4 Tekenen dat een centvoorraad miljoenen waard is
Als het om aandelen gaat, zijn er weinig risicovollere beleggingen dan over-the-counter (OTC) handelt . Het kan ook een nieuw bedrijf zijn, dus het heeft een karige marktgeschiedenis en voldoet nog niet aan de criteria om op een grote beurs te worden genoteerd.
Penny-aandelen zijn van nature vluchtig en riskant, en ze zijn vooral gevoelig voor prijsmanipulatie. Af en toe zal een centvoorraad de risico-hongerige belegger echter enorm belonen. Als uin 1996aandelen in de Monster Beverage Corporation (MNST )had gekochttoen deze voor $ 0,04 per aandeel handelde, zou u vandaag een gelukkige investeerder zijn: Monster handelde in 2020 boven $ 66.
Als je geïntrigeerd bent door het potentieel om dergelijke exponentiële winsten te vinden, kan het de moeite waard zijn om in de troebele wateren van stuivervoorraden te duiken.
Belangrijkste leerpunten
- Penny-aandelen zijn aandelen met een lage waarde die vaak over-the-counter worden verhandeld, omdat ze niet voldoen aan de minimale noteringsvereisten voor beurzen.
- Penny-aandelen kunnen veel risicovoller zijn dan beursgenoteerde aandelen en kunnen vatbaar zijn voor manipulatie.
- Sommige stuivervoorraden kunnen echter ruwe diamanten zijn die een ongeëvenaard winstpotentieel bieden.
Bekijk de basisprincipes
Beleggers moeten grondig onderzoek doen voordat ze risico’s nemen op een penny-aandeel. Het leek bijvoorbeeld een goede gok om in de noodlijdende Walter Energy Co. te investeren. Walter Energy handeldeimmers in 2011 maar liefst $ 143,76 per aandeel. Maar degenen die Walter Energy kochten toen het daalde tot $ 0,16, zouden nog steeds zijn verbrand toen het bedrijf al snel failliet ging. Aan de andere kant bood een investering in Inovio Inc. (INO ), die in 2008 onder $ 1 handelde, investeerders een aantal mogelijkheden om in 2009 en 2013 tot en met 2020 boven de $ 10 uit te komen.
Het schril contrast tussen deze twee aandelen ligt in de fundamentals van het bedrijf. Walter was een gevestigd bedrijf in metallurgische kolen, een vergrijzende sector die ten prooi viel aan de cyclische vraag en politieke druk. Toen wereldleiders toezeggingen deden om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen, zette dit meer neerwaartse druk op Walter Energy, die al aan het bijkomen was door een wereldwijd aanbod van steenkool en een afnemende vraag vanuit China. Walter heeft zijn activa in 2016 uiteindelijk aan twee bedrijven verkocht.
Inovio daarentegen is een speculatief biotechnologisch spel met sterke partnerschappen in zijn kankervaccinportfolio, dat een sterk uitkooppotentieel biedt. Vanaf 2020 is er geen buy-out geweest, maar de aandelen blijven uitverkocht en zien dan enorme opwaartse bewegingen die snel verdwijnen.
Dus wanneer u penny-aandelen onderzoekt, moet u eventuele potentiële winsten zorgvuldig afwegen tegen fundamentele factoren die ten grondslag liggen aan het bedrijf: de schuld, de cashflow, het opkooppotentieel en onder andere Porter’s Five Forces of Competition. Voordat u erover nadenkt om het te kopen, moet u een volledig beeld hebben van waarom het aandeel tegen de huidige prijs wordt verhandeld.
Net als bij elke aandelenaankoop, kan bij het kopen van stuiveraandelen, fundamentele analyse en due diligence van de managementkwaliteit van het bedrijf helpen om tot de winnaars te leiden en de verliezers te vermijden.
