Inzicht in de resultatenrekening

Wat is de resultatenrekening?

De winst-en-verliesrekening is een van de drie financiële overzichten waarop aandelenbeleggers vertrouwen. (De andere zijn de balans en het  kasstroomoverzicht.) Inzicht in een resultatenrekening is essentieel voor investeerders die de winstgevendheid en toekomstige groei van een bedrijf willen analyseren.  

In het kader van de financiële verslaggeving van de onderneming geeft de resultatenrekening een overzicht van de inkomsten (verkopen) en uitgaven van een bedrijf, driemaandelijks en jaarlijks, voor het boekjaar. Het uiteindelijke nettocijfer en andere cijfers in de verklaring zijn van groot belang voor beleggers en analisten.

Inzicht in de resultatenrekening

Inkomstenverklaringen worden geleverd met verschillende monikers. De meest gebruikte zijn “winst-en-verliesrekening”, “winst-en-verliesrekening”, “overzicht van activiteiten” en “overzicht van bedrijfsresultaten”.

Veel professionals gebruiken nog steeds de term P&L, wat staat voor winst- en verliesrekening, maar deze term komt tegenwoordig nog maar zelden voor in print.

De woorden “winst”, “inkomen” en “inkomen” betekenen allemaal hetzelfde en worden door elkaar gebruikt.

Er worden twee basisformaten voor de winst-en-verliesrekening gebruikt in financiële rapportering: de meerstaps en de enkele stap. Deze worden hieronder geïllustreerd in twee voorbeelden:

In de uit meerdere stappen bestaande winst-en-verliesrekening worden vier maatstaven van winstgevendheid (weergegeven met een asterisk *) onthuld op vier kritieke knooppunten in de bedrijfsactiviteiten: bruto, operationeel, vóór belastingen en na belastingen.

In de presentatie in één stap worden de bruto- en bedrijfsopbrengsten niet vermeld. Ze kunnen worden berekend op basis van de verstrekte gegevens.

In de single-step-methode zijn verkoop minus materiaal en productie gelijk aan het bruto-inkomen. Door marketing- en administratieve kosten en uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (O&O) af te trekken van het bruto-inkomen, krijgen we het bedrijfsinkomencijfer.

Beleggers moeten in gedachten houden dat de winst-en-verliesrekening opbrengsten opneemt wanneer ze worden gerealiseerd – dat wil zeggen wanneer goederen worden verzonden, diensten worden verleend en gemaakte kosten. Bij een boekhouding op transactiebasis valt de stroom van boekhoudkundige gebeurtenissen door de winst- en verliesrekening niet noodzakelijk samen met de feitelijke ontvangst en uitbetaling van contanten. De winst-en-verliesrekening meet de winstgevendheid, niet de cashflow.

Resultatenrekeningrekeningen (meerstappenformaat)

• Netto-omzet (omzet of omzet): dit is de waarde van de verkoop van goederen en diensten door een bedrijf aan zijn klanten. Hoewel de bottom line (het nettoresultaat) van een bedrijf de meeste aandacht krijgt van investeerders, is de bovenste regel waar het inkomsten- of inkomstenproces begint. Op de lange termijn hebben de winstmarges op de bestaande producten van een bedrijf de neiging om een ​​maximum te bereiken dat moeilijk te verbeteren is. Bedrijven kunnen dus doorgaans niet sneller groeien dan hun inkomsten.
• Verkoopkosten ( kosten van verkochte goederen / producten (COGS) en kosten van diensten): Voor een fabrikant zijn de verkoopkosten de kosten die worden gemaakt voor arbeid, grondstoffen en overheadkosten voor de productie die worden gebruikt bij de productie van goederen. Hoewel het afzonderlijk kan worden vermeld, behoren afschrijvingskosten tot de kostprijs van de omzet. Voor groothandels en detailhandelaren zijn de verkoopkosten in wezen de aankoopprijs van kosten van inkomsten.
• Brutowinst (bruto-inkomen of brutomarge): de brutowinst van een bedrijf is niet alleen het verschil tussen de netto-omzet en de verkoopkosten. De brutowinst biedt ook de middelen om alle andere uitgaven van het bedrijf te dekken. Het is duidelijk dat hoe groter en stabieler de brutomarge van een bedrijf is, hoe groter het potentieel is voor positieve nettoresultaten (nettoresultaat).
• Verkoop, algemene en administratieve kosten : vaak aangeduid als VAA kosten, dit zijn de operationele kosten van het bedrijf. Financiële analisten gaan ervan uit dat het management veel controle heeft over deze kostencategorie. De trend van VAA-kosten als percentage van de omzet wordt nauwlettend gevolgd om tekenen van managementefficiëntie of een gebrek daaraan op te sporen.
• Bedrijfsinkomen : het aftrekken van VAA-kosten van de brutowinst van een bedrijf levert bedrijfsinkomsten op. Dit cijfer vertegenwoordigt de inkomsten van een bedrijf uit de normale bedrijfsactiviteiten vóór enige niet-operationele inkomsten en kosten zoals rentelasten, belastingen en speciale posten. Het inkomen op operationeel niveau, dat als betrouwbaarder wordt beschouwd, wordt vaak door financiële analisten gebruikt in plaats van het nettoresultaat als maatstaf voor de winstgevendheid.
• Rentelasten : dit item geeft de kosten weer van de leningen van een bedrijf. Soms noteren bedrijven hier een nettocijfer voor rentelasten en rentebaten uit geïnvesteerde middelen.
• Inkomen vóór belasting: een andere zorgvuldig in de gaten gehouden indicator van winstgevendheid, de inkomsten die vóór de inkomstenbelasting zijn verzameld, zijn een belangrijke kogel in de winst-en-verliesrekening. Er zijn veel technieken beschikbaar voor bedrijven om belastingen te vermijden of te minimaliseren die van invloed zijn op hun gerapporteerde inkomen. Omdat deze acties geen deel uitmaken van de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf, kunnen analisten ervoor kiezen het inkomen vóór belastingen te gebruiken als een nauwkeurigere maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf.
• Inkomstenbelastingen : zoals gezegd is het bedrag aan inkomstenbelasting niet daadwerkelijk betaald. Dit is een schatting of een rekening die is gemaakt om het bedrag te dekken dat een bedrijf verwacht te betalen aan belastingen.
• Speciale items of buitengewone uitgaven : Een verscheidenheid aan evenementen kan aanleiding geven tot kosten van inkomsten. Ze worden gewoonlijk geïdentificeerd als herstructureringskosten, ongebruikelijke of eenmalige posten en beëindigde bedrijfsactiviteiten. Deze afschrijvingen zijn bedoeld als eenmalige gebeurtenissen. Beleggers moeten met deze speciale punten rekening houden bij het maken van winstvergelijkingen van jaar tot jaar, omdat ze beoordelingen kunnen vertekenen.
• Nettowinst (nettowinst of warrants,  enz. (Verwaterd).
• Totaalresultaat : Het concept van het totaalresultaat, dat relatief nieuw is, houdt rekening met het effect van posten als aanpassingen aan omrekeningsverschillen in vreemde valuta, aanpassingen aan minimale pensioenverplichtingen en niet-gerealiseerde winsten / verliezen op bepaalde investeringen in schulden en eigen vermogen. De investeringsgemeenschap blijft zich concentreren op het netto-inkomen. De aanpassingsposten hebben allemaal betrekking op economische gebeurtenissen waarover het management van een bedrijf geen controle heeft. Hun impact is reëel, maar ze hebben de neiging om over een langere periode te egaliseren.