2 Top Frontier Markets ETF’s
Grensmarkten omvatten landen die zich in de vroegste stadia van politieke en economische ontwikkeling bevinden. Ze bestaan in tegenstelling tot opkomende markteconomieën, die verder zijn in de uitvoering van economische hervormingsprogramma’s die tot hogere groeipercentages kunnen leiden. Hoewel frontiermarkten een aanzienlijk risico vormen, zijn de potentiële voordelen een snellere economische groei in dynamische economieën die worden gekenmerkt door levendige, jeugdige bevolkingsgroepen.
Er zijn twee exchange traded funds (ETF’s) die zich richten op de meest aantrekkelijke frontiermarkten over de hele wereld. Hier kijken we naar de iShares MSCI Frontier 100 ETF ( FM ), beheerd door BlackRock Fund Advisors, en de Global X Next Emerging & Frontier ETF ( EMFM ).
Belangrijkste leerpunten
- Frontiermarkten worden gekenmerkt door een jeugdige bevolking en hoge groeipercentages en staan in contrast met opkomende markten, die verder in hun economische ontwikkeling zijn.
- De iShares MSCI Frontier 100 ETF heeft geïnvesteerd in frontiermarkten zoals Koeweit, Vietnam, Marokko, Kenia, Roemenië en Nigeria.
- De belangrijkste geografische allocaties voor de Global X Next Emerging & Frontier ETF zijn Saudi-Arabië, Thailand, Indonesië, Maleisië en Mexico.
iShares MSCI Frontier 100 ETF
De iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM ) streeft ernaar de prestaties te evenaren van de MSCI Frontier Markets 100 Index, die bestaat uit effecten uit 13 landen: Bahrein, Bangladesh, Jordanië, Kazachstan, Kenia, Koeweit, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Roemenië, Sri Lanka en Vietnam.
Het fonds heeft sinds de oprichting in 2012 een rendement van 3,03% op jaarbasis behaald, vergeleken met 4,47% voor zijn benchmark. Vanaf juni 2020 had het fonds $ 351,1 miljoen aan activa, verdeeld over 106 investeringen. Topposities zijn onder meer:
- Nationale Bank van Koeweit: 11,18%
- Kuwait Finance House: 5,32%
- AHLI United Bank: 5,09%
- Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
- Safaricom: 4,14%
In termen van geografische blootstelling is meer dan de helft van de activa van het fonds toegewezen aan slechts drie landen: Koeweit met 26,93%, Vietnam met 12,67% en Marokko met 11,46%. De ETF neigt sterk naaraandelen in definanciële dienstverlening, die goed zijn voor 49,74% van de activa. Communications-aandelen hadden een allocatie van 14,95%, gevolgd door basisconsumptiegoederen met 8,09% en onroerend goed met 6,23%.
Het Invesco Frontier Markets ETF luiken in februari 2020 het verlaten van de iShares MSCI Frontier 100 ETF als de grootste en meest liquide frontier market ETF beschikbaar. Het fonds heeft een kostenratio van 0,79%.
Wereldwijd X MSCI Next Emerging & Frontier ETF
De Global X Next Emerging & Frontier ETF ( BRIC, Zuid-Korea en Taiwan uit te sluiten, die naar zijn mening langzamer groeien. In het eerste kwartaal van 2020 had het fonds 11,74% van de activa toegewezen aan Saoedi-Arabië, 9,87% aan Thailand, 8,8% aan Indonesië, 8,07% aan Maleisië en 6,55% aan Mexico.
Vanaf juni 2020 had het fonds $ 14,32 miljoen aan activa en een totale kostenratio van 0,66%. Topposities waren onder meer de Nationale Bank van Koeweit, Telekomunikasi, Bank Centraal-Azië, Naspers en Walmart de Mexico. Het fonds heeft sinds de oprichting in november 2013 4,4% per jaar verloren, vergeleken met een negatief rendement van 3,75% voor zijn referentie- index.