Een kijkje achter de Shell-bedrijven
Shell-bedrijven zijn legitieme, juridische entiteiten die geen feitelijke activa bezitten of bedrijfsactiviteiten uitvoeren. Ze fungeren als transactionele voertuigen voor verschillende bedrijven en voor talloze doeleinden. Over het algemeen worden ze gebruikt om financiering te verkrijgen, controle te houden over een conglomeraatbedrijf, bedrijven een gunstiger fiscale behandeling te geven en af en toe het witwassen van geld en andere illegale activiteiten te vergemakkelijken.
Structuur Shell-maatschappijen zijn niet-verhandelde maatschappijen, wat betekent dat zevoor aan- en verkoop door beleggersniet aan een lege vennootschap te worden, moet een geïnteresseerde partij eerst een aanvraag indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Voorbeelden zijn naamloze vennootschappen (LLC’s) en trusts, op voorwaarde dat ze geen fysieke eigendommen bevatten. In zekere zin is elk startend bedrijf dat een dossier bij de SEC indient, technisch gezien een shell-bedrijf. Juridische Gebruik Zoals gezegd is de overgrote meerderheid van de shell corporaties dienen legitieme doeleinden, zoals het houden stock of immateriële activa van een ander bedrijf entiteit of vergemakkelijken fusies, zoals uitgelegd door het ministerie van het Treasury Financial Crimes Enforcement Network. Veel micro-capbedrijven vallen bijvoorbeeld onder de categorie van lege vennootschappen, omdat ze doorgaans over beperkte activa beschikken en vaak in lagere dan gemiddelde volumes worden verhandeld.
Veel internetstartups zijn categorisch shell-bedrijven. Ze kunnen ook op nuttige wijze handelsgeheimen beschermen of bestuurders beschermen tegen ontvoerders of bemoeienissen. Een voorbeeld van een legaal gebruik van een lege vennootschap zou kunnen zijn wanneer een bedrijf financieel samenwerkt met een ander bedrijf. Als “bedrijf A” echter niet geassocieerd wil worden met “bedrijf B”, omdat “bedrijf B” een slechte reputatie heeft, kunnen ze een lege vennootschap creëren waardoor de transactie kan worden verhuld.
Niet zo legaal gebruik Maar al te vaak zijn shell-corporaties betrokken bij illegale activiteiten. In mei 2012 schortte de SEC de handel op van 379 inactieve bedrijven die kwetsbaar waren voor omgekeerde fusies en andere mogelijke fraudesystemen. Deze bedrijven hebben het essentiële kenmerk dat ze de ware eigendom van een actief kunnen verdoezelen. Voeg daarbij het extra voordeel van een algemeen gebrek aan transparantie van de financiële transacties binnen de shell-bedrijvensector (deze bedrijven zijn achterstallig in hun openbare bekendmakingen) en het is logisch dat individuen en bedrijven misbruik zouden maken van die voordelen. Een veel genoemd misbruik van het lege corporatiemodel is het witwassen van geld. Wanneer geld op illegale wijze wordt verkregen, is het van cruciaal belang dat er aanzienlijke buffers zijn om te voorkomen dat het geld wordt ontdekt. Een shell-corporatie is hiervoor ideaal. Door zowel het eigendom van de lege vennootschap als haar activiteiten te verdoezelen, is het relatief eenvoudig om de ware oorsprong en bedoeling van grote bedragen aan fondsen te verhullen.
Niet dat we het natuurlijk zouden weten. De SEC is zich zeer bewust van de twijfelachtige aard van de shell-corporatiestructuur en houdt actief toezicht op de shell-corporatieruimte. In feite vereist de SEC lege vennootschappen om informatie openbaar te maken in situaties die de potentie hebben om investeerders te misleiden, zoals fusies van particuliere firma’s met lege vennootschappen.
Verschil van Special Purpose Entities (SPE) een special purpose entity (SPE) is zeer vergelijkbaar met een lege vennootschap en toch duidelijk anders. Net als lege vennootschappen zijn entiteiten voor speciale doeleinden juridische entiteiten die zijn gedeponeerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. SPE’s worden op veel van dezelfde manieren gebruikt als shell-corporations: om een gunstiger bedrijfspositie uit te beelden dan waar is. In tegenstelling tot lege vennootschappen worden SPE’s echter door bedrijven gebruikt om hun financiële risico ’s tot een minimum te beperken door activa toe te wijzen aan de special purpose entiteiten. Op deze manier kan een beursgenoteerd bedrijf zichzelf isoleren van blootstelling aan meer risicovolle zakelijke ondernemingen en ook van aansprakelijkheid voor de projecten daarin.
De Bottom Line Shell-bedrijven worden voor veel doeleinden gebruikt, sommige legaal en andere niet zozeer. Hoewel ze potentieel gevaarlijke financiële entiteiten zijn, spelen lege vennootschappen een belangrijke rol op markten over de hele wereld. Gezien hun internationale status en groeivooruitzichten, moeten rigoureuze reguleringsstrategieën worden toegepast om economische stabiliteit en investeerdersveiligheid in de ruimte te waarborgen.