8 psychologische valkuilen die beleggers moeten vermijden
Veel auteurs hebben geschreven over psychologische of gedragsvallen die mensen in het algemeen in de verkeerde richting leiden met hun leven. Heel vaak zijn sommige klassieke vormen van disfunctionele psychologie direct zichtbaar in investeringsgedrag.
Hier bekijken we acht veelvoorkomende psychologische valstrikken waaraan beleggers het slachtoffer kunnen worden, zoals geïdentificeerd door gedragsfinanciering.
Belangrijkste leerpunten
- Behavioral Finance past bevindingen uit de cognitieve psychologie toe op het gedrag van beleggers om misstappen te identificeren.
- Tot dusver zijn verschillende vooroordelen of “valstrikken” gecatalogiseerd, waaronder verankering aan een willekeurig aantal en overmoed.
- Hier bespreken we verschillende veelvoorkomende valstrikken waarmee beleggers worden geconfronteerd en hoe ze deze kunnen proberen te overwinnen.
# 1. Val verankeren
Ten eerste is er de zogenaamde verankering val, die verwijst naar een grote afhankelijkheid van wat men oorspronkelijk denkt. Stel je voor dat je gokt op een bokswedstrijd en de vechter kiest puur op basis van wie de meeste klappen heeft gegooid in hun laatste vijf gevechten. Je kunt er goed uitkomen door de statistisch actievere jager te kiezen, maar de jager met de minste stoten heeft mogelijk vijf periodes gewonnen door knock-outs in de eerste ronde. Het is duidelijk dat elke statistiek zinloos kan worden als deze uit zijn verband wordt gehaald.
Als u bijvoorbeeld een bepaald bedrijf als succesvol beschouwt, kunt u er te zeker van zijn dat de aandelen ervan een goede gok zijn. Dit vooroordeel kan in de heersende situatie of ergens in de toekomst totaal onjuist zijn.
Neem bijvoorbeeld elektronicawinkel Radio Shack. Ooit een bloeiende verkoper van persoonlijke elektronica en gadgets in de jaren tachtig en negentig, werd de keten verpletterd door online retailers zoals Amazon (AMZN ). Degenen die vastzaten in de perceptie dat Radio Shack er was om te blijven, verloren veel geld, aangezien het bedrijf meerdere keren faillissement heeft aangevraagd en van de hoogtijdagen van 7.300 winkels naar 70 verkooppunten eind 2017 terugliep.
Om deze valstrik te vermijden, moet u flexibel blijven in uw denken en openstaan voor nieuwe informatiebronnen, terwijl u de realiteit begrijpt dat elk bedrijf hier vandaag kan zijn en morgen weg kan. Elke manager kan trouwens ook verdwijnen.
# 2. Verzonken kostenval
De verzonken kostenval is net zo gevaarlijk. Dit gaat over het psychologisch (maar niet in werkelijkheid) beschermen van uw eerdere keuzes of beslissingen – wat vaak rampzalig is voor uw investeringen. Het is echt moeilijk om een verlies te aanvaarden en / of te accepteren dat je de verkeerde keuzes hebt gemaakt of iemand anders hebt toegestaan die voor je te maken. Maar als uw investering niet goed is of snel zinkt, hoe eerder u eruit komt en in iets veelbelovender komt, hoe beter.
Als je je vastklampte aan aandelen die je in 1999 had gekocht op het hoogtepunt van de dot.com-boom, zou je een decennium hebben moeten wachten om break-even te draaien, en dat is voor niet-technologische aandelen. Het is veel beter om niet vast te houden aan de verzonken kosten en om in andere activaklassen te gaan die snel stijgen. Emotionele toewijding aan slechte investeringen maakt de zaken alleen maar erger.
