starter: dit is het meest elementaire plan van Fundrise. Beleggers kunnen de markt betreden met een minimale investering van $ 500. Dit is een goede optie voor iedereen met weinig geld om te investeren of voor iedereen die gewoon de markt wil uitproberen. Beleggers kunnen kosteloos upgraden naar een kernplan zodra ze een investering van $ 1.000 hebben bereikt.
- Aanvullend inkomen: dit account helpt beleggers hun geld in contanten te steken in onroerend goed. Het belooftelk kwartaal dividenden met minder waardering. Deze portefeuille heeft 32 actieve projecten vanaf mei 2020. Dit plan, evenals de volgende drie, vereist een minimale investering van $ 1.000.
- Evenwichtig beleggen: Beleggers die dit plan gebruiken, kunnen profiteren van onroerend goed dat cashflow en groei genereert. Het belooft een combinatie van zowel dividenden als waardering met 32 actieve projecten.
- Langetermijngroei: via deze portefeuille kunnen beleggers hun doelen bereiken door te investeren in onroerend goed met een hoog groeipotentieel. Beleggers verhandelen een deel van hun dividendinkomsten voor aandelenwaarde. De langetermijngroeirekening heeft 1 actief project.
Geeft terug
Hoewel het bedrijf al bestaat sinds 2012 en de eerste eREIT werd gelanceerd in 2015, is Fundrise nog steeds een relatief nieuwe speler in het spel.7 Maar de jaarlijkse rendementen kunnen voor beleggers behoorlijk opwindend zijn. Al met al leverden de investeringen van Fundrisevolgens de site 9,11% op voor beleggers in 2018. Vergelijk dat eens met deretail-REIT-industrie, die in 2018 gemiddeld -4,96% opleverde voor beleggers.
Vergoedingen
Omdat Fundrise al het beleggen rechtstreeks doet, bespaart het beleggers geld op makelaarskosten en plaatsingskosten. Maar het rekent wel een hoge vermogensbeheervergoeding van 0,85% aan, evenals een adviesvergoeding van 0,15% voor niet-geaccrediteerde beleggers voor een totaal van 1%. Dus voor elke $ 1.000 rekent Fundrise de investeerders $ 10 per jaar aan – $ 8,50 aan vermogensbeheerkosten en $ 1,50 aan advieskosten. Het bedrijf zegt dat het de vergoedingen gebruikt voor bedrijfskosten.
Hoewel de Fundrise eREIT een veelbelovende investering lijkt, is deze zeker niet voor iedereen weggelegd. Hier zijn drie belangrijke dingen die u zich moet afvragen bij het bepalen of een aandelenbelang in Fundrise’s eREIT al dan niet zinvol is in uw beleggingsportefeuille.
Vind je het erg om te investeren in een illiquide activa?
Een van de belangrijkste verschillen tussen Fundrise’s eREIT en een traditionele REIT is het liquiditeitsniveau. Traditionele REIT’s worden verhandeld op een beurs en krijgen elke minuut van een handelsdag een mark-to-market (MTM) waardering. Dit geeft beleggers de mogelijkheid om indien nodig een deel of alle REIT’s binnen een paar minuten te verkopen.
De eREIT van Fundrise is daarentegen niet genoteerd aan een beurs en wordt beschouwd als illiquide activa. Dit zijn investeringsvehikels die niet gemakkelijk kunnen worden verkocht of verhandeld voor contanten zonder een groot waardeverlies. Ze zijn misschien moeilijk te verkopen omdat er niet genoeg investeerders zijn die het actief willen kopen. Als gevolg hiervan kunnen eenheden alleen aan het einde van elk kwartaal worden afgelost. Dit kan helpen om een belegger te dwingen een langetermijnpositie in te nemen. Het kan ook een probleem zijn als een belegger voor een noodgeval onmiddellijk toegang tot contanten nodig heeft.
Heeft u het inkomen nodig?
