Voorafgaande toezegging

Wat is vooruitbetrokkenheid?

Een toezegging vooraf is een belofte of afspraak om in de toekomst actie te ondernemen. In de financiële sector houdt het doorgaans verband met het kopen of verkopen van activa op een bepaald tijdstip in de toekomst, vaak met vooraf overeengekomen voorwaarden.

Termijncontracten zijn een soort van toezegging vooraf, behalve dat de koper of verkoper van het contract zich uit het contract kan terugtrekken door een compenserende positie in te nemen, zolang de compensatie plaatsvindt vóór de vervaldatum.

Inzicht in voorafbetrokkenheid

Voorafgaande toezeggingen doen zich voor op de financiële markten, het bedrijfsleven en andere levensgebieden.

Op de financiële markten kunnen partijen vooraf een toezegging doen om een ​​actief te kopen of te verkopen. Dit wordt meestal gedaan met een futures-contract. De persoon die het contract koopt, gaat ermee akkoord om de onderliggende waarde tegen de overeengekomen prijs te kopen wanneer het contract afloopt. De verkoper van het contract stemt ermee in om de onderliggende waarde aan de koper te verstrekken en ontvangt in ruil daarvoor het geld van de koper.

Op de beurs verhandelde futures-contracten kunnen vóór afloop worden gecompenseerd. De koper en / of verkoper ontvangt hun winst of verlies op het contract, maar schrapt hun verplichting om de onderliggende activa te kopen of te leveren.

Short-selling van een aandeel is ook een vorm van toezegging vooraf. Wanneer een handelaar een aandeel verkoopt dat hij nog niet bezit, in de hoop het tegen een lagere prijs terug te kopen, creëren ze een verplichting om de aandelen die ze short hebben verkocht op een toekomstige datum terug te kopen. Hoewel, in dit geval, de prijs waartegen zij de aandelen zullen kopen, en wanneer, onbekend is op het moment van de eerste shorttransactie.

Bij het bankwezen zal een financiële instelling vooraf een toezegging doen aan een lener om geld te lenen op een bepaalde datum met overeengekomen voorwaarden. Bij een hypotheek is dat vaak het geval , omdat de dag waarop de lening wordt verstrekt anders is dan de dag waarop het geld namens de koper naar de woningverkoper wordt gestuurd. Een huiskoper kan het proces doorlopen om de lening goedgekeurd te krijgen voordat hij zich volledig ertoe verbindt een huis te kopen. Daarbij weten ze dat de bank zich ertoe heeft verbonden de aankoop te financieren, zelfs als ze het huis enkele weken of zelfs maanden niet in bezit nemen. Bij hypotheekbankieren wordt een toezegging vooraf een “stand-byverbintenis” genoemd.

In het dagelijks leven is verloving om te trouwen een verplichting van tevoren, met als actie trouwen op een later tijdstip. Het aanbieden van geld aan een vriend aanstaande vrijdag is ook een vorm van toezegging vooraf. 

Voorbeeld uit de praktijk van een toezegging vooraf

Stel dat een goudzoeker in juni naar schatting 3.000 ounces goud te verkopen heeft. Het is momenteel december. Ze besluiten om vooraf een toezegging te krijgen over de prijs die ze zullen ontvangen op 2.000 ounces.

Ze verkopen 20 goudfuturescontracten (20 contracten x 100 ounces per contract = 2.000 ounces), waarmee ze een prijs van $ 1.476 vastleggen. Ze zijn nu vastbesloten om 2000 ounces tegen die prijs te verkopen.

Ze kunnen terugkomen uit de deal door de 20 contracten terug te kopen voordat ze aflopen, waardoor hun positie teniet wordt gedaan. Ze realiseren een winst of verlies op de positie op basis van het verschil tussen de prijs waarvoor ze hebben verkocht en de prijs waarvoor ze terugkopen.

Ze zouden ook een deel van de contracten kunnen terugkopen, waardoor hun verplichting wordt verminderd. Dit kan gunstig zijn als ze uiteindelijk maar 1.000 ounces produceren. Ze konden 10 contracten terugkopen en vervolgens 1.000 ounces leveren via de resterende 10 contracten.

Bedrijven voeren dit soort transacties doorgaans uit om een ​​prijs vast te leggen. Dat gezegd hebbende, als in juni de prijs van goud wordt verhandeld op $ 1.600, loopt de goudzoeker mogelijk wat extra winst mis, aangezien ze nog steeds vastbesloten zijn om hun goud te verkopen voor $ 1.476. De koper is blij omdat ze een betere prijs krijgen dan wat er momenteel op de markt verkrijgbaar is.

Aan de andere kant, als in juni de prijs van goud $ 1.300 is, heeft de mijnwerker nog steeds een overeenkomst van een koper om het goud te kopen voor $ 1.476. De miner verkoopt het graag voor deze prijs en de koper betaalt hogere kosten dan de huidige marktprijs.