# 3. Bevestigingsval
Evenzo zoeken mensen in de bevestigingsval vaak anderen op die dezelfde fout hebben gemaakt en nog steeds maken. Zorg ervoor dat u objectief advies krijgt uit nieuwe bronnen, in plaats van de persoon te raadplegen die u het slechte advies heeft gegeven. Als je merkt dat je iets zegt als: “Onze aandelen zijn met 30 procent gedaald, maar het is toch het beste om ze gewoon vast te houden, nietwaar?” dan zoekt u bevestiging van een andere ongelukkige investeerder in dezelfde situatie. Je kunt elkaar op korte termijn troosten, maar het is gewoon zelfbedrog.
# 4. Blindheidsval
Situationele blindheid kan de situatie verergeren. Zelfs mensen die niet specifiek op zoek zijn naar bevestiging, sluiten vaak de heersende marktrealiteit buiten om niets te doen en stellen de boze dag uit waarop de verliezen alleen maar onder ogen moeten worden gezien.
Als u diep van binnen weet dat er een probleem is met uw investeringen, zoals een groot schandaal bij het bedrijf of marktwaarschuwingen, maar u leest alles online behalve de financiële krantenkoppen, dan heeft u waarschijnlijk last van dit blinderingseffect.
# 5. Relativiteitstrap
De relativiteitsval wacht er ook op om je op een dwaalspoor te brengen. Iedereen heeft een andere psychologische samenstelling, gecombineerd met een unieke reeks omstandigheden die zich uitstrekken tot werk, gezin, carrièremogelijkheden en waarschijnlijke erfenissen. Dit betekent dat hoewel u zich bewust moet zijn van wat anderen doen en zeggen, hun situatie en opvattingen niet noodzakelijk relevant zijn buiten hun eigen context.
Let op, maar pas ook op! U moet voor uzelf investeren en alleen in uw eigen context. Je vrienden hebben misschien zowel het geld als de risicovriendelijkheid om te speculeren in futures op varkensbuik (zoals in de film “Trading Places”), maar als je een bescheiden verdienend en zenuwachtig persoon bent, dan is dit niets voor jou.
# 6. Irrationele uitbundigheidsval
Wanneer beleggers gaan geloven dat het verleden gelijk is aan de toekomst, doen ze alsof er geen onzekerheid in de markt bestaat. Helaas verdwijnt de onzekerheid nooit.
Er zullen altijd ups en downs zijn, oververhitte voorraden, bubbels, mini-bubbels, verliezen in de hele sector, paniekverkopen in Azië en andere onverwachte gebeurtenissen op de markt. Geloven dat het verleden de toekomst voorspelt, is een teken van overmoed. Als genoeg investeerders overmoedig zijn, hebben we de voorwaarden van Greenspans beroemde, ‘ irrationele uitbundigheid ’, waarin de overmoed van investeerders aan hebzucht beantwoordt en de markt oppompt tot het punt waarop een enorme correctie onvermijdelijk is. De investeerders die het hardst worden geraakt – degenen die vlak voor de correctie nog all-in zijn – zijn vaak de eigenwijze die er zeker van zijn dat de bull run eeuwig zal duren. Erop vertrouwen dat een stier niet tegen je zal keren, is een zekere manier om jezelf te laten strelen.
# 7. Pseudo-zekerheidsval
Deze zin is een observatie van de risicopercepties van beleggers. Beleggers zullen hun risicoblootstelling beperken als ze denken dat hun portefeuille- / beleggingsrendement positief zal zijn – en in wezen de voorsprong beschermen – maar ze zullen steeds meer risico nastreven als het erop lijkt dat ze op verlies afstevenen.
In principe vermijden beleggers risico’s wanneer hun portefeuilles het goed doen en meer zouden kunnen dragen, en zij zoeken risico wanneer hun portefeuilles spartelen en niet meer blootstelling aan mogelijke verliezen nodig hebben. Dit komt grotendeels door de mentaliteit om alles terug te winnen. Investeerders zijn bereid om de inzet te verhogen om kapitaal “terug te vorderen”, maar niet om meer kapitaal te creëren. Hoe lang zou een autocoureur overleven als hij alleen zijn remmen gebruikte als hij de leiding had?
