De psychologie van steun- en verzetszones
Technische analisten gebruiken ondersteunings en weerstandsniveaus om prijspunten op een grafiek te identificeren waar de waarschijnlijkheid een pauze of omkering van een heersende trend begunstigt. Ondersteuning vindt plaats waar een neerwaartse trend naar verwachting zal pauzeren vanwege een concentratie van de vraag. Weerstand treedt op wanneer een opwaartse trend naar verwachting tijdelijk zal onderbreken vanwege een concentratie van het aanbod.
Deze niveaus, hoewel ze op het eerste gezicht willekeurig lijken, zijn gebaseerd op marktsentiment en verankering. Hier onderzoeken we hoe steun- en weerstandszones grotendeels worden gevormd door menselijke emoties en psychologie.
Belangrijkste leerpunten
- De concepten van ondersteuning en weerstand op handelsniveau zijn belangrijke prijsniveaus op grafieken die de neiging hebben om als barrières te werken, waardoor wordt voorkomen dat de prijs van een activum in een bepaalde richting wordt geduwd.
- Marktpsychologie speelt een belangrijke rol, aangezien handelaren en beleggers zich het verleden herinneren en op veranderende omstandigheden reageren om te anticiperen op toekomstige marktbewegingen.
- Verschuivende zones van weerstand en steun kunnen aan het licht worden gebracht door het sentiment en de emotie van individuele marktactoren te begrijpen en te begrijpen hoe dat samengaat met de markt.
De psychologie achter steun en verzet
Op een bepaalde financiële markt zijn er doorgaans drie soorten deelnemers op een bepaald prijsniveau:
- Degenen die lang wachten tot de prijs stijgt
- Degenen die te kort zijn en hopen dat de prijs zal dalen
- Degenen die nog niet hebben besloten welke kant ze op gaan, blijven aan de zijlijn
Naarmate de prijs stijgt vanaf een ondersteuningsniveau, zijn de traders die long zijn tevreden en kunnen ze overwegen om hun posities toe te voegen als de prijs weer zakt naar hetzelfde ondersteuningsniveau. De traders die in deze situatie short zijn, beginnen hun posities in twijfel te trekken en kunnen kopen om dekking te zoeken (de positie verlaten) om uit te komen op, of bijna, break-even als de prijs weer het ondersteuningsniveau bereikt. De handelaars die niet eerder op dit prijsniveau de markt betraden, zijn mogelijk bereid om aan te vallen en long te gaan als de prijs terugkomt naar het ondersteuningsniveau. In wezen kan een groot aantal handelaren reikhalzend wachten om op dit niveau te kopen, wat bijdraagt aan zijn kracht als ondersteuningsgebied. Als al deze deelnemers op dit niveau kopen, zal de prijs waarschijnlijk weer herstellen van de ondersteuning.
De prijs kan echter door het ondersteuningsniveau dalen. Terwijl de prijs blijft dalen, zullen traders snel beseffen dat het ondersteuningsniveau niet standhoudt. De longtraders zouden kunnen wachten tot de prijs weer omhoog klimt naar het vorige ondersteuningsniveau, dat nu als weerstand zal fungeren, om hun transacties te beëindigen in de hoop hun verliezen te beperken. De shorttraders zijn nu tevreden en kunnen overwegen om hun posities aan te vullen als de prijs opnieuw op het prijsniveau komt. Ten slotte kunnen de handelaren die de markt nog niet betreden, short gaan als de prijs terugkeert naar het vorige ondersteuningsniveau, in afwachting van verdere prijsdalingen. Nogmaals, een groot aantal handelaren is misschien bereid om op dit niveau een stap te zetten, maar in plaats van te kopen, zullen ze verkopen. Ditzelfde gedrag kan omgekeerd worden gezien met de reacties van handelaren op resistentieniveaus.
Voorbeelden van verschuivende zones
Deze voorbeelden illustreren een belangrijk technisch analyseprincipe: datgene wat voorheen als ondersteuning fungeerde, zal uiteindelijk resistent worden. Omgekeerd zullen niveaus die weerstand vormden als ondersteuning fungeren, zodra de prijs boven het weerstandsniveau breekt. Dit is te zien op elke grafiek of elk tijdsbestek. Hoewel beleggers vaak naar dagelijkse grafieken verwijzen om gebieden van steun en weerstand te bepalen, worden ook kleinere tijdsbestekken gebruikt, vooral door kortetermijnhandelaren, om deze gebieden vast te stellen.
De onderstaande grafiek geeft bijvoorbeeld de wekelijkse candlestick-prijsgrafiek van Montreal Trucking Company weer. Zoals de blauwe horizontale lijn laat zien, is er weerstand bij $ 15, waardoor de prijs niet boven dat niveau uitkomt. Er lijkt ook ondersteuning te zijn voor $ 7.
Steun- en weerstandszones worden niet alleen tegen bepaalde prijzen gezien; ze kunnen variëren met opwaartse of neerwaartse trendlijnen.
Menselijke emoties en gedrag
kudde-instinct zijn termen die opduiken bij het bespreken van de psychologie achter financiële markten. Dit komt doordat menselijke emoties een rol spelen bij de prijsactie die op markten wordt waargenomen. Een prijsgrafiek kan dus worden gezien als een tijdlijn van optimisme en pessimisme. Prijsgrafieken illustreren hoe marktdeelnemers reageren op veranderende toekomstverwachtingen.
