Hoe de totale aandelenmarkt te meten
Er is een verscheidenheid van de markt indices, die fungeren als statistische meters van de activiteiten van de markt. Veel beleggers beschouwen de Dow Jones Industrial Average (DIJA) of de Nasdaq Composite Index als benchmarks of vertegenwoordigers van de aandelenmarkt als geheel. Aan de andere kant zijn deze indices samengesteld uit respectievelijk slechts 30 en 100 aandelen.1
Belangrijkste leerpunten
- Veel beleggers beschouwen een van de belangrijkste indices, zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA) of Nasdaq 100 als brede marktindexen.
- Een betere weergave zou echter de Wilshire 5000 of Russell 3000 kunnen zijn.
- Th Nasdaq 100 heeft het afgelopen decennium handig beter gepresteerd dan de andere grote marktindexen.
Brede representatie-indexen
Hoewel de DIJA en Nasdaq goed worden gebruikt en een indicatie van de markt kunnen bieden, bieden bepaalde indexen een bredere vertegenwoordiging omdat ze meer aandelen bevatten. De Standard and Poor’s 500 Index, die bestaat uit 500 van de meest verhandelde bedrijven in de VS, is zo’n index.
De index met een van de breedste vertegenwoordigingen van de totale markt is echter de Wilshire 5000 Total Market Index. Het onderstaande diagram illustreert zowel het aantal effecten als de mate van vertegenwoordiging van elke index:
Wilshire 5000
In tegenstelling tot wat de naam doet vermoeden, kan de Wilshire 5000 veel meer (of minder) dan 5.000 aandelen bevatten. In 1998 bevatte de index een hoogtepunt van 7.562 aandelen, en op de website van Wilshire staat dat het doel van de index is “het meten van de prestaties van alle in de VS gevestigde aandelen met direct beschikbare koersgegevens”. Eind 2014 telde de index 3.818 bedrijven. Per september 2020 bevatte de index slechts 3.445 componenten.
Andere manieren om de markt te meten
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in hoe small-caps het doen, is een van de meest gevolgde indexen de Russell 2000. De Russell 2000-index Russell 3000 universum. De Russell 3000 omvat bijna 98% van de gehele Amerikaanse aandelenmarkt.
Russell 3000 tegen Wilshire 5000
De Russell 3000 streeft ernaar de 3.000 grootste Amerikaanse aandelen te volgen. Ondertussen wil de Wilshire 5000, terwijl alle bedrijven hun hoofdkantoor in de VS hebben, de hele markt volgen, ongeacht het aantal aandelen – vandaar de reden dat zijn posities fluctueren.
Dus als u echt de ‘totale markt wilt meten, kunt u het beste de Wilshire 5000 bekijken. Hoewel het niet elk beursgenoteerd bedrijf omvat, bevat het veel meer dan de andere indices waarnaar mensen vaak verwijzen. als “de markt.”
Maar wat interessant kan zijn voor investeerders, is dat de Russell 3000 en Wilshire 5000 het afgelopen decennium op dezelfde manier hebben gepresteerd. Het rendement op jaarbasis voor de Russell 3000 voor de afgelopen 10 jaar is 13,84%, terwijl de Wilshire 5000 13,5% heeft geretourneerd.5
Marktindexrendementen
Laten we tot slot eens kijken hoe deze marktindexen hebben gepresteerd in de afgelopen vijf en tien jaar. De veelgebruikte DIJA en Nasdaq 100 zijn brede marktindexen, maar ze volgen heel verschillende dingen. Om te beginnen volgt de DIJA bedrijven als Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) – megacapbedrijven die in veel gevallen vaste dividenden uitkeren.
Ondertussen is de NASDAQ 100 grotendeels gebaseerd op technologie, met holdings als Netflix (NFLX) en Match Group (MTCH). Het is dus geen verrassing dat de DIJA op de langere termijn (in dit geval 10 jaar) slechter presteert dan andere indices, terwijl de Nasdaq 100 het beter doet.
De rest – valt ergens in het midden – maar de S&P 500 valt op de bodem. Hier is een overzicht van de uitsplitsing van vijf- en tienjaarsrendementen voor de belangrijkste beursindexen die hierboven worden vermeld.7895
Het andere interessante is dat de Russell 2000 (die small-capaandelen volgt) de afgelopen 10 jaar in lijn met de DJIA heeft gepresteerd. Op korte termijn is er meer een tweedeling, maar je zou verwachten dat de terugkeer van de Russell 2000 dichter bij de Nasdaq 100 zal presteren, waar een groter risico (met smallcaps en tech-aandelen die inherent meer volatiliteit hebben) gelijk zou moeten zijn aan grotere terugkeer.