# 8. Superioriteitsval
Voor sommige mensen is de superioriteitsval buitengewoon gevaarlijk. Veel investeerders zijn overmoedig en denken dat ze het beter weten dan de experts of zelfs de markt. Gewoon goed opgeleid en / of slim zijn, wil niet zeggen dat je geen baat hebt bij goed, onafhankelijk advies. Het betekent ook niet dat u de pro’s en een complex systeem van markten te slim af bent. Veel investeerders hebben fortuinen verloren doordat ze ervan overtuigd waren dat ze beter waren dan de rest. Bovendien zijn deze mensen een gemakkelijke prooi voor enkele van de andere hierboven genoemde vallen.
Er zijn (en zijn altijd geweest) hoogleraren te berekenend, te zelfverzekerd ), terwijl iemand met niet meer dan een middelbare schooldiploma een geweldig gevoel voor de markt heeft en een fortuin verdient.
Veel Gestelde Vragen
Hoe kan ik de verankeringsval vermijden?
Studies hebben aangetoond dat sommige factoren het effect van verankering kunnen verminderen, maar het is moeilijk om het helemaal te vermijden, zelfs als mensen bewust worden gemaakt van de vooringenomenheid en het opzettelijk proberen te vermijden. In experimentele studies kan het vertellen van mensen over verankering, hen waarschuwen dat het hun oordeel kan beïnvloeden, en zelfs het aanbieden van financiële prikkels om verankering te vermijden, het effect van verankering verminderen, maar niet elimineren.
Wat is de verzonken kostenval?
De verzonken kostenval verwijst naar de neiging van mensen om irrationeel door te gaan met het uitvoeren van een activiteit of investering die het niet waard is om te voltooien. Dit komt door de tijd en / of het geld dat ze al hebben geïnvesteerd. De verzonken kostenval helpt verklaren waarom mensen films afmaken waar ze niet van genieten, maaltijden nuttigen die slecht smaken, kleren in hun kast bewaren die ze nog nooit hebben gedragen, en vasthouden aan investeringen die ondermaats presteren.
Hoe kan iemand de voorkeur voor bevestiging overwinnen?
De eerste stap om de bevestigingsval te overwinnen, is het besef dat het bestaat. Zodra een belegger informatie heeft verzameld die zijn mening en overtuigingen over een bepaalde belegging ondersteunt, moet hij naar alternatieve ideeën zoeken die zijn standpunt in twijfel trekken. Het is een goede gewoonte om een lijst te maken van de voor- en nadelen van de investering en deze met een open geest opnieuw te beoordelen.
Hoe weet ik of ik het risico loop van de superioriteitsval?
Als u deze vraag stelt, bent u mogelijk al onderhevig aan overmoed. Het gevoel dat je meer weet dan anderen of dat je werkelijk weet, is een cruciale fout die zowel door beginners als door experts wordt gemaakt. Als onderdeel van de menselijke aard is het veilig om aan te nemen dat u misschien overmoed vertoont in een bepaald aspect van de besluitvorming.
Het komt neer op
Menselijke psychologie is iets gevaarlijks, en er zijn enkele alarmerend standaardfouten die mensen keer op keer maken. Het is heel gemakkelijk om in de hitte van het moment, of wanneer je onderhevig bent aan stress of verleiding, in een van deze valstrikken te vallen. De verkeerde percepties, zelfbedrog, verwoed proberen verliezen te vermijden, wanhopig op zoek naar troost van andere slachtoffers, de realiteit buiten sluiten en meer kunnen u allemaal duur komen te staan.
Wees u bewust van de aard van deze valstrikken en wees altijd eerlijk en realistisch tegenover uzelf. Vraag bovendien advies aan bekwame en deskundige, integere mensen die u terug naar de realiteit zullen brengen voordat het te laat is.