Levenscyclusanalyse van de industrie
Naast het analyseren van de balans van een bedrijf, moet de handelaar in penny-aandelen kijken naar een levenscyclusanalyse van de sector. Sommige penny stock-bedrijven bevinden zich in een sector die nog in de “pioniersfase” verkeert. Deze eerste fase wordt gekenmerkt door de aanwezigheid van een groot aantal kleine concurrenten in de ruimte, nieuwe producten en concepten, en een lage vraag van klanten naar de producten. Omdat deze periode wordt gekenmerkt door een groot aantal startende bedrijven (met name in technologie of biotechnologie), die tot nu toe allemaal hoge kosten en weinig tot geen verkopen hebben, zullen de meeste van deze bedrijven tegen zeer lage prijzen handelen vanwege hun speculatieve aard.
Na deze eerste fase volgt de “groeifase”, waarin veel van deze bedrijven meer marktaandacht krijgen en dus hun verkoop en vraag omhoogschieten.
Het perfecte voorbeeld is de technische hausse ( en crash ) van eind jaren negentig. Veel tech-startups begonnen als stuiveraandelen en ervoeren vervolgens astronomische winsten in hun marktkapitalisaties en waarderingen toen investeerders alles weghaalden dat te maken had met het toen nieuwe concept van internet.
Penny Stock Industries
Industrieën die binaire resultaten bieden voor de meeste van hun bedrijven, zullen niet verwonderlijk een overvloed aan penny-voorraden bevatten. Binaire uitkomsten, of “make or break” speculatieve spelen, worden voornamelijk gevonden in de biotech- of hulpbronnensectoren.
De Canadese TSX Venture Exchange was de thuisbasis van vele op bronnen gebaseerde penny-aandelen die tijdens de commodity-boom van de jaren 2000 een hoge vlucht namen. Toen eindigde het feest en de meeste aandelen stortten terug tot niets, vergelijkbaar met veel technologieaandelen tijdens de crash van 2000.
Handelaren kunnen echter nog steeds profiteren van binaire bedrijven wanneer de omstandigheden gunstig zijn, zoals wanneer grondstoffen een hoge vlucht nemen. Maar beleggers in deze gebieden moeten zich ook realiseren dat de aandelen net zo snel kunnen dalen als ze kunnen stijgen.
Geluidsbeheer
In onroerend goed gaat het allemaal om “locatie, locatie, locatie”. Voor penny-aandelen gaat het om “beheer, beheer, beheer.” Goed management kan een worstelende onderneming omdraaien en een startup naar nieuwe hoogten lanceren. Wat nog belangrijker is, is dat ervaren en ethisch management dat een gevestigd belang in het bedrijf heeft via aandelenbezit, investeerders een gevoel van veiligheid kan bieden.
Superstar-managers worden natuurlijk niet vaak gevonden voor bedrijven met penny stock, maar er zijn een paar voorbeelden. Neem Concur Technologies, dat terugkeerde van zijn post-tech zeepbelprijs van $ 0,31 en in 2014 werd uitgekocht voor $ 129 per aandeel. Deze opmerkelijke comeback is te danken aan vele factoren, maar een die opviel was het sterke gevestigde belang van president en COO Rajeev Singh. Singh, die het bedrijf in 1993 mede-oprichtte, vervulde gedurende de hele levensduur van het bedrijf een overvloed aan managementfuncties voordat hij uiteindelijk aftrad na de overname van Concur door softwaregigant SAP SE ( SAP ).
Het komt neer op
Penny-aandelen zijn van nature uitermate volatiel en speculatief. Aangezien de meeste handel op OTC-beurzen of via roze bladen, waar noteringsnormen laks zijn, zijn stuiveraandelen vatbaar voor manipulatie en fraude. Toch is het potentieel om grote rendementen te behalen een sterke aantrekkingskracht, waardoor risicovolle beleggers posities in deze effecten innemen. Hoewel veel penny-aandelen failliet gaan, kan een belegger die een zorgvuldige fundamentele analyse uitvoert en degelijke managementteams kiest, de begeerde diamant in het niets vinden.