Adviseurs: hoe vergelijken Edward Jones en Merrill Lynch zich?
Merrill Lynch en Edward Jones zijn twee grote financiële bedrijven in de full-service arena die al tientallen jaren bestaan. Hoewel alle full-service makelaars ernaar streven klanten een zeer hoog serviceniveau te bieden, hanteren Edward Jones en Merrill Lynch op veel manieren heel verschillende benaderingen van hun bedrijf. Merrill tilt zijn trainings- en verkoopteam in een nieuwe richting, terwijl Edward Jones vasthoudt aan een meer traditionele aanpak die de afgelopen jaren tot substantiële groei heeft geleid.
Oorsprong en geschiedenis
Merrill
Op 6 januari 1914 opende Charles E. Merrill zijn beursvennootschap op 7 Wall Street in New York.1 Zijn vriend, Edmund Lynch, voegde zich al snel bij hem, en het jaar daarop werd het bedrijf omgedoopt tot Merrill Lynch. Al vroeg deed het bedrijf verschillende voorzichtige investeringen die goed lonen, waaronder RKO-foto’s en Safeway-supermarkten. In 1941, het bedrijf fuseerde met Fenner en Beane, een commodities en investment banking onderneming die de eerste firma op Wall Street op een jaarlijkse fiscale verslag te publiceren werd.4 In de jaren vijftig werd het bedrijf lid van de Big Board van de NYSE. Het ging in 1971 naar de beurs en zette zijn heerschappij voort als de belangrijkste investeringsmaatschappij in zijn soort, totdathet in januari 2009 tijdens de financiële crisis werd gekocht door Bank of America (BAC).6 In 2019 splitste Bank of America Merrill Lynch op in twee entiteiten: Merrill, de vermogensbeheerdivisie van de bank en Bank of America Securities (BofA Securities), die opereert als de investeringsbankdivisie.
Edward Jones
Edward D. Jones richtte Edward Jones op in 1922 in St. Louis, Missouri. Het eerste kantoor werd opgericht in Mexico, Missouri, en al snel werd een tweede kantoor geopend in Pueblo, Colorado. Edward Jones breidde zijn bedrijf uit in de landelijke en voorstedelijke gebieden van de VS en Canada en had ook kantoren in het VK, voordat hij de activiteiten daar in 2009 verkocht.
JD Power, het data-analysebedrijf, rangschikte Edward Jones als de hoogste wat betreft de tevredenheid van investeerders met full-service brokerage-firma’s in 2019. Edward Jones was ook de hoogste in 2002, 2005-2007, 2009, 2010, 2012 en een gelijke stand in 2015.
Edward Jones heeft concurrenten zoals AG Edwards overleefd om de marktleidende investeringsmaatschappij te worden onder de makelaars die een soortgelijk bedrijfsmodel gebruiken. Edward Jones bedient individuele investeerders en kleine bedrijven, voornamelijk in Midden-Amerika.
Verschillende bedrijfsmodellen
Beide firma’s zijn fullservicebedrijven die een uitgebreid scala aan diensten aan hun klanten willen bieden, waaronder vermogensbeheer, levens- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen, IRA’s en cd’s, gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde plannen, bankdiensten en uitgebreide financiële plannen. Maar daar houden de overeenkomsten op.
Edward Jones
Edward Jones heeft een veel persoonlijkere benadering gekozen bij het opbouwen van zaken voor zijn makelaars, door van hen te eisen dat ze de stoep beuken in de onderverdelingen rond hun kantoren en op deuren kloppen om klanten te werven. Edward Jones benadrukt persoonlijke service met zijn bedrijfsmodel door elk kantoor met slechts twee mensen te bezetten – een erkende makelaar en een filiaalbeheerder die de administratieve taken afhandelt. De makelaar is als enige verantwoordelijk voor het binnenhalen van zaken naar het bijkantoor. Op deze manier runt een makelaar zijn eigen kantoor.