Volgens de federale wet moeten alle REIT’s niet minder dan 90% van hun jaarinkomen aan hun participanten uitkeren.10 De eREIT’s van Fundrise zijn niet uitgesloten van deze vereiste. Als gevolg hiervan is het bedrijf van plan om aan het einde van elk kwartaal een uitkering in contanten met een hoog rendement te doen. Dit kan geweldig zijn voor investeerders die een extra inkomstenstroom willen creëren. Het aanbod van Fundrise is echter mogelijk niet ideaal voor beleggers die niet onmiddellijk beleggingsinkomsten nodig hebben. In tegenstelling tot zakenvliegtuigen dividenden die worden belast tegen een laag tarief, worden REIT uitkeringen belast tegen het normale inkomen belastingtarief. Dit is de reden waarom REIT’s vaak fiscaal inefficiënte investeringen worden genoemd.
In sommige gevallen kan een belegger uiteindelijk een hoger nettorendement en een lagere belastingaanslag realiseren door te beleggen in een aandeel dat het merendeel van de inkomsten herinvesteert in plaats van deze uit te keren aan aandeelhouders.
Hoe risicotolerant bent u?
Voordat u uw geld belegt, moet u uw risicoprofiel ontwikkelen. Uw leeftijd, inkomen en doelen zijn allemaal van invloed op hoeveel risico u bereid bent te nemen. Fundrise kan een hoog rendement beloven, maar het is mogelijk niet geschikt voor uw beleggingsportefeuille als u van mening bent dat uw risicotolerantie laag of redelijk matig is. Nog steeds een relatief nieuw bedrijf – en ondanks de opbrengsten ervan – heeft Fundrise nog wat groei te doorstaan voordat het zich vestigde.
Een belangrijk ding om op te merken over het bedrijf en zijn aanbod. Het bedrijf is ontstaan na de financiële crisis en heeft geen ervaring met een significante teruggang van de economie, zeker niet met betrekking tot de vastgoed- en woningmarkt. Het is niet duidelijk hoe beleggers kunnen reageren op negatief nieuws als ze tegelijkertijd proberen hun belangen in het bedrijf te verzilveren.
Fundrise heeft nog geen enkele neergang op de huizen- en vastgoedmarkten meegemaakt.
In vergelijking met de managementteams van beursgenoteerde REIT’s, mist het beheer van Fundrise’s eREIT vele jaren ervaring. In de circulaire van het bedrijf, ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC), werd bekendgemaakt dat het initiële managementteam van de eREIT uit vier leden bestond, van wie de oudste slechts 39 jaar oud is.
Afhankelijk van uw leeftijd en algemene doelen, kan een investering in de eREIT de speculatie waard zijn. Aan de andere kant voelen andere beleggers zich misschien niet op hun gemak bij het risico dat samenhangt met de aard van de eREIT. Openbaar verhandelde REIT’s kunnen een veel geschikter alternatief zijn voor conservatieve beleggers zoals gepensioneerden, die een betrouwbare inkomstenstroom willen en tegelijkertijd hun hoofdsom willen beschermen.
Het komt neer op
REIT’s en crowdfundingplatforms voor onroerend goed hebben het voor de gemiddelde belegger buitengewoon gemakkelijk gemaakt om onroerendgoedbeleggingen in zijn of haar portefeuille op te nemen. Net als traditionele REIT’s biedt Fundrise’s eREIT zijn aandeelhouders de mogelijkheid om te profiteren van inkomstengenererende eigendommen. Hoewel eREits op deze manier op traditionele REIT’s lijken, zijn er een aantal verschillen tussen beide. Aandelen in Fundrise’s eREIT kunnen alleen aan het einde van elk kwartaal worden teruggekocht. Bovendien kan de eREIT fiscaal inefficiënt zijn voor jonge investeerders die veel meer zouden kunnen profiteren van het realiseren van meerwaarden dan van investeringsinkomsten. Conservatieve beleggers moeten er ook rekening mee houden dat Fundrise een relatief nieuwe speler is in de REIT-sector en als zodanig risicovoller kan zijn dan andere REIT’s vanwege zijn trackrecord.