Wat is spread hedging?

Spread hedging verwijst naar een strategie met een beperkt risico die wordt gebruikt door optiehandelaren. Opties zijn financiële contracten die de koper of eigenaar een wettelijk recht geven om een ​​investeringsactief te kopen of verkopen vóór een bepaalde datum of tegen een specifieke prijs. Ze worden “opties” genoemd omdat de eigenaar niet verplicht is zijn of haar recht uit te oefenen; de verkoper van de optie aanvaardt de verplichting en moet deze nakomen wanneer de koper ervoor kiest om zijn of haar recht uit te oefenen, zolang dit binnen de grenzen van het contract valt.

De term afdekking kan worden gebruikt om elke techniek voor risicobeheer te beschrijven, en een type afdekkingsstrategie voor de handel in opties wordt een “optiespread” genoemd. Met een conservatief karakter, offeren spread option trades een deel van het opwaartse potentieel op om de blootstelling aan verlies te verminderen.

Een basisoptiespread combineert twee verschillende optiestakingen, of de prijs waartegen een optie kan worden uitgeoefend door de koper, die ” benen ” worden genoemd. Een belegger die een tweebenestrategie hanteert, kan een gekochte calloptie combineren met een verkochte calloptie, waardoor de belegger beide kanten van de markt kan kiezen. Hoewel optiespreads in theorie relatief eenvoudig zijn, kunnen ze behoorlijk complex en lastig uit te voeren zijn.

Alle spread hedges hebben betrekking op meer dan één uitoefenprijs. Deze uitoefenprijzen compenseren elkaars risico tot op zekere hoogte, maar introduceren ook een nieuw soort risico: het risico van een verkeerde prijsstelling en timing van de stakingen ten opzichte van elkaar. Een eenvoudige verticale optiespreiding, zoals hierboven beschreven, zorgt ervoor dat als de ene optie geld verdient, de andere geld verliest. Het correct identificeren en uitvoeren van winstgevende relaties is de belangrijkste hindernis voor alle handelaren in spread-opties.