Dit model heeft voor het bedrijf gewerkt omdat het Edward Jones in staat stelt om aanwezig te zijn op locaties waar grotere kantoren met meerdere makelaars niet duurzaam zouden zijn. Om deze reden is het gebruikelijk om vestigingen te vinden in kleine steden en andere afgelegen gebieden waar grotere bedrijven niet naartoe willen. Edward Jones probeert een persoonlijk gevoel van zakendoen te creëren, net als omgaan met familie. Dankzij dit model heeft het bedrijf kunnen gedijen.
Edward Jones heeft 14.200 locaties in de VS en Canada en een klantenbestand van 7 miljoen mensen. Het bedrijf is particulier eigendom is, dat hij gelooft dat het een voorsprong geeft, want het maakt beslissingen op basis van wat het beste is voor haar klanten en niet hoeven te voldoen aan Wall Street winst targets of kunnen doen aan de aandeelhouders.
Merrill
Merrill daarentegen is vanaf het begin een van de grootste en belangrijkste spelers op Wall Street geweest. Veel van haar klanten zijn enkele van de grootste bedrijven en vermogende particulieren ter wereld.
Momenteel probeert Merrill zijn vermogensbeheeractiviteiten uit te breiden door zichzelf verder te integreren met het moederbedrijf, Bank of America. Het hoopt een “one-stop-shop” te creëren door bank- en financiële planning allemaal onder één dak aan te bieden. Statistieken van januari 2019 tonen aan dat slechts 6% van de welvarende klanten van Bank of America investeringen heeft bij Merrill. Dat betekent dat Merrill een enorme groeimogelijkheid heeft om toegang te krijgen tot de rest.
In 2010 startte Merrill ook een kortingsbemiddelingsdienst die bekend staat als Merrill Edge. Dit platform is ontworpen om te concurreren met Charles Schwab (SCHW ), E * trade en andere discountmakelaars die veel aanvullende diensten aan hun klanten aanbieden. Merrill deed dit om kleinere investeerders die niet aan de minimale investeringsnormen voldoen, om te zetten in full-service klanten. Het beoogde klantenbestand bestaat uit personen met liquide middelen van $ 0 tot $ 250.000. Deze dienst combineert “de investeringsinzichten van Merrill Lynch plus het gemak van Bank of America-bankieren”, aldus de site op dat moment. Hoewel dit in 2019 door Merrill werd gelanceerd, valt het bedrijf nu onder BofA Securities. Het platform is gegroeid van $ 45 miljard tot meer dan $ 225 miljard.
Voor nieuwe rekruten voert Merrill een trainingsprogramma voor financiële adviseurs uit, het Financial Advisor Development Program (FADP). Het is een programma van 43 maanden dat uit vijf fasen bestaat:
Training: Oriëntatie en licenties en bedrijfs- en marketingplannen
Ontwikkeling: verkoopvaardigheden, op doelen gebaseerd vermogensbeheer, prospectie en het houden van vergaderingen
Fase 1: uitbreiding op eerdere fasen
Fase 2: beheersing van rollen, taken en activiteiten en geavanceerde training over systemen en tools
Fase 3: Geavanceerde training over klantenservice, systemen en tools
Recente groei
Na de financiële crisis, van 2009 tot 2012, groeide de netto-omzet van Edward Jones met maar liefst 42% tot bijna $ 5 miljard in 2012.19 In 2019 bedroeg de omzet van Edward Jones $ 9,4 miljard. Merrill daarentegen groeide tussen 2009 en 2012 met slechts 10% en kwam uit op $ 13,8 miljard. In 2019 bedroeg de omzet van Merrill $ 16,1 miljard.
Het komt neer op
Edward Jones en Merrill vertegenwoordigen twee van de oudste en meest gevestigde beleggingsondernemingen op de huidige markt. Potentiële makelaars en planners die aan de slag willen in het bedrijf, vinden bij beide bedrijven uitgebreide trainingsprogramma’s. Edward Jones biedt volledige backoffice-ondersteuning plus een filiaalbeheerder voor nieuwe medewerkers, terwijl Merrill een uitgebreid trainingsprogramma biedt dat zowel mentorschap van een ervaren adviseur als de steun van een grote zakelijke bank biedt.