Angst en hebzucht zie je bijvoorbeeld terug in het hierboven geschetste gedrag van marktpartijen. Als de prijs terugvalt naar een ondersteuningsniveau, zullen de traders die al long zijn posities toevoegen om meer geld te verdienen. Ondertussen zullen de handelaren die short zijn, kopen om te dekken, omdat ze bang zijn om geld te verliezen. Kudde-instinct wordt ook aangetoond in dit voorbeeld, aangezien handelaren de neiging hebben om samen te komen in de buurt van deze ondersteunings- en weerstandsniveaus, waardoor ze verder worden versterkt.
Handelaren kunnen ook collectief een geconditioneerde reactie ervaren, van soorten als gevolg van wat bekend staat als verankering. Anchoring is een heuristiek die wordt onthuld door behavioral finance die het onbewuste gebruik van irrelevante informatie, zoals de aankoopprijs van een effect, beschrijft als een vast referentiepunt (of ankerpunt) voor het nemen van latere beslissingen over die beveiliging. Daarom, als in het verleden een weerstands- of ondersteuningsniveau is vastgesteld, kan dit een gedeeld anker creëren waar diezelfde niveaus in de toekomst met weerstand of steun zullen worden ontmoet. De onderstaande figuur toont een dagelijkse grafiek van farmaceut Eli Lilly (NYSE: LLY ), die aangeeft dat twee eerdere prijspieken weerstand vormden die een aanzienlijke opwaartse trend weerspiegelen. Sterker nog, we zien keer op keer ondersteuning wanneer de prijs daalt in de buurt van $ 33,50, aangezien dat prijsniveau al minstens drie eerdere gelegenheden sterke ondersteuning bood.
Emotionele prijsniveaus
Andere ondersteunings- en weerstandsniveaus die worden beïnvloed door menselijke emoties zijn onder meer ronde getallen (aangezien ze gemakkelijk te onthouden zijn), hoogte en dieptepunten in 52 weken en historische gebeurtenissen zoals nieuwe markthoogtes. Handelaren en investeerders neigen om verschillende redenen naar deze psychologische prijsniveaus. Een daarvan is dat deze prijzen in het verleden aanzienlijk waren en handelaren weten dat dit waarschijnlijk weer zal gebeuren. Marktdeelnemers peilen vaak toekomstige verwachtingen op basis van wat er in het verleden is gebeurd; als een ondersteuningsniveau in het verleden werkte, mag de handelaar ervan uitgaan dat het weer solide ondersteuning zal bieden.
Een andere reden dat emotionele prijsniveaus significant zijn, is dat ze veel aandacht trekken en anticipatie creëren, wat kan leiden tot een groter volume naarmate meer handelaren klaar zijn om te reageren. Nieuwe markthoogtes zorgen bijvoorbeeld voor een opwinding omdat handelaren zich voorstellen dat de prijs hoger wordt, zonder eerdere weerstandsniveaus om het te vertragen. Terwijl de stieren de leiding nemen, kan de euforie resulteren in een aanzienlijke push boven het vorige hoogtepunt, meestal met een grotere marktparticipatie, totdat het enthousiasme afneemt en een nieuw weerstandsniveau wordt bereikt.
Veel Gestelde Vragen
Wat zijn ondersteunings- en weerstandsniveaus en hoe worden ze gevormd?
Een ondersteuningsniveau kan worden gezien als de vloer en een weerstandsniveau als een plafond voor prijzen in een markt. De prijzen dalen en testen het ondersteuningsniveau, dat ofwel “vasthoudt”, en de prijs zal weer omhoog stuiteren, of het ondersteuningsniveau zal worden geschonden, en de prijs zal door de ondersteuning dalen en waarschijnlijk lager blijven naar het volgende ondersteuningsniveau. Deze niveaus worden gedeeltelijk gevormd door de marktpsychologie die een bullish sentiment vaststelt bij de support en bearish bij de resistance.
Waarom zijn deze niveaus belangrijk voor technische handelaren?
Handelaren gebruiken ondersteunings- en weerstandsniveaus om entry- en exitpunten voor transacties te plannen. Als de prijsactie op een grafiek de ondersteuningsniveaus overschrijdt, wordt dit gezien als een kans om in te kopen of een shortpositie in te nemen, afhankelijk van wat de handelaar ziet van andere indicatoren. Als de doorbraak plaatsvindt in een opwaartse trend, kan dit zelfs een teken zijn van een ommekeer.
Hoe speelt verankering in op ondersteunings- en weerstandsniveaus?
Verankering heeft een willekeurige waarde en geeft er betekenis aan voor handelaren. Een eerder vastgesteld niveau van ondersteuning of weerstand kan daarom een anker worden waarop toekomstige weerstand of ondersteuning zal worden waargenomen – ook al weerspiegelen deze punten mogelijk geen enkele basis. Evenzo kunnen ronde getallen zoals $ 1.000 of $ 25.000 dienen als ondersteunings- of weerstandsniveaus, niet omdat ze fundamenteel worden aangedreven, maar symbolisch betekenisvol zijn als psychologische ankers. Aangezien deze niveaus worden overschreden, kunnen traders hun ankers dienovereenkomstig aanpassen.
Het komt neer op
Steun- en weerstandszones worden door technische analisten gebruikt om prijzen uit het verleden te bestuderen en toekomstige marktbewegingen te voorspellen. Deze zones kunnen worden getekend met behulp van eenvoudige technische analysehulpmiddelen, zoals horizontale lijnen of trendlijnen omhoog / omlaag, of door meer geavanceerde indicatoren toe te passen, zoals Fibonacci-retracements. Marktpsychologie speelt een belangrijke rol in de prijsbeweging van een bepaald instrument, aangezien handelaren en beleggers zich het verleden herinneren, reageren op veranderende omstandigheden en anticiperen op toekomstige marktbewegingen. Weten wat de markt denkt, is de beste manier om te bepalen wat het vervolgens gaat doen.