Wilshire 5000 totale marktindex
Wat is de totale marktindex van Wilshire 5000?
De Wilshire 5000 Total Market Index (TMWX) is een brede marktkapitalisatie-gewogen index die bestaat uit 3.451 beursgenoteerde bedrijven die aan de volgende criteria voldoen:
- De bedrijven hebben hun hoofdkantoor in de Verenigde Staten.
- De aandelen zijn genoteerd en worden actief verhandeld op een Amerikaanse beurs.
- De aandelen hebben prijsinformatie die algemeen beschikbaar is voor het publiek.
Belangrijkste leerpunten
- De Wilshire 5000 Total Market Index is de breedste beursindex van beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven.
- Het wordt vaak gebruikt als maatstaf voor de gehele Amerikaanse aandelenmarkt en wordt algemeen beschouwd als de beste maatstaf voor de algehele Amerikaanse aandelenmarkt.
- De Wilshire 5000 bevat eigenlijk ongeveer 3.500 aandelen, maar had er wel 5.000 toen hij voor het eerst werd geïntroduceerd in 1974.
Inzicht in de Wilshire 5000
Genoemd naar de bijna 5.000 aandelen die het bij de lancering bevatte, groeide de Wilshire 5000 tot een hoog aantal van 7.562 op 31 juli 1998. Sindsdien daalde het aantal gestaag tot 3.776 op 31 december 2013, waar het vervolgens weer terugkeerde naar 3.818 op 30 september 2014. Vanaf 2019 bevatte de index 3.492 aandelen. De laatste keer dat de Wilshire 5000 daadwerkelijk 5.000 of meer bedrijven bevatte, was 29 december 2005. Zoals bij alle naar marktkapitalisatie gewogen indices, overwogen de Wilshire bedrijven met een hogere bedrijfswaarde en onderwogen zij die met een lagere bedrijfswaarde. Dit is een van de breedste indexen en is ontworpen om de algemene prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkten te volgen. Het ticker-symbool is TMWX of W5000.
Wilshire hanteert in feite drie versies van de index: één volledig gewogen naar marktkapitalisatie, één gecorrigeerd voor float en één gelijk gewogen.
De Wilshire 5000 is daarom een brede marktindex. Een brede index is ontworpen om de beweging van een hele markt weer te geven. Als u echt de “totale markt” wilt meten, kunt u het beste de Wilshire Total Market Index bekijken. Hoewel het niet elk beursgenoteerd bedrijf omvat, omvat het veel meer dan de andere indices waarnaar mensen vaak verwijzen als “de markt”.
Geschiedenis van de Wilshire 5000 Total Market Index
De Wilshire 5000 Total Market Index werd in 1974 opgesteld door Wilshire Associates en werd in april 2004 omgedoopt tot “Dow Jones Wilshire 5000”, nadat Dow Jones & Company de index had overgenomen. Op 31 maart 2009 keerde de index terug naar Wilshire Associates toen de samenwerking met Dow Jones werd beëindigd.
Toen het begon, was de waarde van de index 1404,60 punten op basisdatum 31 december 1980, met een totale marktkapitalisatie van $ 1.404.596 miljard. Op die datum was elk punt op de index gelijk aan $ 1 miljard, maar aanpassingen van delers als gevolg van corporate actions en wijzigingen in de samenstelling van de index hebben de relatie in de loop van de tijd veranderd.
De index steeg meer dan 10 keer in minder dan twintig jaar en sloot op 24 maart 2000 op een recordhoogte van 14.751,64 punten. Dat niveau werd pas op 20 februari 2007 overtroffen.
Op 20 april 2007 sloot de index voor het eerst boven de 15.000. Op die dag lag de S&P 500 nog enkele procenten onder het hoogste punt van maart 2000, omdat smallcap-uitgiften die afwezig waren in de S&P 500 en opgenomen in de Wilshire 5000 beter presteerden dan de largecap-uitgiften die de S&P 500 domineerden tijdens de cyclische bullmarkt. De index bereikte een recordhoogte op 9 oktober 2007 op het niveau van 15.806,69 punten, net voor het begin van de Grote Recessie.
Op 8 oktober 2007 sloot de Wilshire 5000 voor het eerst sinds 2003 onder de 10.000. De index handelde verder naar een dieptepunt in 13 jaar en bereikte een dieptepunt van 6.858,43 punten, op 9 maart 2009, wat neerkomt op een verlies van ongeveer $ 10,9 biljoen aan marktkapitalisatie vanaf de hoogtepunten in 2007.
De Wilshire 5000 bereikte zijn eerste intraday-record boven de 20.000 punten op 28 februari 2014. Op 4 maart sloot de index voor het eerst boven deze mijlpaal. Op 1 juli 2014 sloot de index voor het eerst boven het niveau van 21.000. Vanaf 2 januari 2020 bereikte de index een nieuw record, hoog boven de 33.250.
Speciale overwegingen
Andere brede marktindexen
De Wilshire 5000 is misschien nog steeds de meest geciteerde brede marktindex, maar er bestaan ook verschillende andere belangrijke brede indices, zoals de CRSP US Total Market Index.
De Dow Jones US Total Market Index (DWCF) is een naar marktkapitalisatie gewogen index die Dow Jones Indexes onderhoudt en die een brede dekking biedt van de Amerikaanse aandelenmarkt. De Dow Jones US Market Index, beschouwd als een totale marktindex, vertegenwoordigt de top 95% van de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van marktkapitalisatie.
De Russell 3000 Index is een andere naar marktkapitalisatie gewogen aandelenindex die wordt beheerd door FTSE Russell en die blootstelling biedt aan de gehele Amerikaanse aandelenmarkt. De index volgt de prestaties van de 3.000 grootste in de VS verhandelde aandelen die ongeveer 98% van alle in de VS gevestigde aandelen vertegenwoordigen.